Вторая Крымская война уже началась

Ждем отрицательное открытие. Не понимаю экспертов, которые на прошлой неделе призывали к новым покупкам. Они не видят, что рынок находится в стадии весенней коррекции и индекс ММВБ снизится до 1200 пунктов или даже ниже? Или они не видят прохладное отношение инвесторов к развивающимся рынкам? Для того что бы увидеть последнее, не надо производить какие то сложные расчеты достаточно взглянуть на индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM), который находится в падающем канале с октября прошлого года. 06 марта мы наблюдали очередную безуспешную попытку биржевых быков пробить канал наверх.
 
Последние данные показывают падение китайского экспорта, что  может рассматриваться как признак замедления мировой экономики. Китайские акции сейчас находятся вблизи минимумов года. Цены на медь, которые отражают состояние мировой экономики, вошли в пике и не за горами коррекция на развитых рынках.  Наш рынок не рос, когда развитые рынки штурмовали новые максимумы, и он точно не будет расти, когда на них начнется коррекция. Признаки коррекции есть уже сейчас, например  немецкий фондовый индекс вчера закрылся на минимальном за последнее 18 дней значении. Американский рынок так же находится на бомбе с часовым механизмом – он растет уже 5 лет подряд (в среднем цикл «бычьего рынка» длится четыре с половиной года).
 

Теперь пару слов о сырьевых акциях… Котировки  акции горнорудных гигантов, таких как Rio Tinto plc (RIO), пробили вниз долгосрочные восходящие тренды и в последние дни снижаются со скорость от 2% до 5% в день. Эти оптимисты думают, что на таком фоне «Норильский Никель» не откорректируется в район 5550 или хотя бы в район 6000, то они ошибаются.
 
Ну и «на сладкое» события вокруг Украины, наносящие колоссальный удар фондовому рынку. Не все осознают, что Вторая Крымская война уже началась.  Из Крымской  войны 1853—1856, Россия вышла почти банкротом, а число погибших превысило 100 тысяч человек.  Что касается, Второй Крымской то она пока проходит на полях информационных войн, но есть вероятность, что информационная холодная война перерастет в теплую экономическую, а затем в горячую фазу с реальными жертвами. Пускай вероятность горячей фазы всего лишь 10% — для инвестиций в акции это неприемлемо высокая цифра.  На прошлой неделе Центральный банк был вынужден повысить ключевую ставку до 7,5%, что вызвало удорожание ресурсов на денежном рынке (в среднем рублевые однодневные ставки выросли до  8% — 10%). У крупных участников рынка есть перспектива, не дожидаясь дивидендного подъема, кредитоваться под 10% и покупать акции, но при этом в случае в случае наступления горячей фазы, они потеряют 30% от своих вложений. На прошлой неделе они потеряли 10% на безопасной холодной фазе. Естественно, что  инвестиционных покупок мы не увидим еще долго. Перевести переключатель покупок из положения «Risk Off» в положение «Risk On» будет сложно даже после окончания референдума в Крыму 16 марта. Его исход вполне очевиден, не очевидно, какие процессы он инициирует. Напомню, что17 марта 1991 года в Советском Союзе прошел Всесоюзный референдум о сохранении СССР. Большинство граждан проголосовало за сохранение СССР и с чувством выполненного долга пришли домой пить чай. А  26 декабря 1991 года СССР почил — о референдуме уже не вспоминали, и с чаем было плохо.

Что сейчас действительно интересно так это инвестиции в золото, серебро и палладий. Для спекулянтов интересны контракты на пшеницу и кукурузу – Украина является крупным производителем этих продуктов,  поэтому повышенная волатильность цен на них практически гарантирована.
Успешных торгов!