Фондовый рынок против банков

В развитых странах население уже давно использует инструменты фондового рынка для сохранения и накопления капитала. Конечно это благодаря непрерывной истории развития финансового рынка и осведомленности о нем населения. В России большую часть ХХ века население жило без этого важного элемента капиталистической экономической системы, по известным причинам, а когда финансовый рынок начал возрождаться в 90е годы, то он больше был похож на дикий слабо контролируемый инсайдерский рынок, где работали крупные спекулянты владеющие информацией, а долгосрочные вложения в инструменты рынка были чрезвычайно рискованными из-за слабой законодательной базы, несовершенства системы контроля и регулирования, отсутствия у большинства доступа к информации, низкой ликвидности и так далее. В связи с этим у населения сложилось четкое понимание, фондовый рынок—азартная игра где против тебя профессионалы, которые обязательно отберут твои деньги. По сути широкое понятие инвестиций на фондовом рынке было сведено до узкой наиболее агрессивной специализации (трейдинг), где действительно профессионалы скорее всего у новичка все отберут. Выгодоприобретателями такой ситуации выступили коммерческие банки, так как люди охотно несли свои сбережения к ним. Конечно такая ситуация была во многом продиктована уровнем процентных ставок в экономике. Когда процентная ставка по вкладу в солидном банке больше 10%, а фондовый рынок непрозрачен, непонятен и чрезвычайно рискован, инвестиционный вопрос легко решается в пользу банка.

В последние годы ситуация значительно изменилась в сторону фондового рынка. Причин этому несколько. Во-первых, серьезное качественное изменение претерпела инфраструктура фондового рынка и биржи. Во-вторых, стабилизация и восстановление отраслей экономики после негативных событий 2014-2015 года, позитивно отразились на бизнесе большинства корпораций (эмитентов), при этом компании экспортеры получили сверх прибыли из-за сильного снижения курса национальной валюты, что отразилось существенным ростом цен их акций. В третьих, нормализация денежно-кредитной политики Центрального Банка России—постепенное снижение процентной ставки, снижающее эффективность и привлекательность банковских вкладов. В четвертых, действия Центрального Банка по расчистке банковского сектора от недобросовестных и проблемных участников (многочисленные отзывы лицензий и санации).

Процентные ставки по банковским вкладам в рублях снижаются из месяца в месяц. На текущий момент ставки в банках от 5% до 8% годовых по рублям,  для ТОП10 банков ставка не превышает 6,95% годовых о чем было сообщено на минувшей неделе. Процентные ставки в иностранной валюте уже давно на уровне не покрывающем высокие колебания валютного курса (0,5-2% годовых). 

Торговый диапазон USD/RUBв течение года

 Например, диапазон колебаний курса USD/RUB в 2017 году составил более 9% и если вам не повезло купить доллары летом 2017 года по курсу около 60-61 рубль за доллар, то сегодня из-за снижения доллара на мировых рынках и крепкого курса рубля  вы потеряли 6-7% на валютной разнице при 1% (в лучшем случае) прироста вклада.

Таким образом, налицо серьезный перевес факторов в пользу фондового рынка и это подтверждается позитивной динамикой основных индикаторов Московской Биржи. Индекс Московской Биржи (ранее Индекс ММВБ), Индекс государственных облигаций (RGBI total return) и Индекс корпоративных облигаций (MICEXCBI total return) выросли за 2 года на 34%, 32% и 26% соответственно. 

  Динамика российского рынка акций и облигаций за 2 года

Сегодня ситуация стремительно меняется. Государство, участники рынка, масс-медиа и интернет способствовали росту интереса у людей имеющих денежные средства к размещению инструментов фондового рынка. Крупные бизнесмены и состоятельные люди уже давно ищут повышенную доходность на финансовых рынках, вот даже некоторые известные политики сообщают о наличии у них структурированных нот и облигаций. Многие бизнесмены работающие с валютой и испытывающие валютные риски озаботились вопросами хеджирования этих самых рисков, инструменты дол

гового рынка все чаще рассматриваются консервативными инвесторами и вчерашними банковски

 ми вкладчиками как альтернатива депозиту. Широкое распространение, во многом конечно благодаря менеджерам инвестиционных компаний получили, структурированные продукты различного вида и формы.  Однако, эти продукты являются очень сложными и часто их условия до конца непонятны не только инвестору, но и самому менеджеру. Всегда разбирайтесь со всеми условиями предложенного вам структурного продукта. Примеров когда люди инвестировали в структурированные продукты с риском потери средств не понимая этого огромное количество. После таких случаев естественно возникает мнение что с подобными вещами лучше не связываться, однако при правильном подходе, при качественной консультации в определенные моменты на рынке можно получить весьма интересные результаты.

Особенно ярко о растущем желании людей спекулировать на финансовом рынке говорит повальная популярность трейдинга криптовалютами взорвавшая мозг большинству в 2017 году. Сегодня все эти новички трейдинга (как правило очень далекие от рынков люди) попавшие на наиболее агрессивный с точки зрения инфраструктуры юридических гарантий, комиссионных, информационной доступности, рынок постигают азы трейдинга и вероятнее всего потеряют свои сбережения в этом бою «без правил». Но надеюсь, что многие кто осознает необходимость использования качественных и взвешенных решений на фондовом рынке обратят свое внимание на огромное разнообразие и качественно новый уровень решений на фондовом рынке, будь то российские брокерские и инвестиционные компании или иностранные. И желательно чтобы первые шаги в этом не простом деле делались не под уверения менеджера компании жаждущего выполнить KPI и получить бонус на который он поедет на острова и купит себе новый айфон, костюмом и еще что-то за ваш счет о чем вы даже не узнаете. Важно рационально смотреть на вещи и всегда консультироваться у независимых профессионалов при выборе финансовых инструментов.

Разнообразие инвестиционных продуктов и решений, а также их особенности, преимущества, недостатки и как их выбирать и инвестировать в них будут рассмотрены в следующих публикациях.

XSTRACT | Консалтинг