От этой отчётности пахнет газом)

Сегодня Газпром разместил отчётность по МСФО за первый квартал 2015 года. На первый взгляд отчётность на фоне кризиса выглядит не плохо. Ничего критического в первом приближении в ней нет. 

Рисунок P&L Газпром 1-й квартал 2015 года 

 
выручка выросла на 5,74%, а операционные расходы выросли на 7,5%.
А далее всё становится не понятным! как только начинаешь задумываться над содержанием:
Берём ст Фин доходы 683 675 и ст Фин расходы 683 588, сальдируем, получаем 87 млн рублей. Между собой эти статьи как-то удивительно похожи, выглядит весьма подозрительно. Гипотеза сразу возникает следующая: «трёхкратный рост финансовых расходов» ребалансируется какими-то сомнительными операциями по статье «финансовые доходы» с целью нарисовать прибыль.
Обращаемся к примечанию 18 Финансовые доходы:

 Рисунок примечание 18 Финансовые доходы



и хотя под воздействием ошибки ретроспекции (были просто новости после отчётной даты 31 марта по Газпрому которые повлияли на формировании этой ошибки) у меня возникла неверная гипотеза, про которую я написал выше, но по сути, это сильно ситуацию с операционной эффективностью не меняет.
Прибыль от продаж упала по итогам первого квартала на -3,0%. Валютная коньюктура позволила переоценить валютные кредиты в сторону снижения в рублях и это дало с точки зрения баланса прибыль.
Все мы знаем, что было во втором квартале с основными валютами, а это значит, что отчётность за второй квартал будет гораздо хуже! Если только Газпром не нарастил эффективность за счёт роста продаж газа во втором квартале или нарастил среднюю цену реализации, в чём я сильно сомневаюсь.
Теперь о том, что произошло с Газпромом после 31 марта.

Рисунок График Газпрома и новости по компании после 31 марта



1. Газпром вновь пересмотрел инвестпрограмму на 2015 года. Составит более 1 трлн рублей
2. СМИ ЕС может обвинить «Газпром» в нарушении правил конкуренции
3. Инвестпрограмма группы Газпрома в 2015г оценивается в 1,608 трлн руб
4. Цена поставок газа Газпрома в ЕС в 2015г упадет на треть  -  до  $242тыс.куб.м, цена I квартала — $289
5. Газпром срезал в два раза план добычи на Бованенково в 2015г
6. Газпром подтверждает план добычи-2015, упав  в  I  кв.  на  11  млрд  куб.  м  и засекретив статистику
7. Нафтогаз с начала мая удвоил импорт газа из РФ, а Газпром нарастил транзит через Украину
8. Польская нефтегазовая компания подала иск против «Газпрома»
9. Сделка с Фирташем «съела» прибыль «Газпром экспорта» за несколько лет
10. СМИ узнали о затягивании сделки по второму газовому контракту с Китаем
11. СМИ сообщили об иске «Газпрома» к Туркмении в Стокгольмский арбитраж
12. США ввели санкции против крупнейшего месторождения «Газпрома» на шельфе

и ещё пару бочек дёгтя в ложку мёда:

 
курс доллара на 28/05/2015 года составил 51,0178 рублей, следовательно, $29 000 000 000 * 51.0178 = 1 479 516 200 000 рублей
смотрим активы баланса за 1-й квартал:

если сложить выделенные статьи вместе, то получаем 1 315  270 000 000 рублей, что меньше чем 1,48 трлн и это если допустить, что вся ДЗ и фин вложения приходятся на одну лишь Украину.
По-моему это какая-то неадекватность(((

Ну и ещё! под занавес моей статьи, статья с РБК от 16/07/2015

Поручительство, предоставленное компанией «Газпром экспорт» Газпромбанку по выданному подконтрольной бизнесмену Дмитрию Фирташу компании Ostchem кредиту, обошлось «дочке» «Газпрома» в 25 млрд руб., сообщает Интерфакс.

