Блог им. egas

Вопрос про кэрри, % год (годовая доходность, которую дает одновременная продажа фьючерса и покупка базового актива)

Братья и сестры, помогайте разобраться.
Не понимаю, как считается годовая доходность? 

Например Русгидро торгуется 0,7660. Фьюч 7809. Акцушек надо купить на 7660 рубля и продать 1 контракт, разница получается 149 рублей, это и есть наш доход к экспирации, я так понимаю..

Т.о. наши расходы 7660 (акции) + 1408 (ГО фьючи) = 9068 рублей
Доход 149 рублей, что составляет 149*100/9068= 1,64%, за квартал или 6,57% годовых (1,64*4 квартала)
Я правильно делаю или нет?

Если да, то откуда берется годовая доходность 10,61%
Вопрос про кэрри, % год (годовая доходность, которую дает одновременная продажа фьючерса и покупка базового актива)
Не стесняемся налетаем, всем + в карму..

★1
31 комментарий
+2
Насколько я понимаю, это арбитраж, при чём здесь керри?
avatar
Мирошниченко Михаил
+3
Мирошниченко Михаил, они его так называют :)
avatar
Krechetov
Популярный автор
Мирошниченко Михаил, в таблице так указано… Пусть это будет арбитраж, классический арбитраж, думаю правильнее. Но как цифры такие получаются..?
avatar
Анатолий Егоров
+1
Сладкий перчик, если Вы всё правильно посчитали, то никак. Даже с реинвестированием.
avatar
Мирошниченко Михаил
+1
Сладкий перчик, то что в таблице кто-то обозвал керри — обычный базис в процентном отношении: 7660 (база) + 1.95% = 7809 (фуч) а годовой почему такой хз, намудрили что-то.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮
Reshpekt Fund Russia, понимаю, что разница и годовая доходность совершенно разные темы…
avatar
Анатолий Егоров
+1
Сладкий перчик, ну вот там так и есть, в столбце контанго положительный базис. По уму надо и отрицательный туда вставлять и переименовать столбец. А рядом то же самое только в % с дурацким названием керри. А ещё рядом годовый эквивалент только как-то явно неправильно высчитанный.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮
Reshpekt Fund Russia, я все понял, везде нас дурят или дурют, кароче переведу бабки под подушку…
avatar
Анатолий Егоров
Reshpekt Fund Russia, не понял. почему годовой эквивалент неправильный?
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, тока хотел написать тебе… Тимофей, объясни, как получается годовая доходность
avatar
Анатолий Егоров
Тимофей Мартынов, из ставки r1 со сроком t1 эквивалентная ставка r2 со сроком t2: r2=(1+r1)^(t2/t1)-1

Хотя это надо арбитражеров спрашивать, как они считают правильно, и надо ли вообще это считать так в лоб.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮
Reshpekt Fund Russia, потому что 

1,95% — это «доходность», которая зашита в контанго 66 дней.
значит в годовом пересчете это будет 1,95%*365/66
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, в реальности, если покупать и продавать, не получается…
avatar
Анатолий Егоров
+1
«Доход 149 рублей, что составляет 149*100/9068= 1,64%, за квартал или 6,57% годовых (1,64*4 квартала)»

