Рассматривая "Парадокс Гибсона": корреляция процентных ставок и цен

Вспоминая Золото, нефть, доллар – мир на пороге больших перемен. Часть 1
aftershock.news/node/445004

Парадокс Гибсона. Часть 2
В 1923г. британский экономист Альфред Гибсон написал статью, в которой на основе обработки эмпирических данных отметил, что уровень процентных ставок и уровень оптовых цен имеют положительную корреляцию. Через семь лет легендарный Кейнс дал этой зависимости название «парадокс Гибсона», поскольку ни он, ни кто-либо другой из крупных экономистов того времени так и не смог дать удовлетворительного объяснения этому явлению  
aftershock.news/?q=node/445742

Общая картина с 1990 г.: процентные ставки, цены на медь, железо и сталь (и продукция из них)
fred.stlouisfed.org/graph/?g=fE7N


Последние движения по нефти и металлам более детально

«Парадокс» подтверждается: сначала двинулась вперед процентная ставка, а потом начали расти сырьевые цены.
Пока, кажется, нет признаков остановки роста по ставке,
поэтому можно спрогнозировать продолжение роста цен сырьевых цен: нефтяникам тоже нужна передышка от низких цен.

Последний раз цена в 63.96 долларов за баррель Брент www.forexpf.ru/chart/brent/ была в декабре 2014 г.
Трехлетний цикл низких сырьевых цен, кажется, позади?


Период 2009-2014 отклоняется от «Парадокса» вследствие QE.
Но QE — это процесс, который можно использовать только один раз в условиях форс-мажора.
Бесконечный форс-мажор ломает рыночные механизмы: появляется отрицательная процентная ставка, сбережения не генерируются, начинается бегство в криптовалюты (первый выпуск  Биткоина - 3 января 2009)
После остановки QE летом 2014 года цены на сырье пошли вниз.