Обзор на предстоящую неделю от 13.10.13

По ФА…

На уходящей неделе:

— США, бюджет и потолок госдолга

Опять не договорились.
Вплоть до пятницы демократы и минфин США обвиняли лидера большинства в Палате Представителей Бейнера, что он умышленно, в интересах «чайного меньшинства», не хочет выносить на голосование чистый закон о повышении потолка госдолга и принятии бюджета.
Республиканцы утверждали, что большинства в нижней палате хватит для принятия чистого законопроекта.

Но, всё стало ясно в субботу, когда чистый проект о поднятии госдолга и бюджете не смогли принять в субботу в Сенате, контролируемом большинством Обамы: всего 53 голоса из 100 проголосовали «за», а для принятия нужно 60.
Мяч вернулся к Обаме, теперь ему идти на уступки.

— Протокол ФРС.

Протокол был более ястребиный, чем можно было предположить 18 сентября после спича Бернанке.

Из протокола ясно, что решение оставить объем КУЕ прежним было принято на грани, с минимальным перевесом голосов.
Причины: боязнь замедления роста экономики из-за роста ставок, ожидание проблем с принятием бюджета и повышения потолка госдолга.
Тем не менее, большинство членов ФРС по-прежнему готово начать сворачивание в этом году и закончить его к середине 2014 года.

— Назначение Йеллен.

Инфо, что Обама представит Йеллен в среду появилАсь в ночь со вторника на среду.
На этом отрисовали шип в 1.360Х и ушли вниз.
В среду вечером официальное представление Йеллен нивелировало рост доллара после ястребиных протоколов ФРС, но на сильный рост евро сил не хватило.

— Недельные заявки по безработице в США.

Показали дикий рост в 374К.
По сообщениям министерства труда прирост на 15К был вызван остановкой работы правительства, около 33К компьютерными проблемами в Калифорнии, т.е. чистый прирост без этих проблем был бы около 18К.

Вслед этим данным Буллард сообщил, что остановка работы правительства США окажет влияние на темпы сокращения КУЕ, т.е. ожидания членов ФРС, отображенные в протоколе ФРС от 18 сентября могут быть пересмотрены.

Слабая занятость нивелировала рост доллара на сообщениях о договоренностях Обамы с республиканцами.
Важна тенденция, т.е. недельные заявки в предстоящий четверг будут тщательно анализироваться рынком.


На предстоящей неделе:

1. США, бюджет и потолок госдолга

После провального голосования в Сенате ответственность за договоренности опять на Обаме.
Демократам не удался ход сделать республиканцев козлами отпущения и теперь Обаме нужно идти на уступки.
Ясно, что никто не хочет попасть в историю под ярлыком «он стал причиной технического дефолта в США», поэтому жду договоренностей до четверга.

Палата представителей распущена до вечера пон-ка.
В пон-к в США праздник, день Колумба, т.е. выходной.
Поэтому логично увидеть договоренности и голосования во вторник.

По корреляции на принятии бюджета+поднятии потолка.
В прошлом обзоре писала так:
«поднятие потолка госдолга США приведет к краткосрочному росту доллара, ибо CDS на ГКО США упадут, также поднятие госдолга вызовет падение доходностей ГКО США (в частности краткосрочных, которые выросли в уходящую неделю), т.е. будет тенденция на покупку краткосрочных ГКО США, но доходности очень быстро снизятся, поэтому по евродоллару увидим шип вниз не более фигуры скорее всего (рост доллариены, падение золота)»

Но, сейчас уверенность в такой корреляции слабеет, ибо чем ближе час Х – тем меньше камикадзе, готовых покупать ГКО США перед событием (ожиданием договоренностей).
Поэтому хотя и логично падение евродоллара на принятии бюджета+поднятии госдолга на фигурку, но время может сыграть против такой корреляции.
Тем более важно на какой срок поднимут госдолг.
Обама возражает против продления госдолга на 6 недель, ибо там уже близко Рождество и вряд ли дебаты уместны под Рождество.
Поэтому тут я сомневаюсь в реакции рынка и буду действовать по ситуации, хотя слухи будут ранее фактов и, скорее всего, сначала увижу реакцию, а потом факты…

2. Германия, коалиция.

22 октября состоится первое заседание Бундестага в новом составе.
Меркель к этому рубежу выразила желание определиться с каким из партнеров будет коалиция: с социал-демократами или с зелеными.
Очередное совещание с социал-демократами пройдет 14 октября, с зелеными 15 октября.
Если по итогам одной из встреч будет объявлен прорыв в переговорах по созданию коалиции: евродоллар в рост, особенно если сие будет на продолжении тупика при переговорах в Конгрессе США.

3. Nonfarm Payrolls

По-прежнему актуальны нонки, которые будут опубликованы через пару дней после начала работы правительства.
После более ястребиного протокола ФРС и провальных недельных заявок по бр нонфармы являются ключом к пониманию сроков начала сокращения КУЕ.

Нонфармы являются самыми важными данными в октябре и по важности могут поспорить с заседанием ФРС 30 октября.
По ФА-уровням встреча нонфармов в 1.34й так или иначе приведет в верх 1.32й.
Поэтому если по факту принятия бюджета+поднятия потолка евродоллар упадет в 1.34ю и останется там до нонфармов: приоритетным ходом после выхода нонок будет падение евродоллара.
-------------
По ТА…

Глобально изменений нет.

Надо добить верхи ходом к трендовой по хаям 1.6040 и 1.4940 и оттуда разворачиваться вниз.

Более локально проблемы.
Или сначала добиваем полностью флаг к 1.3710-30 (без теней уже исполнили, но статистика за полное исполнение) и, возможно, сразу ход к 1.3900+- или сначала ход к низу канала, а потом добитие верхов:


Индекс доллара закрыл викли бычьим пинцетом-поглощением, что указывает на рост доллара и, потенциально, на первоначальный коррект евродоллара перед ростом.

По корреляции надо следить за индексом доллара и долларфранком.

На индексе доллара можно найти 2 противоположные фигуры.
Двойная вершина с полной целью 76,5+- (индекс исполняет без теней, поэтому рассчитывать скорее на 78+-):


Также виден клин на дейли-викли индекса доллара.
Клин нисходящий, будет прорван или после перелоя (исполнения двойной вершины) или с текущих:


Аналогичный клин на дейли-викли долларфранка:

Т.е. надо следить за прорывом линии 2-4 клина на индексе доллара и на долларфранке.

Совсем локально стоит следить за трендовой на часе евродоллара:

----------------
Выводы:

Глобально для разворота вниз евродоллара самым важным остается время начало сокращения КУЕ.
Впереди 2 важных события, которые могут пролить свет на сокращение КУЕ-3:
— нонфармы США
— заседание ФРС 30 октября (без прессконференции Бернанке, но в этот день будет публикация ВВП за 3й квартал, а ВВП за 3й квартал является важным фактором в сокращении КУЕ, ибо ФРС запустила КУЕ-3 в основном для компенсации влияния секвестра в США, а полное влияние секвестра США проявится именно в 3м квартале).

Поэтому логичны 2 варианта поведения евродоллара:
— или рост до 30 октября и разворот 30 октября вниз
— или коррект вниз до 30 октября и 30 октября разворот вверх для добития верхов.

Для определения что же изначально, коррект или добитие верхов, важна реакция после принятия бюджета+потолка Конгрессом США и качества нонфармов (до нонок в любом случае ниже 1.3390+- не жду)
-------------------
Моя тактика по евродоллару:

Основной счет:
Убыточные шорты от верха 1.32й.
Либо доливка в 1.38й если сначала вверх либо закрытие при изначальном корректе к низу канала.

Второй счет:
Лонги от 1.3470.
Не стала пипсовать на прошлой неделе, хотя локально правильно видела движение.
Выжду минимум до вторника, посмотрю на поведение в пон-к, пока большой шанс пробоя сопротивления по хаям на часе 1.3646 и 1.3606.