SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. smoke26
ГО под фьючерсные календарные спреды
- 19 сентября 2018, 10:29
- |
С 1 марта МосБиржа анонсировала снижение ГО для фьючерсных календарных спредов (позиция, когда на один и тот же базовый актив покупается ближний по сроку фьючерс и продается дальний фьючерс; например одновременно открыта покупка Si-12.18 и продажа Si-3.19). Подробности: https://www.moex.com/n18756:
2. Новая Система управления рисками:
В презентации fs.moex.com/files/16876 есть пример нового расчета ГО для спредов в режиме полного нетто:
Видно, что по отдельности ГО по купленному контракту 3830, по проданному 3880, но при одновременном наличии обоих позиций ГО «сальдируется» и снижается до 802. Насколько я знаю, не все брокеры такой режим поддерживают и используют правило полунетто с более высоким ГО. То есть стало даже хуже, чем раньше: раньше ГО спреда был бы 3880, а при полунетто — 4255.
Может кто в курсе, есть ли брокеры, рассчитывающие по полному нетто? У меня счет в ITInvest (ныне ITI Capital), они считают по полунетто :( Разослал письма нашим крупным брокерам, пока что получил ответ только от ФИНАМа, да и то весьма пространный.
2. Новая Система управления рисками:
- Сниженное ГО по календарным спредам: Для уровня брокерской фирмы разрешен выбор правила для иерархии счетов (нетто/полунетто) и риск-меры по инструментам (нетто и полунетто)
В презентации fs.moex.com/files/16876 есть пример нового расчета ГО для спредов в режиме полного нетто:
Видно, что по отдельности ГО по купленному контракту 3830, по проданному 3880, но при одновременном наличии обоих позиций ГО «сальдируется» и снижается до 802. Насколько я знаю, не все брокеры такой режим поддерживают и используют правило полунетто с более высоким ГО. То есть стало даже хуже, чем раньше: раньше ГО спреда был бы 3880, а при полунетто — 4255.
Может кто в курсе, есть ли брокеры, рассчитывающие по полному нетто? У меня счет в ITInvest (ныне ITI Capital), они считают по полунетто :( Разослал письма нашим крупным брокерам, пока что получил ответ только от ФИНАМа, да и то весьма пространный.
smoke26, тогда это грустно весьма. Надо поспрошать товарищей у других брокеров, убедиться, что улучшенный алгоритм расчета ГО уже применяется на практике для физлиц — и после этого гнать волну на айтиинвест, чтобы они доделали.
Мы же все понимаем прекрасно, что разница между истинным ГО брокера и внутренней суммой ГО всех его клиентов — это бесплатное бабло для брокера, с которого он может как торговать, так и получать процентный доход.
Но сколько можно в конце концов? Айтиинвест уже второй или третий год клянется на своих счетах ЕДП, что они сами сделают более грамотный расчет ГО по календарям и даже по скореллированным активам (типа сбер и сберпреф, большой и малый микс).
Но пока что это все остается только пустой болтовней.
Зато сервис "лингвистического анализа вражеских акций" не забыли сделать. Как будто заняться больше нечем, кроме как парсить блоги и соцсети на упоминание слова "яблоко".
дело в том, что (по крайней мере на момент февральско-мартовского релиза SPECTRы), МБ на уровне (именно) клиентских кодов сохранила полунетто-маржирование. Т.о. (как понимаю) брокера не получили некоего коробочного решения/возможности
в отношении какой-либо категории счетов (клиентских кодов) взять и транслировать незамутненное биржевое маржирование (как если б SPECTRа на уровне клиентск. кода тоже маржировала нетто).
Как следствие, кто (из броков) гибче — смог допилить свои системы УР — у того клиентам хорошо, кто посчитал невозможным — живут на принципах олд-СПЕКТРы
flextrader, не знал таких подробностей.
Но в понедельник (17 сентября 2018) в продакшен выставили Спектру версии 6.1. Там куча изменений, связанный со "спонсируемым доступом" (SMA). К сожалению, в релизе не написано зачем козе баян. Может быть, это как раз механизм для нормальной работы с ГО на уровне конечных клиентов?..
И даже если нет, то все же хочется некоего поступательного развития независимо от жареных петухов с плохим характером.
И вот аллилуйя, два года! Календари теперь не так убоги с точки зрения стоимости их фондирования...
Молодцы, но очень очень долго всё оптимизируется!
То идентификация key-факторов в спредах на индексы/коммоды, вероятно представляет (для НКЦ) большую сложность. Пусть торгующие br-календари меня поправят, если что
Мы провели анализ и выяснилось, что указанный сервис (перекрытия ГО по календарным спредам) можно настроить по моносчетам только на уровне брокерской фирмы.
На уровне семизначных клиентских кодов Срочного рынка перекрытие работать не будет.
Таким образом, если Вы используете моносчет и знакомы с алгоритмической торговлей — можете связаться с нашим Отделом DMA (алгоритмической торговли) и вести обсуждение по доступу к перекрытию ГО в рамках работы с ними (https://www.finam.ru/services/promo0004c/).
Массово сервис доступен не будет, поскольку с этим есть технические трудности.