Блог им. Mindspace

5 сигналов, предупреждающих о падении рынка

5 сигналов, предупреждающих о падении рынка
Исторически фондовый рынок разворачивается вниз до того, как это сделает экономика. И делает он это в среднем на 6-9 месяцев раньше. Именно поэтому рынок считается опережающим индикатором экономики. Если вовремя уловить его сигналы, можно успеть зафиксировать свой доход и спасти портфель от просадки.

1. Медвежьи сигналы фондовых индексов

Когда промышленный индекс Dow Jones Industrial Average и индекс S&P 500 пробивают линию поддержки и опускаются ниже своих 200-дневных скользящих, это является сильным «медвежьим» сигналом и представляет угрозу для рынка акций.

Indexes

Падение индексов Dow Jones Ind. и S&P 500 ниже своих 200-дневных средних и значимых уровней поддержки.

На графике видно, что индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 (а точнее, отслеживающие их фонды ETF — DIA и SPY) в августе 2015 года ушли под свои 200-дневные средние и пробили значимые уровни поддержки (175 и 205 соответственно).

2. Снижение линии роста/падения NYSE

Линия роста/падения NYSE (NYSE Advance-Decline Issues Index, $NYAD) представляет собой разницу между числом растущих и падающих акций, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Нисходящая линия говорит о том, что количество падающих акций на бирже больше растущих, и предупреждает о слабости рынка.

Исторически линия роста/падения NYSE достигает минимума раньше основных фондовых индексов. В связи с чем при пересечении данным показателем своей 200-дневной скользящей средней его можно использовать как опережающий индикатор состояния рынка. Найти и отследить его динамику можно на сайте stockcharts.com здесь.

Линия роста/падения NYSE

Линия роста/падения NYSE достигла минимума раньше индекса S&P 500

На графике видно, что линия роста/падения NYSE опустилась ниже своей 200-дневной скользящей средней в июле 2015, предупредив о снижении фондового рынка более чем за месяц.

3. Падение цен на медь

Медь является барометром экономической силы, и падение цен на этот металл сигнализирует об ослаблении экономики. Как и в случае с другими рассматриваемыми здесь индикаторами, особое внимание следует обращать на движение цены относительно уровня поддержки и скользящих средних. Так, если цена на дневном графике ушла под уровень поддержки и опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, то это — сигнал, что экономика начинает замедляться.

Copper

График движения цен на медь.

Как видно на графике, большую часть 2014 года медь торговалась под 200-дневной скользящей средней. Найти графики движения цены на медь можно на большинстве финансовых сайтов, в частности, на stockcharts.com, введя в строку поиска $COPPER.

4. Рост интереса к REITам и сектору XLP

Когда инвестиционные трасты недвижимости (REIT) превращаются в самую результативную группу на рынке, это является подтверждением того, что на бирже царят «медвежьи» настроения. Инвесторы переходят в REIT, чтобы защититься от риска падения рынка. И делают они это потому, что REITы: а) дают хороший дивидендный доход (5-7%) и б) слабо взаимодействуют с фондовым рынком (что уменьшает просадку портфеля — подробней об этом я пишу здесь).

Оценить интерес рынка к недвижимости и его динамику относительно других классов активов можно через сравнение результативности соответствующих ETFов: выбрав для рынка акций фонд с тикером SPY, для гособлигаций — TLT, для денежного рынка — SHY, для золота — GLD. Сравнив данные ETFы с крупнейшим фондом недвижимости Vanguard REIT Index Fund (VNQ) на сайте Google.com/finance, можно получить следующий график.

REITs_Classes

Результативность REITов относительно других классов активов.

Как видно на графике, за период с 14 сентября по 12 октября недвижимость прирастала быстрее других классов активов, что указывало на сомнения на рынке. Ротация секторов, в результате которой деньги перетекают из одного сектора в другой, также может служить опережающим индикатором замедления экономике. Ранее я писала о том, что различные секторы по-разному реагируют на происходящее в экономике и на рынке.

