Типовые ошибки трейдера

13 мая 2015, 14:35
|
gib

Любопытная статья пришла сегодня по рассылке от моего брокера. Не очередная абстрактная чепуха, а подборка реальных фейлов реальных трейдеров. Некоторые из этих ошибок и за собой замечаю. Борюсь.

В течении нескольких лет работы, наблюдая за торговлей наших клиентов и их результатами, сформировалось представление о типовых ошибках трейдеров, которые совершаются во время биржевой торговли. Ниже постараюсь описать некоторые из них.
Хочу обратить внимание, что это не абстрактные умозаключения, а результат систематизации наблюдений за реальной торговлей на реальных счетах. Большинство ошибок характерно для ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ (intraday).
Большие торговые позиции
Часто трейдеры в погоне за быстрой и главное — большой прибылью открывают чересчур большие торговые позиции относительного своего счета. При этом используют весь свой счет, «загружая» его по максимуму. Возникает огромное маржинальное плечо, которое в случае движения цены против трейдера уничтожает торговый депозит в течении короткого времени.
Рассмотрим на примере. Допустим у трейдера торговый счет равен $5000. Маржинальное обеспечение для торговли фьючерсом на индекс mini s&p 500 внутри дня равно $500. Теоретически трейдер может открыть позицию в 10 контрактов: $5000 / $500=10. Для простоты расчетов комиссию учитывать не будем.
При этом ПОЛНАЯ СТОИМОСТЬ контракта e-mini s&p 500 считается как текущее значение индекса умноженное на $50. На текущий момент значение индекса равно 2092. Таким образом полная стоимость данного фьючерса равна 2092*$50 = $104 600. Какое же кредитное плечо получается в нашем случае?
В статье Маржинальное плечо на фьючерсах мы описывали как посчитать данный параметр. Напомню, что мы открылись «на всё» и открыли позицию в 10 контрактов при счете в $5000. Получаем: $104 600/ $500 = 209,2.
Плечо 1 к 209,2 — запредельное. Что оно нам дает? Любое процентное изменение фьючерса надо умножать на 209,2 и мы получим изменение нашего депозита. Возможно трейдеру повезет и цена изменится на 1% в его пользу. В этом случае его депозит увеличится на 209,2 %. А вот если цена изменится всего лишь на 0,3% против трейдера, то его убыток будет составлять 0,3% * 209,2 = 62,76 % убытка. Вдумайтесь. Всего 0.3% процента движения актива, а счет потерял уже больше половины!
При каком же изменении цены счет полностью обнулится? 100% убытка делим на 209.2 и получаем пугающую цифру в 0,478% Сколько это в абсолютных цифрах? Значение индекса, напомню, 2092. Изменение в 0,478% процента равно 9,999 пункта. Округлим до 10. То есть достаточно e-mini s&p 500 измениться на 10 пунктов (40 тиков) и ваш счет ОБНУЛИТСЯ, если вы его загрузите по полной.
Некоторые «опытные» трейдеры считают себя очень опытными и толковыми и поэтому в описанной ситуации открывают позиции не в 10 контрактов, а в 8 или 7.
Жалкая попытка обмануть судьбу. «Домашнее задание»: посчитайте через какое количество пунктов обнулится счет в $5000 при движении против трейдера, если была открыта позиция в 8 контрактов. Можете написать ответ в комментариях.
Торговля с утра
Большинство наших клиентов из России. Есть из Белоруссии, Украины, Казахстана, Армении. Всем мы разные, но объединяет нас — часовой пояс. В основном это UTC +3. А торговля производится на CME (Чикаго). Разница летом с ними 8 часов, а зимой 9 часов.
Когда в Москве 9 часов утра, в Чикаго глубокая ночь — час ночи. Нормальной торговли в это время нет, идей для направленного движения также нет. А в Москве — уже рабочий день начался.
Многие трейдеры, проснувшись «бросаются» к терминалу, только разлепив глаза и спешат открыть позиции в 7 утра или например в 9 утра. Но надо признать, что в это время еще нет хороших движений, идет обычный «белый рыночный шум». Да, возможно, трейдеру повезет и позже, когда начнется европейская сессия, а потом и американская сессия, цена пойдет в его сторону. Но чаще всего во время этого шума трейдера успевает закрыть по стопу.
Не спешите открывать торговлю с самого утра. Подождите хотя бы начала торговли в Европе, посмотрите какие настроения там возобладали и присоединяйтесь к движению, когда оно начнется, а не пытайтесь войти до формирования тренда.
Часто к началу американской сессии тренд может меняться. Например с утра и днем на европейской сессии рынок падал. А с открытия американской сессии происходит разворот и начинается рост.
Европа начинает торговаться в 10:00 по Москве летом и в 11:00 зимой. Американский рынок открывается в 16:30 летом и в 17:30 зимой.
Не спешите входит в рынок с утра. Рынок даст возможности для заработка всегда. Просто умейте ждать.