Размышления и не более того

ves2010, очень на это похоже, что это сбудется скоро, но думаю, что не ФР ЕМ, и не в сырье.

«Крупнейшие на Уолл-стрит андеррайтеры облигаций советуют клиентам перекладывать активы из большинства рынка бондов в американские акции: на фоне растущих опасений, что Федеральная резервная система США начнет сворачивать стимулирующие меры облигации снизились на максимум с 2011 года.

JPMorgan Chase & Co., самый активный организатор размещений корпоративных бондов с 2007 года, на прошлой неделе присоединился к Barclays Plc, Bank of America Corp., Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc., которые рекомендуют инвесторам перекладываться из большинства облигаций в акции: доходность фондового рынка опережает корпоративный долг на максимальную величину по меньшей мере с 1997 года. Если индекс корпоративных и высокодоходных облигаций США от Bank of America Merrill Lynch снизился с начала года по 11 июня на 0,73 процента, то индекс Standard & Poor’s 500 вырос за это время на 15,1 процента.»

Сергеев Петр, в том-то и проблема. Хаи почти по всем активам, кроме сырьевого рынка. Если взглянуть на ожидания по монетарной политике и основных макро. данных:
Tapering of QE — Early 2014
End of QE — Q2 2014
First Fed hike — Q3 2015
U.R. at the end of QE — 7.10%
PCE YoY at the end of QE — 1.80%

И ожидания по доходностям в 2.8% по 10у, то предпочтительней рынок акций, но в чем соль, что каждые 25 б.п. по 30у FRM — 145В убытков для держатлей моргидж долгов. Не думаю, что будет все так однозначно с ростом доходностей, но и не думаю, что так быстро уйдут раскорреляции между долговым рынком и рынком капитала.

VP, их никто не хоронит, но с большой долей вероятности, что максимумы уже пройдены по гос. бумагам.

INROS, я тоже думаю, что будет боковик с широким диапозоном где-то в районе 2.0-2.5% по 10у бумагам.

TT, слишком много вопросов в нынешнем разгоне. Сегодня спад на рынке жилья, завтра спад в потреб спросе, послезавтра в падении доходов в бюджет, чуть позже новые дефициты и падение ВВП.