ГО на опционы - не гоните на биржу!
В последнее время появляются топики с криками о беспределе, который творится с гарантийным обеспечением на купленные опционы. Известно, что максимальный убыток купленного опциона равен его премии. Поэтому го на него намного меньше, чем на проданные.
Но что происходит во время экспирации с купленными опционами вошедшими в деньги? Правильно как карета превращается в тыкву, так купленный опцион автоматом превращается во фьючерс (у которых максимальный убыток равняется величине этого фьючерса). Все предэкспирационные купленные опционы справедливо рассматримваются биржей как фьючерсы и соответственно го на них повышает до уровня го фьючерса. За что ей огромное спасибо ибо я как продавец опционов заинтересован, чтобы мой котрагент смог бы со мной расплатиться.
Любопытно как незнание элементарных основ приводит к генерированию мифов о злых брокерах, чьи неведомые трейдеры кроются о бедных клиентах, о наглой бирже -кухне и так далее.
Именно из этих соображений биржа НАМЕРЕННО только в апреле 2015 года отказалась от предоставления права выбора покупателю — теперь все опционы хоть на 1 пункт в деньгах экпирируются автоматически. Более того, даже опционы строго «на деньгах» (страйк 59000, цена закрытия — 59000) половина экпирируется по половине как коллов, так и путов.
И это правильно!