Манипулирование рынка паев ЗПИФ

Банк России установил факты неоднократного и продолжительного манипулирования на торгах ЗАО «ФБ ММВБ» (далее — Биржа) рынками паев ЗПИФ рентного «Кольчуга» под управлением ООО «УНИВЕР Менеджмент», ЗПИФ смешанных инвестиций «Технология роста», ЗПИФ акций «Универсальные стратегии», ЗПИФ акций «Отраслевые инвестиции» под управлением ЗАО УК «ЭМЕРАЛЬД ГРУПП» (далее совместно — Паи), совершенных на Бирже в период с 04.07.2012 по 05.11.2015 (далее — Период) рядом клиентов ООО «УНИВЕР Капитал»: ООО «УНИВЕР Менеджмент», ООО «Агентство по управлению активами «Импульс», ООО «ИК «Ди Си Кэпитал», ООО «Центрум Депозитарий», ООО «Кастоди Технолоджи» и ООО «ГелиосГрупп» (далее совместно — Клиенты).

Торги на рынках Паев в Период демонстрировали нерегулярный характер, доля взаимных сделок ООО «УНИВЕР Капитал» и Клиентов в общем обороте торгов каждого из Паев в Период составляла от 96,5 до 99%, следовательно, вышеуказанные лица полностью формировали цену Паев.

Механизм выставления ООО «УНИВЕР Капитал» и Клиентами заявок на совершение операций с Паями (идентичный для каждого финансового инструмента) свидетельствует о наличии предварительной договоренности.

При этом заключаемые на основании указанных выше заявок сделки, будучи направленными на поддержание приемлемых уровней цены и объема торгов Паями, учитываемых в составе собственных средств ряда профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе ООО «УНИВЕР Капитал», ООО «Центрум Депозитарий» и ООО «ИК «Ди Си Кэпитал», не приводили к получению какой-либо существенной прибыли (зачастую были убыточны), обеспечивая при этом необходимый уровень стоимости финансовых вложений организации.

Помимо изложенного, выявлены разнообразные и многочисленные взаимосвязи между ООО «УНИВЕР Капитал», Клиентами, ЗАО УК «ЭМЕРАЛЬД ГРУПП», их сотрудниками, учредителями и бенефициарами.

Таким образом, в ходе проверки установлены факты, свидетельствующие о предварительной договоренности между ООО «УНИВЕР Капитал» и Клиентами в совершении сделок с Паями, приведших к существенным отклонениям цены и объема торгов Паями в режиме основных торгов Биржи в Период. В соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона от 24.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Федеральный закон) такие действия являются манипулированием рынками Паев.

Следует отметить, что в период совершения указанных выше сделок ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляло функции маркет-мейкера на рынке Паев, ввиду чего на его действия распространяются изъятия, установленные пунктом 3 части 3 статьи 5 Федерального закона, а следовательно, действия ООО «УНИВЕР Капитал» не могут быть формально признаны манипулированием рынком.

Практика поведения участников торгов при осуществлении операций в собственных интересах и интересах клиентов с использованием статуса маркет-мейкера будет дополнительно исследована Банком России на предмет добросовестности.

По итогам проверки Банк России принял решение об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, выданной ООО «УНИВЕР Менеджмент», лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданной ООО «Агентство по управлению активами «Импульс». Также рассматривается вопрос о применении мер воздействия к иным лицам, в том числе должностным, вовлеченным в манипулирование рынком.