Иностранные HFT монстры на российском рынке.

Высокочастотный трейдинг давно завоевал российский рынок, хотя в последний период развиваться ему стало гораздо сложнее. Из последних тенденций можно отметить, что на российском рынке становится все больше иностранным игроков, которые отвоевывают место у местных участников. Последние же все больше и больше пытаются реализовать свои стратегии на иностранных рынках.
Ведущим компаниям, занимающимся высокочастотным трейдингом в России, удается сохранять устойчивые позиции, несмотря на появление иностранцев. Их бизнес продолжает приносить прибыль, а сами участники ищут новые возможности и расширяют свою деятельность, поскольку из-за новых ограничений на HFT прибыли в Европе снизились. К примеру, чистая прибыль двенадцати крупнейших HFT-компаний, в том числе Citadel Securities, Optiver, Tower Research Capital, Jump Trading и Sun Trading, в 2012 году упала на 46% — до $173,5 млн.
Мы составили список компаний и финансовые результаты их европейских подразделений, которые начали торговать или интересовались российским рынком.


 
Кто сегодня торгует в России:







Название компании: Flow Traders
Местонахождение: Амстердам
Собственники: крупным миноритарным пакетом акций владеет компания Summit Partners, остальная часть принадлежит сотрудникам компании Flow Traders
Ключевые фигуры: Роджер Ходениус и Ян ван Куйк, соучредители и соуправляющие
 
Компания Flow Traders была основана в 2004 году Роджером Ходениусом и Яном ван Куйком, двумя трейдерами, ранее работавшими в конкурентной голландской компании Optiver. Сегодня в штате Flow Traders числится более 200 сотрудников, а ее представительства расположены в Азии и Соединенных Штатах. Компания является членом около 75 бирж по всему миру и считается лидирующим маркетмейкером на рынке биржевых фондов, ведущим мультиактивную торговлю. Flow Traders — один из четырех основателей лоббистской группы под названием Европейская ассоциация трейдеров, торгующих на собственные средства (the FIA European Principal Traders Association), основанной в июне 2011 года для продвижения интересов высокочастотной торговли. Ранее акционеры рассматривали вопрос о возможной продаже бизнеса Flow Traders, однако ее финансовый директор Дэннис Дейкстра заявил, что сейчас этот вопрос «снят с обсуждения», поскольку стороны не смогли договориться о цене. Он добавил, что его компания выбрала экспансивный путь развития: «У нас работает около 200 штатных сотрудников. Мы активно занимаемся набором новых специалистов. Основная возможность для нашего роста находится в США». Кроме того, в этом году стало известно о скандале, связанном с использованием ее технологий несколькими покинувшими компанию сотрудниками. На российский рынок компания пришла несколько лет назад, но лидером по оборотам среди участников рынка не стала.



















Название компании: KCG Europe
Местонахождение: Лондон
Собственники: KCG Holdings Нью-Йорк
Ключевые фигуры: Райан Пример, директор KCG по глобальному развитию
 
Компания KCG была образована в этом году путем слияния чикагской компании Getco, специализирующейся на высокочастотной торговле, и брокерской компании Knight Capital. Сумма сделки составила $1,4 млрд. Топ-менеджеры KCG отказываются от методов высокочастотной торговли компании Getco и строят бизнес компании за счет средств институциональных и частных инвесторов Knight Capital. В прошлом месяце компанию покинул Роберт Смит, глава европейского подразделения KCG и бывший глава Getco по развитию бизнеса в Европе. Его место занял Альберт Маасленд, экс-глава Knight Capital, занимавший до этого пост директора по глобальному развитию. Бывшее отделение компании Getco остается заметным игроком на биржах Европы. Оно ведет торговлю ценными бумагами с фиксированным доходом, акциями, сырьевыми товарами и валютой. Являясь одним из инициаторов применения высокочастотной торговли в Европе, Getco была основательницей Европейской ассоциации трейдеров, торгующих на собственные средства, и главным сторонником альтернативных торговых площадок, таких как Chi-X Europe. Ей принадлежали 14% акций этой площадки, пока в 2011 году Chi-X Europe не была продана Bats Global Markets. Судя по показателям, ее доходы достигли своего пика в 2008 году, после чего упали. Как говорят источники, это обусловлено тем, что ее технологии попали в руки фирм-конкурентов. В России среди клиентов HFT компания известна как Getco.
Финансовые показатели за 2012 год.
Доходы европейского филиала Getco упали на 44% — до $117,8 млн, а чистая прибыль сократилась на 81% — до $16 млн.

 














Название компании: GSA Capital Partners
Местонахождение: Лондон
Владельцы компании: Джонатан Хискок и сотрудники
Ключевые фигуры: Джонатан Хискок, Дэвид Майкл Соломон Хаби-Зейтон
 
Группа была основана в 2001 году в Deutsche Bank и занималась Global Statistical Arbitrage. В 2005 году Джонатан Хискок и его команда ушли из банка, создав собственную независимую компанию по управлению хедж-фондом GSA Capital. Компания регулируется FCA и SEC. С 2009 по 2011 год GSA Capital Partners получала премии как лучший европейский фонд с рыночно нейтральными и quant-стратегиями. Капитал компании составляет порядка 10 млн фунтов, из них нераспределенная прибыль — 6,3 млн фунтов, что позволяет в какой-то мере судить о масштаба бизнеса. У компании порядка $2 млрд активов под управлением, доходность за четыре последних квартала, включая 4-й квартал 2012 года, составила около 38%. Численность компании — 107 человек. Среди персонала около 10% русскоговорящих сотрудников, много квантов и аналитиков, закончивших мехмат МГУ. К примеру, HFT-бизнес по акциям возглавляет Александр Алексеев, а валютный трейдинг — Александр Герко (оба закончили МГУ и переехали в Великобританию).
В январе 2013 года GSA Capital Partners публично обвинил Thomson Reuters в том, что один из HFT-трейдеров (FXCM) получил преимущество при работе с их системой и не понес серьезного наказания. В знак протеста GSA отказалась выставлять свои котировки в систему Thomson Reuters. Компания очень активно работает в России и входит в первую пятерку иностранных игроков на нашем рынке.

далее
 http://fomag.ru/Publications/HFT+mafija/