В какие бумаги Алроса лучше инвестировать? В облигации, или в акции?

ПАО АК «Алроса» — крупнейшая алмазодобывающая компания, мировой лидер по объему добычи и запасов алмазов. Основными направлениями деятельности являются геологоразведка, добыча и продажа алмазов, производство бриллиантов. «Алроса» — публичная компания, акции которой торгуются на Московской бирже. Компания обеспечивает стабильно высокую дивидендную и совокупную доходность для акционеров.
ИНН - 1433000147

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ПАО «АК Алроса» — финансово устойчивое, незакредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 192 278.6 млн, чистая прибыль 8 317.1 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.78 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 223 479.0 млн рублей долгосрочных обязательств и 88 421.3 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП рейтинг: rlAA-

ПАО «АК Алроса» — компания низкого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Динамика финансового состояния стабильная, выше порога надёжности. Финансовая устойчивость стабильно высокая.

Динамика чистой прибыли переменная, стабильным денежным потоком, контора похвастать не может. Однако ей это не мешает быть ликвидной и незакредитовываться. Ликвидность обеспечена денежными средствами, что позволяет сдерживать рост кредиторской задолженности и краткосрочных займов.

Плавный и стабильный рост ресурсной базы на 6-14% ежегодно, обеспечивается долгосрочными долговыми обязательствами. На конец отчётного периода, долгосрочная долговая нагрузка очень высокая, но учитывая историю чистой прибыли можно предположить, что к концу 2025 года чистая прибыль вырастит, а долговая нагрузка сократится.

Особо следует отметить, что компания стабильно держит под контролем краткосрочные обязательства и в отличие от подавляющего большинства эмитентов имеет резервный капитал объёмом 736.5 млн рублей.

Динамика финансового состояния

Долгосрочная долговая нагрузка

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение

Облигации

Проведённый финансовый анализ ПАО «АК Алроса» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 1.3%
Статистическая вероятность банкротства: 0.9%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.78
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 31
✔ Уровень КредитоСпособности: 90
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 4.22
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 3

Низкая целесообразность инвестирования обусловлена тем, что компания занимает в юанях и долларах, при средней купонной доходности 5.3%

Инвестировать в компанию рекомендуется не более 2.5-3% от инвестиционного портфеля. Мониторить отчётность 1-2 раза в год.

Для особо дерзких парней, которые молятся на алмазную отрасль — 4.2% с ежеквартальным мониторингом отчётности. 

Акции

Несмотря на высокое финансовое состояние и финансовую устойчивость ПАО «АК Алроса» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.01.2025 года.

Проблема в отсутствии стабильного роста выручки и чистой прибыли, а также в росте долгосрочных обязательств. При отсутствии стабильного роста чистой прибыли и стабильном сокращении долгосрочного долга, зарабатывать стабильно в долгосрочной перспективе не получится.

Для инвестирования в акции лучше подыскать другую компания. И такие компании есть.

Контора проанализирована с помощью ЛИСП

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах 

Кому удобнее эта статья в телеге

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.