Готовы ли Вы нести такой риск?

SergeyJu, не факт, что окупится. Бэктест — вещь в себе, особенно такой кривой. За следующие 10 лет эти портфели дадут совершенно другую статистику, и состав оптимальных портфелей (по кол-ву акций) может быть совсем другой. Но 10 лет прошли, а человек мог не угадать с составом. Например, выбрать 7 акций вместо 6, и получить в 2 раза меньше (как сейчас, только наоборот).

SergeyJu, повышенная доходность моментум-стратегий всегда связана  с повышенным риском. Увеличьте индексный риск в 2 раза (приведите к портфельным) в приведенном примере и получите чуть ниже средней доходности по всем портфелям. 

НО! Всегда стоит вопрос в выборе правильной моментум-стратегии: первый дециль или первые 5 акций, — очень сильно разбрасывают потенциальные результаты. Даже автор описываемого топика предлагает 7-11 акций, а это уже как минимум 5 разных стратегий, при этом конечный результат может отличаться в разы.

Sergey Pavlov, правильный бэктест призван выбрать стратегию поведения, а не стратегию отбора инструментов. Правильный бэктест отвечает на вопросы:
— как я должен вести себя на рынке в зависимости от моего горизонта и потребностей;
— как попытаться получить наилучший результат на единицу риска (абсолютного и относительного).

Весь остальной бэктест — это игра с прошлыми данными.

Sergey Pavlov, я имею ввиду, что бэктест надо проводить в отрыве от конкретных инструментов, делать метаанализ общих свойств рынков, а затем эти общие свойства примерять под свои нужды и сроки.
К примеру, общий бэктест без привязки к инструментам.
1. Весь экономический мир растет, но периодически случаются кризисы. Это общий бэктест без привязки к инструментам.
2. Бизнесы стараются заработать свыше инфляции и свыше % по долгу — они потенциально самые прибыльные как класс, в долг дают в надежде вернуть потом свое и как минимум отбить инфляцию — менее рисково и менее прибыльно, зато защищает средства от обесценивания (как класс).
3. Если инвестиционный горизонт длинный, кризисы не страшны для планов, можно увеличивать долю потенциально более прибыльных как класс активов; если инвестиционный горизонт короткий, то решение за сохранением имущества и использование в большей доле менее прибыльных, но и менее рискованных как класс активов.
4. Человеку достаточно взять текущее мировое соотношение классов активов и инструментов, их представляющих, склонить его под себя в зависимости от временного горизонта.
5. Купить инструменты, руководствуясь минимальными затратами.

Ни одной таблицы, ни одного графического или числового бэктеста. 

Конечно, совсем без чисел не обойтись, но достаточно взять необходимый минимум — риск в %, чтобы выбрать необходимое соотношение классов.