Блог им. factor

Где хранить текущие средства (1-2 месяца) с высокой доходностью и гарантиями

Где хранить текущие средства (1-2 месяца) с высокой доходностью и гарантиями

В марте 2018 подходит к концу мой трехлетний вклад «Управляй» в Сбербанке. Этот вклад предусматривал как пополнение, так и частичное снятие средств, что было очень удобно. Он был открыт под 7,4%. Когда я его открывал, такая ставка казалась мне низкой. Однако сейчас ставки по вкладам в Сбербанке еще ниже. По вкладу «Управляй» с неснижаемым остатком 30 000 руб. на год дают всего 4%, на 3 года еще меньше — 3,25%.
Данный вклад я использовал для заработка на кредитной карте и временного хранения денег на какие-то цели.

Рассмотрим, какие есть варианты краткосрочных вложений сейчас. Требования: 1) моментальная ликвидность (можно продать сразу без потерь) 2) доходность 6-7% годовых 3) возможность частичного пополнения и снятия 4) легкость перевода из Сбербанка и обратно.

1. ETF от компании Финэкс — FXMM

Это торгуемый на бирже фонд. В него входят краткосрочные казначейские гособлигации США. Корзина облигаций составлена согласно индексу Soltbill, т.е. по пассивному принципу, нет рисков ошибок управляющих. Облигации в $, но фонд проводит рублевое хеджирование, за счёт этого получает дополнительную доходность. Механизм хеджирования не известен, но обещают доходность в 5%. По факту получается больше. За 2017 год (с 30.12.2016 по 29.12.2017) пай вырос с 1302,2 до 1405,7, т.е. на 7,94% грязными или 6,9% чистыми (после НДФЛ).
Доход не выплачивается пайщику, а реинвестируется. Таким образом стоимость пая постоянно растет. Для получения дохода нужно купить пай на бирже через брокера, а потом продать его дороже. НДФЛ вычтет брокер.
Доходность устраивает, теперь посмотрим, что с волатильностью. Судя по графику котировок на бирже она минимальна (http://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQTF&code=FXMM). Проколы вниз на графике можно не учитывать — они быстро ликвидируются.
Комиссия по фонду тоже минимальна — 0,49%.

 Минусы: 

  • необходимость уплаты НДФЛ 13% при продаже пая. Но это компенсируется достаточной доходностью (6,9% чистыми за 2017);
  • существенные транзакционные затраты времени по сравнению со вкладом в Сбербанке (ввод денег на брокерский счет 0-1 день, вывод денег с него… пока не пробовал в Сбербанке, но предполагаю, что 1-2 дня). 

2. Краткосрочные облигации федерального займа (до 1,5 лет)
Почему краткосрочные — чтобы цена была менее волатильна (меньше колебалась), меньше реагировала на изменение уровня инфляции или ключевой ставки ЦБ РФ. Рассмотрим только облигации с постоянным купоном.
Возьмем для примера ОФЗ-26216-ПДОФЗ-26208-ПД. Первая из них погасится в мае 2019, вторая — в феврале 2019. Ликвидность хорошая (у первой — выше миллиарда рублей в день, у второй — 30 млн. руб.). Значит все продадите быстро.
Доходность — нас устраивает 6,6-6,7%. НДФЛ с купонов ОФЗ не уплачивается (п. 25 ст. 217 НК РФ). А вот с разницы между ценой покупки и продажи облигации — да. Но если вы продали облигации за ту же цену, за которую купили (без учета купона), то налога не будет. 
Волатильность по ощущениям больше, чем у FXMM. Однако обе облигации скоро погасятся, а поэтому упасть ниже номинала не должны. Главное не покупать их дорого.
Например, по ОФЗ-26216-ПД купон составляет 6,7%. Значит, дороже 100% от номинала (т.е. дороже 1000 руб.) покупать ее не хотелось бы. По ОФЗ-26208-ПД купон составляет 7,5%, значит порог покупки для нас 101% от номинала.
На какие значения доходности ориентироваться — на межбанковскую ставку Ruonia (сейчас она 7,04%).
Купить облигации можно на бирже через брокера. Это делается очень легко. Номинальная стоимость облигаций — 1000 руб. Зная сумму ваших инвестиций, можно поделить ее на 1000 руб. и определить примерное количество облигаций для покупки. Потом ввести это количество в торговый терминал, только не в рублях, а в процентах от номинальной стоимости. Терминал покажет итоговую сумму, и можно нажимать кнопку покупки.
При покупке облигаций есть особенность. Вы уплачиваете продавцу  не только % от номинальной стоимости облигации (например, если цена 101% вы уплатите 1010 руб.), но и накопленный купонный доход (НКД). Например, сейчас НКД по ОФЗ-26208-ПД составляет 28,36 руб. Значит за одну облигацию вы уплатите 1010 + 28,36 = 1038,36 руб. 
Так что может получится дороже, чем вы рассчитывали. Однако когда вы будете продавать облигации, вам покупатель тоже выплатить НКД. И вы не только ничего не потеряете, но и заработаете НКД за дни владения облигациями. 