Видимо там реинвестирование учитывается, лезть в сами цифры лень :)
avatar
Krechetov
Популярный автор
+1
Krechetov, до экспиры не квартал, а 66 дней. Поэтому множитель не 4, а почти 6
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
ну для начала, необходимо подсунуть брокеры эти бумаги в обеспечение (уже многие принимают) под фьюч, это снизит размер привлеченных средств. получится 149*100/7660= 1,95% 
Вы посчитали ЗА КВАРТАЛ, но срок обращение фьючей  63 дня.
возьмите в расчетах комиссии брокера и биржи. 
САМОЕ главное- нужно определить денежный поток по вариационке по фьючам!!! при росте вы должны будете либо довносить, либо сидеть в отрицательных остатках, по которым брокер начисляет штрафы..
ВЫВОД!!! эта доходность для больших дядек(профучастников)
avatar
S-L is SCKS
+1
shortillo, в таблице, я так понял, на сегодняшний день доходность, к экспирации…
avatar
Анатолий Егоров
+1
Сладкий перчик, верно
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, окей, на практике проверю, в любом случае у меня сейчас 3 пары открыто, с 20.09… Доходность пока смешная…
avatar
Анатолий Егоров
+2
shortillo, на едином счёте вся поза занеттируется и почти всё депо будет свободно +-
avatar
SellBuySell
+1
SellBuySell, как она занеттируется, если вариационка это реальное движение денег, а курсовой рост это лишь переоценка, которая компенсирует лишь рост ГО по акциям..
ну в любом случае, физику с 10К там делать нечего, комисс убивает идею- я знаю, я считал)) 
avatar
S-L is SCKS
shortillo, рассматриваю от 1 млн.р… Сейчас у меня 3 пары: Сбер, Сбер пр и газпром по 300 т.р. Но меня сбили с толку эти % в таблице… Согласен, расходы, еще уменьшают доходность…
avatar
Анатолий Егоров
Сладкий перчик, купите облигации БИНБАНКа, получите больше)) в надежности до декабря сомнений нет))
avatar
S-L is SCKS
shortillo, а чо там с %? Я вот как то с облигами вообще не дружу, еще пока не вкурил по ним…
avatar
Анатолий Егоров
Сладкий перчик, есть еще татфондбанк14 боб оферта 07/12/2016 доходность «из стакана»19,74% к сроку оферты
rusbonds.ru/toolpogash.asp?tool=104889
avatar
S-L is SCKS
shortillo, спс, буду присматриваться… сам как приторговываешь облигами?
avatar
Анатолий Егоров
Сладкий перчик, я на 70% портфеля в облигах… почитай мои посты за пару недель- я там основное описывал
avatar
S-L is SCKS
shortillo, можешь заинтриговать, почитаю…
avatar
Анатолий Егоров
shortillo, на едином брок. счёте учитывается и вар.маржа и переоценка актива.
С малой суммой конечно делать нечего, сейчас до кучи и комисс на фортсе больше стал ((
avatar
SellBuySell
Смотри свопы у форекс контор. Вот тебе и керри.
avatar
Руслан Русланов
ты про дивы забыл… видать в этом квартале дивы дают 
avatar
ves2010

полезные записи за 24 часа

★14 47 Составил подписчику дивидендный портфель стоимостью 1.5 млн рублей
★12 27 Мой первый и неудачный опыт поиска торговой стратегии для Московской биржи
★12 6 Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью от РБК Инвестиций
★9 9 Делаю 3 млн в год на любителях ходить в лес с ножом
★8 7 🌾 ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов.. А как иначе?
★5 46 Черный налоговый лебедь пришел к Транснефти и хочет взять 40% налога на прибыль: кто следующий?
★4 51 Почему вы не можете заработать на рынке
★4 73 Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%
★4 6 ​​Ситуация на бирже и немного теханализа
★4 4 ЦБ пугает перспективами. Поиграем пока в защите
+201 176 Ситуация на текущий момент
+121 46 Черный налоговый лебедь пришел к Транснефти и хочет взять 40% налога на прибыль: кто следующий?
+109 73 Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%
+107 95 Азия. Понедельник.
+103 15 Дальнобойные ракеты ATACMS нанесли удар по IMOEX🔥Акции и инвестиции
+98 51 Почему вы не можете заработать на рынке
+83 42 Каждый третий пост на Смартлабе
+75 35 Кто там переживал что у нас нет QE?
+73 9 Делаю 3 млн в год на любителях ходить в лес с ножом
+71 9 Совкомбанк МСФО 3 кв. 2024 г. - лучший банк под разворот ставки, но есть нюансы

самые обсуждаемые сегодня

28к Про заморозку депозитов - совсем недавний эпизод
4к Здравствуйте, я неудачник
2к Дискуссия становится томной...
1к Транснефть под ударом: повышение налога и его последствия для рынка

теги блога Анатолий Егоров

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн