Блог им. Artemunak

сформировал портфель акций, мои принципы отбора

Всем привет, сегодня закончил формировать портфель по акциям https://smart-lab.ru/q/watchlist/Artemunak/1362/
Тимофей сделал много классного на сайте по акциям, пользоваться удобно.
Особо отмечу ссылку где собраны в одном месте видосики с конференций и даже презенташки, это очень круто.
confa.smart-lab.ru/20171104
Сам я просмотрел многие выступления, много что понравилось, но не скажу что я полностью разделяю чей-то подход.
В целом я был оптимистично настроен по Российскому фондовому рынку и до роликов, о чём периодически писал, а после просмотра роликов утвердился в своём мнении.
Да и в последние годы я был также за рост фонды в России, просто был более интересный «криптоактив» ;)  в котором я и просидел и продолжаю сидеть, на фоне чего было особо не до акций.
Основные принципы формирования моего портфеля.
1. Главное что я хочу отметить что если бы мне не нужно было держать резерв для роботов то возможно инвестиций в акции вообще бы не было. Всё-таки по доходности к риску тупые долгосрочные инвестиции в чистом виде не супер. Но роботы их отлично дополняют, если пойдёт жара то роботы будут в шортах по ртс и скорее всего с лихвой компенсируют просадку по портфелю.

2. Никаких ожиданий коррекций и покупок на «низах». Я достаточно литературы и исследований прочитал, ожидание коррекций в среднем снижает доходность.

3.Никаких облигаций, в долгосрочной перспективе облигации снижают доходность. Ребалансировки с облигациями — курвофитинг и удача, может работать на коротких промежутках времени, но на длинных выгодней тупо держать акции.  Хотя психологически с ребалансировками комфортней и возможно они имеют смысл, особенно если нет роботов которые подстрахуют на просадке акций.

4. value подход, предпочитаю акции с низким p/e,  p/b итд.   Не стоит на него особо надеяться и ждать чудес.

5. growth подход, компания должна иметь перспективы роста.  Не стоит на него особо надеяться и ждать чудес.

6. дивидентный подход не используется.

7. никакой экзотики, новостей, слухов.

8. Диверсификация, само собой. 

9. small cap эффект не используется и на мой взгляд он ничтожен и это курвафитинг. Наоборот предпочитаю компании с высокой капой, никаких малоликвидов.

10. low volatility эффект. Уважительно к нему отношусь, но в России слишком мало ликвидных акций и своя специфика чтобы его использовать.

11. моментум подходы не используются явно, частично для этого есть роботы. А в целом моментум подходы имеют право на существование и лучше купить то что растёт когда есть выбор.

12. слишком далеко от индекса по составу портфеля лучше не отходить. Если не переиграл индекс то не надо расстраиваться, это норма ;)

13. Держать буду долго, если повезёт то больше 3х лет, чтобы не платить налоги.  Состав портфеля теперь постараюсь почти не менять. Частичный фикс прибыли будет при росте минимум в 2 раза, докупок не будет, не на что.

Примерно так, основное написал, для бесплатной статьи итак инфы больше чем нужно ;)
Удачных инвестиций, по всем параметрам должен быть хороший рост в ближайшие годы.
★6
21 комментарий
а какие именно акции то купил? 
avatar
Igr, 
smart-lab.ru/q/watchlist/Artemunak/1362
там точный состав портфеля, в целом сильно напоминает индекс и микс из того что рекомендовали спикеры конференций смартлаба.
avatar
Artemunak, 
состав портфеля, в целом сильно напоминает индекс
а не проще было купить ETF?
Посмотрел продажа при росте минимум в два раза. 
Посмотрел свой портфель  у 35 % бумаг прогнозная цена превышает сегодняшнюю мене чем в 2 раза, а частенько я продаю не дождавшись расчётной цены. 
Да и компашка должна иметь перспективы роста. Конечно это приятно звучит, но выпадает почти вся нефтянка, связь. 
В общем такой портфель набрать большая проблема, да ещё, что бы и ликвидный был. 
avatar
Потеряев А.А., связь, ритейл и много чего ещё выпадают.
Нефтянка имхо не выпадает, цены и спрос на нефть скорее будут расти.
avatar
Artemunak,  Цены на нефть может и будут расти а вот компании? Может и будут, но за счёт трудно извлекаемых источников это не значит рост компании ( не думаю, что Вам понравятся большие инвестиции ). В общем, что остаётся нефтехимия? И конкретный банк? Просто с таким подходом можно вообще ничего не найти.
А у Вас ещё и диверсификация из 2 бумаг?  
avatar
Потеряев А.А., все иностранные нефтяные компании по всем показателям дороже в несколько раз, а стоимость добычи там выше. Российская нефтянка это такая халява что тут и говорить не о чем.
avatar
Я не сравнивал нефтянку. Но судя по Вашим критериям Вы не купите Сургут пр даже, если он будет 20 руб стоить. 
Компания расти скорей всего не будет, платит дивиденды и просадок Вы ждать не любите. 
Вроде из нефтянки у нас расширяются только Лукойл и Роснефть, но в Роснефти засел " эффективный менеджер" Лукой осваивает новые месторождения, а Роснефть скупает компании.
Назовите 2 бумаги, которые подходят под ваши условия ( напомню там ещё есть низкий Р/Е и малое количество долгов -  пожалуй самые объективные условия отбора)
avatar
Потеряев А.А., в целом почти весь Российский нефтегаз дешёвый, можно что угодно купить, разницы особо нет, хотя к «эффективным менеджерам» у меня неприязнь и мне не хочется покупать компании с ними.
Что-то чуть дешевле другого и я купил его, например сургут и газпром, может позже добавлю лукойл или ещё что по ситуации. Мой список критериев отбора скорее по приоритету отсортирован, growth далеко не на первом месте.
avatar
Artemunak, Я просто сказал, что под Ваши критерии бумагу не найти. Сургут не расширяется, лукойл дорог., Газпром долги будут только расти. Сейчас реально трудно найти бумагу даже под мои заниженные критерии — я не против второго эшелона. И беру иногда бумаги с паршивыми мажорами ( у Вас о мажорах в основном тексте ни слова.)Удачи Вам может реально Газпром и подрастёт я его по 126 отдал весь, но может был и не прав, просто денег свободных перед отчётами нет.
avatar
Потеряев А.А., я собрал портфель который более чем проходит мои требования, есть ещё много других акций которые мог бы купить, но мне пока достаточно и этих. Я бы купил такой-же портфель если бы всё было дороже процентов на 30%, а выше уже стал бы думать.
avatar
какой вы однако оптимист по рашен рынку… аж завидно…
avatar
vvs1941, Вроде нет оптимизма и подход через чур жёсткий. 

avatar
Потеряев А.А., ну зачем же так… вон смотрите льют электриков… вкусные уровни… чуть подождать…
avatar
vvs1941, я докупил сегодня Ленэнерго. А насчёт дочек россетей сомнения, хотел добрать на просадках, а сейчас?
avatar
Потеряев А.А., торопитесь батенька… пускай хоть в консолидацию войдут…
avatar
Очень понравился подход. Особенно, что не торгуете дивидендные истории. С учетом того, что P/BV, как правило, выше единицы, деньги, оставленные внутри компании, часто стоят дороже денег, выплаченных в виде дивидендов. 
avatar
Drem, для Российских реалий дивидентный подход не так уж и плох. Но с учётом того что сейчас столько дешёвых компаний с растущими прибылями на него пока можно смело забить.
avatar
Долгосрочный боковик на рынке акций может привести к просадке импульсной роботорговли. И к нулевому или отрицательному доходу от долгосрочного портфеля. А облиги в портфеле скорее всего улучшат результат в этот период.

Именно так было в 2011-2013гг. Именно так было в первой половине этого года.

Пробовал оба подхода. Для меня все же облиги предпочтительней. 
avatar
Оптимистов то развелось… 2008 года на вас нет!)))
Евгений Ворончихин, )))))
avatar

теги блога Artemunak

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн