Как я провожу анализ баланса: часть 2

• Вывод 9: Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше ресурсов необходимо для их поддержания и тем выше должна быть доля собственных средств.

Пассивы баланса

• В этом и есть суть баланса и его уравнения: Активы = Пассивы.

• Вывод 10: Пассивы = Обязательства (Liabilities) + Собственный капитал (Stockholders' Equity).

• Accounts Payable (Счета к оплате, кредиторская задолженность): задолженность по платежам в бюджет, перед поставщиками и персоналом.
• Short/Current Long Term Debt (Краткосрочные заимствования): краткосрочные облигационные займы, банковские кредиты и ссуды.
• Other Current Liabilities (Прочие обязательства).

• Long Term Debt (Долгосрочные заимствования): долгосрочные облигационные займы, банковские кредиты и ссуды.
• Deferred Long Term Liability Charges (Расходы будущих периодов): затраты, произведенные в текущем периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам, например, предоплата по договору аренды, страховые выплаты.
• Minority Interest (Доля меньшинства): доли акционеров компании в зависимых и дочерних компаниях, не превышающие 50% и не дающие им права контроля.
• Negative Goodwill (Негативный гудвилл): разница, возникающая при покупке (поглощении) компании по цене, превышающей справедливую стоимость ее чистых активов.

• Вывод 11: Чем больше в объеме обязательств краткосрочных долгов, тем выше зависимость бизнеса от кредиторов и тем выше риск неплатежеспособности при падении продаж и сокращении прибыли.

• Yahoo! Finance
• Marketwatch.com
• Morningstar.com

• Вывод 12: Достаточность оборотных средств — необходимое условие для нормальной работы компании. Важно, чтобы темпы роста текущих активов были выше прироста ее краткосрочных обязательств.

• Вывод 13: Чем значительней прирост текущих активов компании, тем больше денег ей нужно для их поддержания и тем выше ее потребность в источниках финансирования (собственных или заемных).

• Вывод 14: Собственный капитал (Чистые активы) = Активы (Total Assets) – Обязательства (Total Liabilities).

• Preferred Stock (Привилегированные акции) (при их наличии).
• Common Stock (Обыкновенные акции).
• Retained Earnings (Нераспределенная прибыль): накопленный компанией чистый доход, который может быть направлен на развитие бизнеса и/или выплату дивидендов.
• Treasury Stock (Казначейские акции): выкупленные компанией собственные акции, не обладающие правом голоса и не участвующие в распределении дивидендов. 
• Capital Surplus (Добавочный капитал): доход, возникающий в процессе работы компании (на момент ее создания он равен нулю) и образующийся за счет роста цены ее акций и разницы курсов валют.
• Other Stockholder Equity (Прочие резервы): резервный фонд, создаваемый компанией под определенные цели (покрытие убытков, погашение облигаций, выкуп акций, выплату дивидендов по привилегированным акциям).

• Вывод 15: Для успешной работы компании и ее финансовой устойчивости доля собственного капитала по отношению к объему активов должна быть выше 50%, а его темпы роста должны превышать прирост обязательств.

• Чистые материальные активы = Активы (Total Assets) – Все обязательства (Total Liabilities) — (Goodwill) — Нематериальные активы (Intangible Assets)