Просевшие американские акции лета 2016

Дочернее партнёрство крупной энергетической компании Plains All American Pipeline, о которой мы писали в аналогичном зимнем обзоре. Plains занимается хранением и транспортировкой нефти и природного газа в США и Канаде. Владеет 25000 километров нефтепроводов и хранилищами нефти на 6 миллионов кубических метров. Plains GP не имеет отдельных активов от Plains All American и отделена от неё чисто юридически.

• На фото. Cотрудники Plains на фоне фирменного нефтехранилища.
• На графике. Plains GP присутствует на бирже как отдельная компания довольно недавно. Пик её котировок был в 2014 году, а самый сильный спад (почти в 5 раз) – в 2015 на фоне нефтяного кризиса. Сейчас котировки компании медленно восстанавливаются, но ещё очень далеки от былых значений. Четыре раза в год компания платит дивиденды.
• Оценка инвестиционной привлекательности. На фоне других компаний обзора Plains GP обладает умеренно высокой инвестиционной привлекательностью. Её акции ещё относительно дёшевы, но с февраля постепенно дорожают. При этом, у компании большие дивиденды. Минус компании – довольно большой коэффициент P/E. Эти акции нельзя назвать недооценёнными, и нет никакой гарантии, что положительный тренд котировок продолжится (многое зависит от общей ситуацими в нефтяной отрасли).

Второе место: CF Industries Holdings

• Тикер: CF
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $6.1B
• Годовой оборот: $4.3B
• P/E: 12
• Дивиденды за год: 4.3%
• Падение котировок за год: –56%

Производитель азотных и фосфорных удобрений. Был основан в 1946 году, но долго оставался лишь федерацией мелких производителей. Как единая компания существует с 2002 года, на бирже торгуется с 2005 года (до недавнего времени – с отличным многолетним ростом котировок).

• На фото. Хранилища удобрений CF Industries.
• На графике. До недавнего времени история котировок CF Industries выглядела как отличная история успеха: с 2006 до 2015 года они выросли в 10 раз. Но затем котировки стремительно упали и к настоящему моменту откатились до уровня 2011 года. В течение многих лет компания четыре раза в год выплачивает дивиденды.
• Оценка инвестиционной привлекательности. CF Industries обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Её котировки имеют явный негативный тренд, и ни форма графика, ни умеренный коэффициент P/E не внушают уверенности в скором изменении ситуации. Дивиденды платятся стабильно, но размер их ничем не выделяется.

Третье место: Energy Transfer Equity

• Тикер: ETE
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $14B
• Годовой оборот: $42B
• P/E: 12
• Дивиденды за год: 7.9%
• Падение котировок за год: –56%

Ещё одна энергетическая компания, знакомая нам по февральском обзору.  Занимается хранением и транспортировкой природного газа, а также отдельно пропана. Сотрудничает с такими добывающими гигантами как Royal Dutch Shell, Exxon, Chevron. Эксплуатирует порядка 40000 километров газопроводов в США.

• На фото. Газопровод Energy Transfer Equity.
• На графике. 2013-2015 годы ознаменовались отличным ростом котировок Energy Transfer Equity, но в 2015 году компания оказалась переоценённой, и её пузырь начал сдуваться. В начале 2016 года котировки скатились до уровня 2012 года, но сейчас вернулись на уровень 2014 года. Уже много лет компания стабильно выплачивает дивиденды.
• Оценка инвестиционной привлекательности. Energy Transfer Equity обладает умеренно высокой инвестиционной привлекательностью. Конечно, сейчас эта компания не так интересна, как в феврале (тогда её P/E составлял 7.7, а годовые дивиденды – 17%). Те, кто не побоялся нефтяного кризиса и приобрёл эти акции тогда, мог получить существенную прибыль. Но и сейчас рост котировок компании продолжается, да и дивиденды весьма высоки.

Четвёртое место: Macy’s

• Тикер: M
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $10B
• Годовой оборот: $27B
• P/E: 10
• Дивиденды за год: 4.5%
• Падение котировок за год: –52%

Одна из старейших американских розничных сетей, основанная в 1856 году. Имеет более 700 универсальных магазинов в США и Пуэрто-Рико. Крупнейший магазин – Macy’s Herald Square – расположен в Нью-Йорке в здании Herald Square (построено в 1901 году). До 2009 года он считался крупнейшим универсальным магазином в мире, имея площадь 205 тысяч квадратных метров (сейчас его оттеснил южнокорейский магазин Shinsegae).

• На фото. Гигантский магазин Macy’s Herald Square.
• На графике. Кризис 2008 года болезненно ударил по компании: её котировки упали в 5 раз и восстановили докризисные позиции лишь к 2013 году. В 2015 году котировки Macy’s установили многолетний рекорд, но вскоре вновь начали падать и уже откатились до уровня 2012 года. Впрочем, несмотря на все кризисы, компания уже много лет стабильно платит дивиденды.
• Оценка инвестиционной привлекательности. Macy’s обладает средней инвестиционной привлекательностью. Ситуация с Macy’s лишь немного лучше, с CF Industries: чуть менее быстрое падение котировок, такие же умеренные дивиденды, чуть меньший P/E. Относительно низкий P/E – пожалуй, единственный плюс этих акций.

Пятое место: Gap

• Тикер: GPS
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $8.2B
• Годовой оборот: $15B
• P/E: 10
• Дивиденды за год: 4.4%
• Падение котировок за год: –46%

Сеть магазинов одежды, основанная в 1969 году. Состоит из пяти подразделений со знаменитыми названиями Gap, Banana Republic, Old Navy, Intermix, Athleta. Включает более 3700 магазинов в разных странах, из которых 2400 – в США.

• На фото. Фирменный магазин GAP в Японии.
• На графике. Акции GAP были особенно дорогими в 2013-2015 годах, но с тех пор подешевели вдвое. Дивиденды компания платит стабильно четыре раза в год.
• Оценка инвестиционной привлекательности. GAP обладает средней инвестционной привлекательностью. Ситуация с этой компанией повторяет ситуацию с Macy’s: негативный тренд котировок, умеренно низкий P/E, умеренные дивиденды.

Шестое место: Nordstrom

• Тикер: JWN
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $6.5B
• Годовой оборот: $14B
• P/E: 13
• Дивиденды за год: 3.9%
• Падение котировок за год: –46%

Ещё одна розничная сеть, торгующая одеждой. Работает в США и Канаде. Была основана в 1901 году, сейчас имеет более 300 магазинов.

• На фото. Фирменный магазин Nordstrom.
• На графике. Десятилетняя история котировок Nordstrom в основных чертах повторяет историю котировок Macy’s.
• Оценка инвестционной привлекательности. Nordstrom обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. У неё такой же негативный тренд котировок, как у Macy’s и GAP, но более высокий P/E и чуть меньшие дивиденды.

Седьмое место: BorgWarner Inc

• Тикер: BWA
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $6.8B
• Годовой оборот: $8.0B
• P/E: 11
• Дивиденды за год: 1.5%
• Падение котировок за год: –44%

Всемирно известный производитель автодеталей – в основном, компонент трансмиссии. Имеет 60 заводов в 18 странах мира (Европа, Азия, Северная Америка). Основные клиенты компании – такие автогиганты как Peugeot, Ford, Renault, Volkswagen Group.

• На фото. Гидравлический аккумулятор BorgWarner.
• На графике. Исторический максимум котировок BorgWarner был отмечен в 2014 году. Как и остальные компании обзора, BorgWarner особенно подешевела в 2015-2016 годах и сейчас стоит как в 2011-2012. В отличие от большинства других компаний обзора, BorgWarner имеет не вполне стабильную историю дивидендных выплат: в 2010-2012 годах дивиденды отсутствовали. Сейчас они выплачиваются четыре раза в год.
• Оценка инвестиционной привлекательности. BorgWarner обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Помимо общей проблемы большинства компаний этого обзора – негативного тренда котировок – у неё ещё и крайне низкие дивиденды.

se–Updated automatically every 5 minutes