Прогноз Forex на неделю: Jackson Hole, и сможет ли Yellen остановить падение доллара США

Пройдя смешанную неделю в долларе США, трейдеры сосредоточили свое внимание на симпозиуме Jackson Hole, который стартует в четверг и продлится до субботы. В этом случае пятничное выступление председателя ФРС займет центральное место, и для всех «не будет ли она говорить о денежно-кредитной политике, рынок будет зависеть от слов Джанет Йеллен, поскольку третий рост ставок на 2017 год остается в ожиданиях. Источники ЕЦБ (всегда интересно, кто это) сообщают, что президент Драги воздержится от рассмотрения вопросов денежно-кредитной политики во время своего выступления. Завершив неделю, мы увидели, что главный стратег Стивен Бэннон снят (каким бы способом это ни пошло), и все это сказалось на аппетите к риску (в лучшем случае), и валютах финансирования и безопасных убежищах, вызванных восстановлением курса JPY и CHF. Золото также превысило 1300 долларов, но не смогло сохранить этот ключевой уровень до выходных.  Следовательно, на этой неделе мало внимания будет сосредоточено на данных, и с этой целью мы все равно мало видим в графике заметок. Markit выпускает свою версию PMI производственных и сервисных услуг (среда), которые в последнее время не согласуются с данными ISM, а июльские показания для существующих продаж жилья будут выпущены в четверг. В пятницу неустойчивые заказы на товары длительного пользования, естественно, будут перекрыты выступлением Йеллен, но через неделю также будут показаны показатели экономической активности из Чикаго, Ричмонда и Канзаса. В Европе мы получаем национальные и комбинированные PMI-цифры в середине недели. В понедельник немецкий ZEW опубликовал свои результаты опроса, по сравнению с институтом IFO, который в пятницу сообщит в пятницу вместе с данными ВВП Германии Q2 на европейской сессии. Во всех случаях данные должны быть довольно неудобными, чтобы вместить бычьи настроения в евро. Мы видели, как 1.1700 уступил место, когда протоколы ЕЦБ разгласили обеспокоенность управляющего совета по поводу превышения валютного курса, и хотя это, возможно, было урегулировано против CHF и JPY, как спот, так и курс GBP продолжают набирать сильный спрос на провалы. EUR / USD удалось спуститься до 1,1660, но быстро вернулась выше 1.1700. Ликвидность на летних рынках чрезмерно подчеркивает более крупные заказы, при этом более интерес к покупке здесь отмечается до 1,1610. Для EUR / CHF, 1.1225 — это первый важный момент поддержки, при этом значительная часть последней слабости приходится на более широкие факторы риска, которые, естественно, снова восстанавливают USD / CHF до 0.9600 (и ниже). 0.9770-75 все еще уровень, который нужно преодолеть для тех, кто ищет более значимую коррекцию и / или восстановление в долларе США. Мы увидели, что EUR / JPY также вернула раннюю недельную прибыль, в результате которой ручка 128,00 коротко сдалась, но, как отмечалось выше, JPY быстро реагирует на негативные факторы риска в эти дни, и это сводится к чистому короткому позиционированию на рынке, Однако, по данным представителя CFTC, на прошлой неделе это было сокращено примерно на 20%. EUR longs также сократились, но, как и выше, есть много ожиданий, чтобы вернуться на более низкие уровни и импульсивно. USD / JPY остается в силе, чтобы снова опуститься ниже и повторить новую августовскую базу на уровне 108,60, в результате которой минимумы 2017 года составляют 108,15. Свежий спрос наблюдался на низком уровне в 107.00, если мы разобьемся ниже, с постоянным потоком неожиданностей, выходящих из Capital Hill, более чем способных увидеть это. Тем не менее, это должно быть более широкое движение JPY, так как GBP / JPY также демонстрирует признаки того, что подъем продолжился. Товарные доллары также выглядели выше, чем JPY, а недельные графики по AUD, NZD и CAD почти идентичны. Из Японии мы получаем последнюю статистику CPI в четверг, и продолжение медленного сбора добавит некоторые из наиболее обнадеживающих сигналов внутреннего роста, которые мы получали в последнее время. Производственные PMI здесь выходят во вторник. На следующей неделе список данных в Китае будет пустым, равно как и Австралия, поэтому AUD будет во власти внешних факторов, которые разделяются между долларом США и общим риском аппетита. На этой неделе мы ожидаем, что рынок будет искать более глубокую обратную линию, основываясь на техническом прорыве 0.7835-50, но закрытие здесь значительно выше, чем на недельных графиках. Данные о торговле в Новой Зеландии дают возможность некоторой дифференциации между «Антиподеанами», где NZD отслеживает точку AUD по большей части и удерживает AUD / NZD в диапазоне 1.0650-1.0850; Потенциал роста скорее всего уступит место. Недавние номера NZ невелики, а именно рост рабочих мест во втором квартале. Фундаментальное влияние из профицита бюджета также ушло в прошлое, хотя многие ожидали этого, так как большая часть этого была возвращена в социальные инвестиции больше, чем бизнес. Доходы выше 0,7300 выглядят незначительными на данный момент, но спрос опережает 0,7200 устанавливает ближний срок тупика. Одним из наиболее позитивных событий на этой неделе стало хорошее начало переговоров НАФТА, и хотя это может показаться наивным, это дало канадцу некоторую помощь — так же как и MXN, которые завершила неделю вверх как по доллару, так и по JPY, Как отмечалось ранее, больший риск лежит на Мексике, но для США положительный результат — для всех — умерил бы некоторые из негативных факторов, влияющих на настроение доллара на данный момент. Обратите внимание на мексиканский ВВП второго квартала во вторник для тех, кто контролирует уровни в нынешнем трехстороннем соглашении. Канадская инфляция в пятницу вызвала странный отклик со стороны CAD, так как индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос с 1,0% до 1,2% — это мало поводов для волнения. Учитывая, что в этом году цена на повышение ставок BoC в этом году составляет около 80%, мы видим риск снижения на этой основе, причем некоторые из последних внутренних показаний (торговля и производство), возможно, отражают агрессивную оценку САПР, наблюдаемую в Последние несколько месяцев. Мы все еще ищем возможный тест 1.2200-1.2000 ниже, но не «все за один ход»! 1.2750-1.2800, как и ожидалось, сдерживает рост, а на следующей неделе выяснится, поможет ли поддержка чуть ниже 1.2600 более значительной коррекции. Оптовые продажи, розничные продажи (как для июня), так и корпоративная прибыль, выйдут на следующей неделе. ВВП во втором квартале является главным событием в Великобритании; Это было выпущено в четверг вместе с уровнями инвестиций в бизнес в качестве исследования розничных торгов CBI. На прошлой неделе основное внимание было уделено отчету о рабочих местах, в котором мы видели улучшение роста заработной платы, но с ростом медведей рельеф GBP был непродолжительным, с более глубоким исследованием чисел, показывающих реальные доходы вниз — как вы ожидали бы, учитывая Обменный курс вызвал рост инфляции. Юг PSNB и CBI производственные тенденции заказы выходят во вторник. Это потребовало, чтобы BoE осветила их озабоченность по поводу процесса Brexit, чтобы остановить прочность кабеля до уровня 1.3300, и теперь рынок был «направлен» на этот ключевой и постоянно присутствующий (!) Фактор, подскоки показывают, что рынок перескакивает на продажи и 1.2900+ становится поддержкой. Нет никаких сомнений в том, что мы осторожно шагаем отсюда, и тем более, учитывая, что переговоры ЕС застопорились, поскольку Великобритания заинтересована в продолжении переходных соглашений, но Европа в равной степени стремится сначала урегулировать условия выхода. Низы 1.2800s обеспечивают некоторую сильную поддержку в то же время, но мы все должны теперь быть знакомы с текущей настойчивостью рынка в поддержании хорошо установленных тем. Мы все еще ожидаем, что GBP упадёт ниже, и теперь все зависит от того, сколько дышащего пространства мы получаем между ногами. Ожидайте очень мало об этом против EUR, пока мы продолжаем размалывать зону сопротивления в области 0.9150-0.9250. В четверг мы также получаем рост Q2 в Норвегии, который является выпуском в Скандинавии. Точно так же, как мы видим в AUD / NZD, в настоящее время мало различий между NOK и SEK, с устойчивыми параметрами в NOK / SEK на 1.0120 и 1.0360 с заметным сдерживанием торговли за последние 5 недель. В начале июля паритет был кратковременно нарушен, но сильные показатели ВВП в Швеции не смогли создать новый шаг для проверки этих уровней. NOK — и CAD — корреляция с ценой на нефть снизилась на этих, как правило, более комфортных уровнях.