ТОП-5 валютных облигаций в USD [весна 2025]. Актуальная подборка

Продолжаю быть рупором российского долгового рынка, держать вас в курсе последних трендов и самых актуальных инвест-идей. На фоне серьезного укрепления рубля (доллар с локальных максимумов просел почти на 30%), облигации с привязкой к иностранной валюте вновь стали очень привлекательными.

🇨🇳В прошлый раз я давал подборку лучших юаневых облигаций. Сегодня давайте посмотрим на бонды российских компаний с привязкой к баксу. Мне самому это крайне интересно, поскольку я в последние недели активно наращиваю валютную часть своего биржевого портфеля.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💎Акрон 1Р8

● ISIN: RU000A10BGH8
● Номинал: 1000 $
● Доходность YTM: 7,56%
● Купон: 7,95%
● Выплаты: 12 раз в год
● Текущая цена: 101,4%
● Текущая CY: 7,84%
● Погашение: 10.11.2027
● Рейтинг: AА от Эксперт РА и НКР
❗Амортизация: по 50% от номинала в даты выплат 28 и 30 купонов.

👉Эмитент надежный, но бизнес Акрона в последние 2 года замедляется. Выручка почти не растёт, а EBITDA и прибыль снижаются. Зато увеличиваются долги: если в 2022-2023 нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA была почти нулевой, то по итогам 2024 достигла уже1,7х. Подробнее

💎ЮГК 1Р4

● ISIN: RU000A10B008
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 7,6%
● Купон: 10,6%
● Выплаты: 12 раз в год
● Текущая цена: 105,5%
● Текущая CY: 10,03%
● Погашение: 22.02.2027
● Рейтинг: AА от АКРА и ЭкспертРА

👉Одна из крупнейших золотодобывающих компаний страны. Южуралзолото демонстрирует стабильные финансовые результаты, несмотря на снижение производства золота в 2024 г.

💼Я участвовал в первичке, досталось всего 2 бумаги, но позднее я увеличил количество до 6, и планирую наращивать позицию дальше. Подробнее

💎ГТЛК ЗО28-Д

● ISIN: RU000A107CX7
● Номинал: 1000 $
● Доходность YTM: 8,46%
● Купон: 4,8%
● Выплаты: 2 раза в год
● Текущая цена: 91,3%
● Текущая CY: 5,3%
● Погашение: 26.02.2028
● Рейтинг: АА- от АКРА и Эксперт РА

👉АО «ГТЛК» — крупнейшая государственная лизинговая компания. Основа кредитоспособности — поддержка государства (100% акций в собственности РФ), что выражается в практически ежегодной докапитализации и получении льготных кредитов. Кейс Роснано не даст соврать.

📍Кстати, эта облигация входила в мой ТОП-3 валютных облигаций ещё год назад.

💎ПИК-Корпорация 1Р5

● ISIN: RU000A105146
● Номинал: 1000 $
● Доходность YTM: 9,56%
● Купон: 5,625%
● Выплаты: 2 раза в год
● Текущая цена: 94,7%
● Текущая CY: 5,94%
● Погашение: 19.11.2026
● Рейтинг: АА от Эксперт РА

👉ПИК — один из крупнейших российских девелоперов, занимающий 1 место по вводу жилья (1,7 млн кв. м введено в 2024) и уступающий по объемам строительства только Самолету. Долговая нагрузка почти нулевая: показатель Чистый долг/EBITDA — 0,2х.

💼У меня в портфеле есть эта облигация, покупал я её себе в подарок на Новый 2023-й год — 30 декабря 2022. Как и предыдущая, попала в мой ТОП-3 валютных облиг годичной давности.

Скрин из приложения Т-Инвестиции

💎Полипласт БО-03

● ISIN: RU000A10B4J5
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 12,96%
● Купон: 13,7%
● Выплаты: 12 раз в год
● Текущая цена: 102,5%
● Текущая CY: 13,41%
● Погашение: 11.03.2027
● Рейтинг: A- от НКР

👉Выпуск с рекордным купоном в долларах. Доходность отражает риски. Эмитент крупный и прибыльный, но завяз в долгах из-за инвестпрограммы. Как я и предполагал ещё в прошлом году, начинает занимать ещё и ещё. Долговая нагрузка в районе 4х — это многовато. Подробнее

🎯Это ещё не всё

Вне зачета я бы назвал ещё 2 облигации:

🔥СИБУР 1Р3 (ISIN RU000A10AXW4). Отличная долларовая облига номиналом $100 и купоном 9,6%. Главный минус — торгуется намного выше номинала, из-за чего доходность к погашению всего 6,7%. Я участвовал в первичке, жалею что взял только 3 бумаги. Подробнее

🔥Борец Капитал ЗО-2026 (ISIN RU000A105GN3). Сейчас торгуется по цене 81,4% с бешеной доходностью YTM 23,5%. Судьба пока туманна — из-за эпопеи с принудительной национализацией ГК Борец, выплаты по этим бондам зависли в НКЦ. Я избавился от этой бумаги после первого решения суда, хотя считаю, что шансы на благоприятный исход довольно велики.

В итоге, подсказал для вас и для себя 5+2 интересных бондов, в которые можно вложиться для долларовой диверсификации. Диапазон доходностей к погашению — от 7,56% до 23,5%, с пропорционально нарастающим уровнем риска. Не ИИР.

💼Кстати, я сам регулярно возвращаюсь к своим ранее сделанным подборкам (сделанным с душой😊), чтобы пробежаться по ним и выбрать очередной выпуск облигаций для покупки или усреднения позиции.

🔥Если понравилась подборка, с вас лайк! На очереди ещё много интересного и полезного. Найти бы для всего этого время (и деньги)😉

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там оперативно выходят все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 ТОП-7 длинных ОФЗ в 2025: богатеем на облигациях
📍 7 самых перспективных акций на 2025 год от БКС
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth