- Отчет Аэрофлота ниже консенсуса
- Выросли издержки, +2,6млрд руб одноразовый расход на персонал
- 4-й квартал будет слабым сезонно, как и у всех авиалиний
- Цены на топливо будут расти
- Поэтому не ждем, что результат Ары к концу года улучшится
- Аэрофлот конечно можно повысить цены, но станет менее конкурентоспособным
- Т.к. западные конкуренты хеджируют цены на авиа-топливо, а аэрофлот нет
- Контроль на операц. издержками выглядит слабым (+19%г/г), расходы на персонал +30%г/г(!!!) или на 15% без одноразовых расходов — резерв на неиспользованные отпуска
- Поэтому мы осторожны по этой бумаге
Целевая цена = 165 рублей на 31 декабря 2018
обрати внимание, вот с таких примеров без помощников начинает проигрывать конкуренция
Херня а не прогноз.
Мой прогноз 80!
1-ая половина 2018!
Когда начнут «Кошмарить новостями» акцию — нужно брать, т.к. информационный риск будет высокий, а денежный риск малым.