Так, рост сектора товаров повседневного спроса (и отслеживающего его фонда Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP)) и его преобладание над циклическим сектором (Consumer Discretionary SPDR ETF (XLY)) указывают на слабость экономики. Это обусловлено тем, что данный сектор воспринимается как защитный: считается, что входящие в него напитки, продукты питания, лекарства, табак, товары для дома и пр., будут пользоваться спросом, не зависимо от ситуации в экономике.

5. Обратная кривая доходности

Перевернутая или обратная кривая доходности является опережающим индикатором, по которому можно судить о будущей экономической активности. Она возникает при превышении краткосрочных процентных ставок над долгосрочными. (При нормальной кривой долгосрочные ставки выше краткосрочных.) Обычно такое случается, когда ФРС для борьбы с инфляционной угрозой ужесточает процентные ставки. Опасной для экономики (и фондового рынка) является точка, в которой краткосрочные ставки становятся выше долгосрочных.

yield_curve

Обратная и нормальная кривая доходности облигаций. Наклон кривой доходности вниз означает, что краткосрочные ставки выше долгосрочных ставок.

  • Если кривая имеет нормальный вид (Normal Yield Curve), это означает, что рынок ожидает ускорения экономики и дальнейшего роста процентных ставок.
  • Если же кривая доходности принимает «перевернутый» вид (Inverted Yield Curve), то на рынке растут ожидания замедления экономики и снижения процентных ставок.
  • Круто поднимающаяся кривая доходности, как правило, является предпосылкой начала восстановления.
  • Более плоской кривая доходности становится в результате более быстрого роста краткосрочных ставок при укреплении экономики или более быстрого падения долгосрочных ставок.

Оценить влияние процентных ставок на рынок акций США можно на сайте Stockcharts.com, перейдя по ссылке.

Sapienti sat,
Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru, инвестор и трейдер.

★30
16 комментариев
но страшнее всего рынок боиться- молчания Путина-)
avatar
Отличный обзор. Очень профессионально.
avatar
Оксана, как всегда, очень обстоятельно, с надеждой на личную встречу ... 
avatar
Являюсь управляющим памм-счётов
За год на счетах можно заработать от 33 % до 151 %! График доходности и подробности по ссылке:

www.alpari.ru/ru/investor/pamm/316560/#pamm-return
avatar
miss_trader, а сколько можно потерять?
Дядя Ваня СпекулянтЪ, возмещаю убыток на webmoney и яндекс.деньги. Но на этом счете просто нет убытка, чтобы кому -то что-то возмещать.
avatar
miss_trader, о это круто, я бы согласился
Дядя Ваня СпекулянтЪ, тогда жду ваших инвестиций! online24inv@gmail.com почта для связи
avatar
отрасль услуг тянет пока что в +, можно сказать что для них требуется меньше капитала на 1 долл ВВП, и потому их рост (Амазон и прочие) не компенсирует спад общей картины. 
avatar
Боже, да этот пост:
1. Написан о ТРЕЙДИНГЕ, КАРЛ!!11
2. Информативние, чем все остальные посты за предыдущий год вместе взятые
Я верю в кришну, верю в гаруду, что когда-нибудь на смартлабе будут только такие посты.
Сергей Есенин, Аминь)
а если это вынос пассажиров перед ростом?
… точнее. перед падением доллара. Не настораживает, что так синхронно?
avatar
Йоганн, Тут рулит 200-дневная скользящая средняя. Видимо как скажет, так и будет. Зачем думать? Это же сложно:))
 Когда рынок падает, то это видно и без скользящих и других индикаторов. А вот вопрос, коррекция ли это или долгосрочный медвежий рынок, остается открытым.
Спасибо за пост!
avatar
МА 200 пересекалась с графиком 17-20 сентября, прибавляем 6-9 месяцев, получаем  с марта по июнь экономический спад в США, на это же время с марта-апреля планируется по разным прогнозам поднятие цены золота до 1200. А в августе по прогнозу Ларри Вильямса в России начнется большой экономический геморррой. В целом с данной статьей согласен, вопрос, шо делать нам, простым людям, которые это видят?
avatar

теги блога Оксана Гафаити

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн