Чистая прибыль Сургутнефтегаза за 1п 2018 года выросла в 6 раз. Прогноз на дивидендную доходность в 11-17%

Чистая прибыль(ЧП) Сургутнефтегаза (SNGS) за первое полугодие 2018 по РСБУ выросла почти в 6 раз с 63 млрд руб до 371 млрд.

Согласно уставу, SNGS выплачивает дивиденды по привилегированным акциям (SNGSP) в размере не менее 10% от чистой прибыли разделенной на число акций. Префы составляют 25% от уставного капитала. Базой выплат считают ЧП по РСБУ.

По итогам 2017 года прибыль по РСБУ составила 149,7 млрд и по префам были выплачены дивиденды в размере 1,38 руб на акцию. Разделив прибыль на общее количество акций получаем прибыль в размере 4,57 рубля на одну акцию. Таким образом, норма выплаты была порядка 30% от прибыли на привилегированную акцию. Если норма выплаты не изменится (а предпосылок к этому нет) то можно спрогнозировать 4-6 рублей дивидендов на акцию, что при цене привилегированной акции в 35 рублей дает 11-17% див доходности в следующем году.

Также Сургутнефтегаз имеет очень большую долларовую подушку размером в 1,4 трлн рублей из которых краткосрочных депозитов на 672 млрд рублей. Так как подушка долларовая, это дает хорошую защиту от девальвации рубля.

Иностранцев, которые при новом витке санкций могут побежать из Сургута немного. Free float там 0.73% поэтому падать сильно он не будет. В 2014 и в последующих годах он наоборот, стабильно рос. Free float это количество акции, которые, находятся не у основных (мажоритарных) владельцев компании, а в свободном обращении на рынке. И соответственно чем меньше Free Float, тем меньше акция подвержена рыночным движениям при панике нерезидентов.

Ну и куда же без теории заговора:)

Я мнению «авторитетных экспертов» не очень-то доверяю, но по версии Википедии:

По общему мнению авторитетных экспертов, в частности Андрея Пионтковского, Сургутнефтегаз фактически принадлежит Владимиру Путину и Константину Дерябину.

Вот так вот:)

Полугодовую отчетность можно посмотреть по ссылке. 
Промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность на 30.06.2018 

Если вам понравилась статья, приглашаю вас присоединиться к проекту «Пути-дороги инвестора» подписавшись на Яндекс Дзен канал, Телеграм канал @putidorogi, или посетив блог putidorogi.livejournal.com. Проект создан для того, чтобы помочь найти правильные инструменты для долгосрочных инвестиций. Присоединившись к проекту, вы узнаете как получать хороший доход размещая деньги на фондовом рынке и не только. Автор проекта — частный инвестор, познакомит вас со сложным, но интересным миром финансов и покажет пути-дороги к доходному инвестированию.