Добрый день.
Читаю тут уважаемых людей и недоумеваю.
«Забудь про маржин»
«Надо было думать раньше»
«Там на бирже баланс спроса и предложения, никто ничего менять не будет»
Ну мы то с вам давно на бирже и должны помнить, что она работает по правилам.
Торги на товарные фьючерсы и правила торговли изложены в их спецификации.
Смотрим фьючерс на Brent Crude Futures, его спецификация:
https://fs.moex.com/files/3243/21741
Выделяю пункты:
Объясняю суть этих пунктов: по факту биржа обязуется ретранслировать и поддерживать котировки с сайта
https://www.theice.com
Никакой самодеятельности и самостоятельного ценообразования быть не должно и является по факту ничтожным.
В пп 5.1 и 5.3 изложены условия, при которых биржа может транслировать изменённые данные, но она должна предупредить об этом участников торгов за 3(три) торговых дня.
А теперь смотрим, что там на этом сайте по нашей нефти:
https://www.theice.com/products/219/Brent-Crude-Futures/data?marketId=222466&span=1
Последние торги вчера 24.12.2018
Последняя котировка 50,47
Всё остальное — по факту манипулирование и с точки зрения закона ничтожно.
Upd:
если правда пишут, что биржа по спецификации права и не контролирует никак степень волатильности по расчетным фьючам, то это выглядит очень странно.
о какой защите и риск-менеджменте может идти речь, если цена на тонком рынке может отклоняться на 15-20% за день?
Это 3 января.
До этого дня эти пункты не действуют.
пункты 2.2.1 и 2.2.2 на каждый день.
Биржа ничего не нарушила.
Другое дело, что не торгуйте фьючерсами без денежной поддержки на узком рынке...
Тому, кто потерял сегодня деньги, я конечно сочувствую, но как я любил говорить ещё 15 лет назад, все идёт по плану.
Сразу вспоминаются слова Лаврова…
P.S. Чтобы читаталей не ввёл в заблуждение пост выше, пункт 2.2 и далее относится к экспирации контракта
какое тут ценообразование?
У нас к слову ещё и опционы экспирируются раньше по времени, чем на ICE/CME из-за времени клиринга FORTS.
www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx?sby=0&sub=on&code=BR-2.19&sid=1&c6=on&c4=on&c7=on&bSubmit=Показать+%2F+Обновить
Исходя из сегодняшних событий:
1) Брокеры и биржа тут не виноваты, они свои обязательства выполнили.
2) Расследование на предмет манипулирования всё равно должны быть. Но это не к бирже, а к ЦБ.
3) Мосбиржа наверняка пересмотрит свои подходы к договорам с ММ и к торговле в праздничные дни на Западе. Или оштрафует уже существующих ММ, если это предусмотрено их договором.
Как то так.
о какой защите и риск-менеджменте может идти речь, если цена на тонком рынке может отклоняться на 15-20% за день?
А вот к бирже канечно есть вопросы по организацию торгов в праздничные дни у нас/у них. Этот вопрос следует однозначно решать и увязать работу отдельных может секций, а может инструментов, чтобы в праздники у нас, мы имели возможность закрывать/открвывать свои позиции, а в праздники у них- нечего и организовывать торги по каким-то инструментам, во избежание отсутствия ликвидности и связанных с этим рисков.
Манипуляцию канечно не доказать, а вот избежать этого в дальнейшем возможно… Хотя вспомним недавно минувшие будни и бр и сбер при открытии вечерок. Есть моменты, когда ликвидности недостаточно и этими моментами кто-то пользуется. Этот кто-то действует в рамках правил, а биржа эти дырки или не хочет или не может заткнуть.
Вчера хотел написать- завтра в бр ловим сопли, уберайте стопы и оставляйте тейки или кройте все к такой-то матери… не написал, но позу закрыл.
Печально, что не удивительно это все.