Блог компании EXANTE | Европа: лидеры пятилетнего роста

Мы составили для вас рейтинг европейских компаний с самым высоким пятилетним ростом прибыли, капитализацией не ниже €280M и коэффициентом P/E (отношением капитализации к годовой прибыли) не выше 30. Последнее означает, что акции не переоценены, и их можно приобрести без страха, что это пузырь.

Сегодняшний обзор отличается особенно хорошими показателями пятилетнего роста прибылей: 181–356%. Ещё одна особенность сегодняшнего обзора — его интернациональность. В 7 позициях рейтинга представлены компании из 6 стран. Лишь одна страна — Великобритания — представлена дважды.

Котировки приведены в валютах торгов, остальные данные — в пересчёте на евро. Во избежание недоразумений стоит помнить, что многолетние процентные изменения котировок в разных валютах могут сильно различаться. Буква «М» означает миллионы, «B» — миллиарды.

Первое место. Eik fasteignafelag

Здание банка Landsbankinn от Eik fasteignafelag

— Тикер: EIK

— Биржа: NASDAQ OMX Iceland

— Страна: Исландия

— Валюта торгов: исландская крона

— Капитализация: €344M

— Годовой оборот: €57M

— P/E: 11

— Дивиденды за год: 2,3%

— Изменение котировок за год: +61%

— Изменение прибыли за 5 лет: +356%

— Изменение оборота за 5 лет: +83%

О компании. Оператор недвижимости. Специализируется на строениях промышленного и коммерческого назначения, которые сдаёт в аренду и лизинг, а также оказывает услуги по их ремонту и текущему обслуживанию. Компания владеет порядка 500 объектами, среди которых склады, торговые площади, офисы, рестораны и отели. Они расположены преимущественно в Рейкьявике.

На графике. С 2015 года котировки Eik находятся в положительном тренде. За два года они выросли вдвое. Дивиденды Eik платит раз в год.

Плюсы для инвестора. Рекордный пятилетний рост прибылей, хороший рост оборотов и котировок.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Второе место. Scottish Investment Trust

Scottish Investment Trust выплачивала дивиденды даже во времена финансового кризиса

— Тикер: SCIN (доступен в терминале EXANTE)

— Биржа: London Stock Exchange

— Страна: Великобритания

— Валюта торгов: фунт стерлингов

— Капитализация: €768M

— Годовой оборот: €245M

— P/E: 4,1

— Дивиденды за год: 2,8%

— Изменение котировок за год: +21%

— Изменение прибыли за 5 лет: +308%

— Изменение оборота за 5 лет: +70%

О компании. Инвестор в такие отрасли, как энергетика, розничная торговля, здравоохранение, финансы, информационные технологии. Работает во множестве стран от Азии до Латинской Америки.

На графике. Scottish Investment Trust торгуется на бирже достаточно давно, и в этой истории были свои взлёты и падения. Но начиная с 2003 года общий тренд котировок положителен, даже с учётом локальной просадки 2008-2010 годов (по мировым меркам — довольно скромной). Сейчас котировки треста находятся на историческом рекорде — порядка 800 фунтов. Дивиденды он стабильно платит дважды в год, они не отменялись даже в кризисные годы.

Плюсы для инвестора. Отличный рост пятилетний рост прибылей, низкий P/E, хороший пятилетний рост оборотов, давний положительный тренд котировок, долгая история ежегодных дивидендных выплат.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Третье место. Fingerprint Cards

Fingerprint Cards производит датчики для идентификации по отпечатку пальца

— Тикер: FING-B

— Биржа: NASDAQ OMX Stockholm

— Страна: Швеция

— Валюта торгов: шведская крона

— Капитализация: €1,2B

— Годовой оборот: €695M

— P/E: 5,6

— Дивиденды за год: —

— Изменение котировок за год: —62%

— Изменение прибыли за 5 лет: +237%

— Изменение оборота за 5 лет: +134%

О компании. Производитель датчиков, позволяющих идентифицировать человека по отпечатку пальца. Появление таких технологий давно обещали футурологи, но именно сейчас они начали активно воплощаться. Хотя компания Fingerprint Cards существует относительно давно, серьёзно штурмовать рынок своими разработками она начала лишь в 2011 году, а особой известности добилась в 2015 году. Это привело к взрывному росту котировок, за которым, как это часто бывает, последовал спад.

На графике. До 2012 года котировки Fingerprint Cards колебались в диапазоне от 2 до 50 крон. В 2013 году они пробили планку в 80 крон, а в 2015 году взлетели до 675 крон. Этот рекордный пик оказался пузырём: после него котировки откатились до 35 крон, что даже ниже рекорда 2006 года, когда компания была гораздо менее известной.

Плюсы для инвестора. Отличный пятилетний рост прибылей, рекордный пятилетний рост оборотов, низкий P/E, нахождение котировок на многолетних минимумах, крайняя востребованность изделий компании именно сейчас. В целом, компания явно недооценена и возобновление роста котировок весьма вероятно.

Минусы для инвестора. Продолжающийся негативный тренд котировок, отсутствие дивидендов.

Четвёртое место. Ashtead Group

Экскаваторы, которые Ashtead Group предоставляет в аренду

— Тикер: AHT (доступен в терминале EXANTE)

— Биржа: London Stock Exchange (LSE)

— Страна: Великобритания

— Валюта торгов: фунт стерлингов

— Капитализация: €9,5B

— Годовой оборот: €2,9B

— P/E: 17

— Дивиденды за год: 1,5%

— Изменение котировок за год: +76%

— Изменение прибыли за 5 лет: +228%

— Изменение оборота за 5 лет: +17%

О компании. Арендодатель специализированного промышленного оборудования. Предлагает клиентам во временное пользование строительную технику, электрогенераторы, нагревательные и вентиляционные приборы промышленного назначения и т. д., а также оказывает полный комплекс услуг по их обслуживанию.

На графике. Большую часть 2000-х годов (исключая провальный 2003) котировки Ashtead колебались в диапазоне 100-200 фунтов, но с 2012 года начали быстро расти и за 5 лет взлетели в 8 раз. Дивиденды Ashtead Group платит дважды в год и делает это регулярно с 2006 года.

Плюсы для инвестора. Отличный пятилетний рост прибылей, рекордный в обзоре годовой рост котировок.

Минусы для инвестора. Низкие дивиденды.

Пятое место. Bobst Group

Работа цеха Bobst Group

— Тикер: BOBNN (доступен в терминале EXANTE)

— Биржа: SIX Swiss Exchange

— Страна: Швейцария

— Валюта торгов: швейцарский франк

— Капитализация: €1,4B

— Годовой оборот: €1,4B

— P/E: 18

— Дивиденды за год: 1,8%

— Изменение котировок за год: +68%

— Изменение прибыли за 5 лет: +213%

— Изменение оборота за 5 лет: +15%

О компании. Производитель упаковок, упаковочного оборудования и материалов, поставщик услуг по упаковке товаров для широкого круга компаний. Компания основана в 1890 году, изначально для обслуживания работы коммерческих типографий Лозанны. До 1930-х годов работала только на территории Швейцарии, но затем расширила деятельность на Францию. С 1960-х годов открыла представительства в США, Японии и ряде других стран. Сейчас у компании заводы в 8 странах, включая Россию.

На графике. После кризиса 2008 года котировки Bobst надолго упали, и даже в 2015 году были лишь ненамного выше уровня 2009 года. Но в 2016 году они начали быстро расти, а в 2017 даже преодолели рекорд 2008 года. Дивиденды компания платит раз в год, но делает это нестабильно: в 2009-2013 годах они не выплачивались.

Плюсы для инвестора. Отличный пятилетний рост прибылей, отличный годовой рост котировок.

Минусы для инвестора. Низкие и нестабильные дивиденды.

Шестое место. Global Dominion Access

Global Dominion Access занимается разработкой и строительством промышленных объектов

— Тикер: DOM (доступен в терминале EXANTE)

— Биржа: Bolsa de Madrid

— Страна: Испания

— Валюта торгов: евро

— Капитализация: €623M

— Годовой оборот: €613M

— P/E: 26

— Дивиденды за год: —

— Изменение котировок за год: —

— Изменение прибыли за 5 лет: +186%

— Изменение оборота за 5 лет: +37%

О компании. Строительно-инженерная компания, работающая в таких областях, как телекоммуникации, энергетика и другие промышленные направления. Разрабатывает и строит новые объекты, оказывает услуги по ремонту и обслуживанию уже существующих. Работает во множестве стран Европы, Азии, Северной и Южной Америки.

На графике. Информация о котировках компании доступна менее чем за год. Большую часть этого периода котировки росли. Суммарный рост с мая 2016 года составил порядка 30%.

Плюсы для инвестора. Отличный пятилетний рост прибылей, заметный рост оборотов.

Минусы для инвестора. Короткая биржевая история компании, отсутствие дивидендов, самый высокий P/E в обзоре.

Седьмое место. CeGeReal

Офисный комплекс Europlaza от CeGeReal

— Тикер: CGR (доступен в терминале EXANTE)

— Биржа: Euronext Paris

— Страна: Франция

— Валюта торгов: евро

— Капитализация: €495M

— Годовой оборот: €61M

— P/E: 12

— Дивиденды за год: 5,4%

— Изменение котировок за год: +16%

— Изменение прибыли за 5 лет: +181%

— Изменение оборота за 5 лет: +8%

О компании. Инвестор в недвижимость. Владеет крупными офисными комплексами, которые сдаёт в лизинг отечественным и зарубежным компаниям. Среди них — такие знаменитые, как CAP Gemini, Hewlett Packard и др.

На графике. Как и у Bobst Group, котировки CeGeReal после обвала 2008 года долгое время находились «в яме» и лишь недавно вернулись к докризисным позициям. Сейчас акции CeGeReal стоят примерно столько же, сколько в 2007 году. Дивиденды компания платит раз в год, но в 2012 году выплата отсутствовала, а в 2014 их было две.

Плюсы для инвестора. Отличный пятилетний рост прибылей, давний положительный тренд котировок, неплохие дивиденды.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.