По данным агентства, после того как Ostchem не смог вернуть кредит, «Газпром экспорт» потерял всю накопленную за предыдущие годы прибыль и остался с непокрытым убытком в 4,99 млрд руб.Кредит в размере $842,5 млн Газпромбанк выдал Ostchem в 2013 году. За счет заемных средств украинская компания приобрела у «Газпрома» газ, необходимый для работы входящих в состав группы Ostсhem заводов по производству минеральных удобрений, которые стали поручителями по кредиту. Газ был закачан в подземные хранилища (ПХГ) на территории Украины и считался залогом. В декабре 2014 года из-за неисполнения Ostchem своих обязательств Газпромбанк объявил выданный кредит и начисленные по нему проценты срочными к погашению и пригрозил забрать более 5 млрд куб. м газа.Однако уже в начале января 2015 года банк и должник объявили об урегулировании спорных вопросов.

«Достигнуты взаимоприемлемые решения, детали которых раскрываться не будут. Ostchem благодарен Газпромбанкy за доверие и возможность дальнейшего сотрудничества», — заявил тогда первый заместитель генерального директора Оstchem Олег Кикта.

Позднее стало известно, что урегулировать спор Ostchem и Газпромбанка помогло поручительство подконтрольной «Газпрому» компании.«В декабре 2014 года Группа выдала поручительство Газпромбанка за компанию «Остхем Холдинг Лимитед» под обеспечение кредита, привлеченного с целью обеспечения текущей операционной деятельности. По состоянию на 31 декабря 2014 года сумма поручительства составляет 47,407 млрд руб., под которое Группа в полной сумме признала оценочное обязательство», — отмечается в финансовом отчете «Газпрома» за 2014 год.

В начале июня 2015 года замглавы «Газпрома» Александр Медведев заявил в ходе пресс-конференции, что поручительство «Газпром экспорта» было выдано в соответствии с правилами финансового учета, и выразил надежду, что проблема с кредитом будет решена.

«По этой сделке, которая была связана с закачкой газа в ПХГ, у Украины возникла ситуация, когда кредит не погашен. И что касается перспектив, мы надеемся, что придет время при жизни нынешнего поколения украинских людей, когда это все будет урегулировано. Потому что по факту газ закачан был в ПХГ Украины и спас репутацию Украины в предшествующую зиму», — подчеркнул Медведев.

В конце июня главный бухгалтер «Газпрома» Елена Васильева, отвечая на вопрос о том, придется ли компании отвечать по выданному Ostchem кредиту, сообщила, что возможность «отрегулировать все вопросы» с выданным Ostchem кредитом еще есть. Однако никаких подробностей не раскрыла.

Как сообщил сегодня Интерфакс, с бухгалтерской точки зрения «Газпром» фактически сам заплатил за проданный украинской компании газ.«Газпром» продал Ostchem Фирташа 5 млрд куб. м газа в октябре 2013 года со скидкой в 30% к цене, по которой тогда закупала российский газ украинская госкомпания «Нафтогаз» (по $260 за 1 тыс. куб м). Президент Владимир Путин тогда говорил, что эта сделка проводится «не без ведома российского руководства», а поставляемые объемы газа нужны для закачки в подземные хранилища (ПХГ) Украины — для того, чтобы обеспечить бесперебойные поставки газа в Европу зимой. У «Нафтогаза» на тот момент не было денег, чтобы закупать газ для закачки в ПХГ.

Осенью 2014 года аналитики агентства Reuters подсчитали, что «Газпром» мог выручить дополнительно $2 млрд, если бы не продавал газ структурам Дмитрия Фирташа по ценам ниже рыночных.

Группа Ostchem объединяет предприятия азотной химии Group DF Дмитрия Фирташа — ПАО «Концерн Стирол» (Горловка), ПАО «Азот» (Черкассы), ПАО «Ривнеазот» (Ровно), ЧАО «Северодонецкое объединение Азот» (Северодонецк) и АО «Нитроферт». Группа входит в топ-10 мировых производителей азотных удобрений (около 3% всего производства) — третье место по мощностям производства нитратов, четвертое место по мощностям производства аммиака, 12-е место по мощностям производства карбамида. Продукция группы экспортируется более чем в 100 стран.

Идея по Газпрому сформирована, жду возможности войти