Минусы: 

  • существенные транзакционные затраты времени по сравнению со вкладом в Сбербанке (аналогично предыдущему варианту).

 3. Перевод деньги на вклад в другой банк 
Все мы знаем, что творится с банками — у них отзывают лицензии, поэтому выбираем только надежные, из первой 10-ки по капиталу.
Нам нужен вклад с пополнением и частичным снятием сроком на 1 год, с максимальным процентом и минимальным остатком — 30 000 руб.
По этим критериям нам подходит вклад в Московском кредитном банке (9-е место по капиталу в РФ). Вклад называется «Все включено Расчетный», ставка 7% (если есть годовой пакет услуг в МКБ) и 6,75% — если нет. Стоимость пакета 1800 руб. в год.
Можно и не подключать пакет, но карты и онлайн банка у вас не будет, надо будет ходить пополнять и снимать деньги в отделение, что не удобно. Расходы на пакет услуг снижают доходность инвестора. Однако если вам нужен счет/карты для расчетных целей, можно воспользоваться предложением МКБ и рассматривать эти расходы не зависимо от вклада. Банк предлагает также 7% на остаток счете по картам и cash-back за покупки.
Перевести деньги из Сбербанка в МКБ можно онлайн без комиссии.
Минусы: 

  • комиссия за обратный перевод (из МКБ в сбербанк — 1%). Приходится ходить в отделение или банкомат МКБ снимать деньги с карты и класть на карту Сбербанка);
  • стоимость годового пакета за обслуживание — 1800 руб.

Плюсы:
В отличие от предыдущих вариантов, срок операций мгновенный (не теряем дни на вывод и ввод), ставка сравнимая и даже чуть выше 7%, стоимость не колеблется.
Выводы: 

  • получить краткосрочную (на 1-2 месяца) надежную доходность в 6,5-7% годовых можно
  • варианты отличаются в основном транзакционными затратами времени. Здесь выбирает каждый, кому что удобнее.

Я для себя выбираю 1-2 варианты, так как ходить в отделение банка / банкомат снимать деньги не хочется. Но может быть у кого-то они рядом с домом, и для него 3-й вариант будет более удобен.

Блог.

★15
12 комментариев
1 есть однодневные облиги
2 есть синтетические облиги
avatar
ves2010, подскажите где информацию по ним изучить? спасибо
avatar
Антон Иванов, https://smart-lab.ru/tag/синтетическая%20облигация

bonds.finam.ru/news/item/15112017-vtb-razmeshaet-odnodnevnye-obligacii-na-75-mlrd-rubleiy-s-doxodnostyu-7-96-godovyx/


avatar
В пятницу снял сливки с нефти и закинул пару лимонов под 7,6% на 91 день в банк Россия и не парюсь.
На счёт надёжных банков… Многие и Бинбанк и Промсвязьбанк и др. считали надёжными, а оно вон как получилось.
Если на длительный срок 1 год, 3 года это слишком, ложить деньги в банк, то главное высокие проценты и сумма не больше 1.3 мил, чтобы при банкротстве, получить ещё и проценты, т.к. выдадут не больше 1,4 мил. руб. АСВ после отзыва лицензии у банка, работает как часы, две недели и деньги в кармане. Три раза терпел фиаско в банках, но всё получал до копейки с хорошими процентами. А люди которые клали 1,4 мил. руб., а таких было большинство, получали только свою сумму без процентов, а когда они их получат, одному Богу известно.
Так что мне до лампочки надёжный или не надёжный банк, главное высокий процент, банки практически все застрахованы, не знаю банков без страховки, а процедура банкротства меня не пугает.
avatar
Та же Альфа даёт Finex. А переводы у них мгновенные. С ОФЗ интерес пропал уже год назад (у меня так уж точно). Премия за риск выше самого риска. По корпоративам и того хуже. Лучше уж депозиты в топ 5, хотя та же открывашка вполне себе продолжает давать под крылом цб 8% годовых, но лучше Альфа с их 7% на полугодовых депозитах. Как то так…
avatar
пифы не устаивают?
avatar
С такими процентами и на такой период не пофиг где хранить? или у вас там пара миллиардов завалялась и будет видна разница между 5 и 8% годовых?
avatar
Спасибо, хороший пост
В акциях
avatar
Действительно, хороший пост. Скрытая реклама собственного канала, конечно, но пост, на удивление, адекватный и полезный
avatar
купите корпоративные облигации, там доходность повыше чем в ОФЗ
avatar
ВТБ, — вклад под 7,1%, минимальный срок 3 месяца!

теги блога Александр Кашин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн