Блог им. Munhgauzen

"Buy in may" или пора ломать стереотипы!

Статистика, как известно — наука суровая и спорить со статистикой — занятие почти бесполезное.

Большинству трейдеров хорошо известно выражение «sell in may and go away», что означает «В мае продай и отдыхай».
Мне стало интересно, насколько это справедливо в отношении нашего отечественного рынка.

Поэтому мне взбрело в голову провести небольшое статистическое исследование на тему: 
«Как вели себя индексы ММВБ и РТС в мае за последние 15 лет?» 

То есть, каким образом наши рынки закрывали май в последние годы.
Но этим я решил не ограничиваться и дополнительно посмотрел, как себя вели российские индексы в течение последующих 6 месяцев после закрытия мая.  

Таким образом, мне удалось свести в одну единую таблицу ежегодное изменение за май (в процентах) индекса ММВБ и индекса РТС на протяжении последних 15 лет, а также изменение индексов в последующие 6 месяцев после мая.

Хочу обратить особое внимание на третий столбец в этой статистической подборке. Он очень важен.
В нем приведена информация о том, как изменялся соответствующий индекс на протяжении последующих 6 месяцев после закрытия месяца мая. 
  
В итоге, вот что у меня получилось:

По индексу ММВБ:

"Buy in may" или пора ломать стереотипы!

По индексу РТС:

"Buy in may" или пора ломать стереотипы!

Какие выводы можно сделать из этих двух таблиц?

Оказывается в 67% процентах случаев (в 10 из 15) на протяжении последних 15 лет в мае индекс ММВБ снижался по сравнению со значением закрытия предыдущего месяца (апреля), то есть на месячном графике образовывалась красная свеча.
В индексе РТС такие же красные свечи в мае наблюдались в 9 из 15 случаев.
То есть результаты ММВБ и РТС в этом смысле оказались очень похожи.
Что полностью подтверждает и соответствует изречению «sell in may and go away».
Статистика и историческая выборка свидетельствует о том, что трейдеры предпочитают в мае продавать, а не покупать.
Таким образом, всеобщая всем известная установка на «sell» в мае работает.

Но вот правильно ли делают трейдеры, практически ежегодно участвующие в майской распродаже?
Давайте в этом разберемся.

Как это не покажется на первый взгляд странным, но третий столбец каждой из двух вышеприведенных таблиц свидетельствует о том, что в мае наш рынок нужно покупать, а не продавать.

Если внимательно посмотреть на то, что происходило с отечественными индексами после мая в ретроспективе последних 15 лет, то рисуется очень интересная картина:
Индекс ММВБ после мая в течение последующих шести месяцев рос в 80% случаев (12 из 15 лет).
Индекс РТС после мая в течение последующих шести месяцев рос в 67% случаев (10 из 15 лет).

Опираясь на приведенную выше статистику можно утверждать, что купленные в мае российские активы, спустя 6 месяцев (т.е. в конце ноября) с вероятностью 80% увеличивают свою стоимость.
В подавляющем большинстве случаев в последние 15 лет спустя шесть месяцев после мая российские индексы демострировали значительный рост (от +7% до +56% за полгода).

Поэтому получается, что относительно наших (российских) индексов фразу «sell in may and go away» давно пора переформулировать.

Исходя из статистики последних 15 лет, для нашего рынка гораздо больше подходит фраза:
«buy in may and wait for november» («купи в мае и жди ноября»)


"Buy in may" или пора ломать стереотипы!


★12
14 комментариев
Дружище я тебя обожаю;) 
Твои ночные выпуски это лучшее
avatar
Сам в чем сидишь все это время? В индексе, акцулях, ОФЗ;)?
avatar
не совсем репрезентативно. для третьего столбца слишком длинный период выбрали. надо 3 месяца до сентября. т.к. в сентябре всё начинается заново
avatar
iaa9001, 
точно.
avatar
Молодец, хорошая работа. Лично я вообще не парюсь, кто что говорит. Работаь можно на любом рынке. Больше ориентируюсь на геополитику, так как она влияет на экономику. Чует моё сердце, что после мая нас ждёт грандиозный шухер, как на Ближнем Востоке, так и возможно в Азии. Так что кто в мае продаёт и загорает, может пропустить мощные движения.


avatar
В пиндостане другой рынок, ему больше ста лет, там другие деньги (и по суммам и по поведению), и было время когда он вообще летом не работал. Плюс там отсечки в мае.
Что до нас, то у нас отсечки в июне/июле. А отсечки это процентов 5-7. Даже если не брать интригу с госкомпаниями (выплату 25 или 50 на дивиденты).
2008 только подводит )
avatar
ты хочешь сказать, что тот, кто купил в мае — получил в ноябре прибыль больше, чем тот, кто купил в июне, или в июле, или в августе, и тд?

но ты не показал эти рассчёты
Тогда уже надо продавать в начале, а покупать в конце мая, чтобы реализовать статистический перевес
данные не нормализованы на тренд
avatar
для меня эта инфа конечно никакая, но плюсанул за старание
avatar
покупай на благодарение-продавай на рождество
avatar

теги блога Мюнхгаузен

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн