FactSet: Прогноз секторальной прибыли американских компаний за 2018 год

S&P 500 2018 Earnings Preview: Highest Earnings Growth in Eight Years
S&P500 Предварительный отчет о доходах за 2018 год: самый высокий рост доходов за восемь лет

21 декабря 2018 г.
На сегодняшний день (21 декабря) предполагаемый темп роста прибыли на 2018 год составляет 20,3%. Если 20,3% является окончательным показателем роста за год, это будет самым высоким годовым ростом прибыли для индекса с 2010 года (39,6%). По прогнозам, все 11 секторов сообщат о росте доходов по сравнению с прошлым годом. По прогнозам, девять из 11 секторов сообщат о двузначном росте прибыли во главе с секторами энергетики, материалов и финансов. 




Ожидается, что энергетический сектор сообщит о самом высоком (по сравнению с прошлым годом) росте прибыли среди всех 11 секторов — 108,3%. Более высокие цены на нефть по сравнению с прошлым годом помогают стимулировать необычайно высокие темпы роста в этом секторе. Несмотря на недавнее снижение цены, средняя цена на нефть в 2018 году (65,44 доллара США) на сегодняшний день все еще на 39% выше средней цены на нефть в 2017 году (47,15 доллара США). На уровне подотраслей прогнозируется рост прибыли всех шести подотраслей в этом секторе: бурение на нефть и газ (нет данных из-за убытков год назад), разведка и добыча нефти и газа (1150%), нефть Нефтепереработка и маркетинг (71%), Комплексная нефтегазовая промышленность (69%), Хранение и транспортировка нефти и газа (65%), Нефтегазовое оборудование и услуги (36%).

Сектор материалов, как ожидается, сообщит о втором по величине (в годовом исчислении) росте прибыли во всех 11 секторах — 30,5%. На отраслевом уровне прогнозируется рост прибыли как минимум на 20% во всех четырех отраслях: металлургия и горнодобывающая промышленность (50%), тара и упаковка (41%), химическая промышленность (26%) и строительство и материалы (21%) промышленности.

Ожидается, что финансовый сектор сообщит о третьем по величине (в годовом исчислении) росте прибыли во всех 11 секторах — 24,6%. На отраслевом уровне прогнозируется рост прибыли всех пяти отраслей как минимум на 20%: диверсифицированные финансовые услуги (73%), потребительские финансы (33%), рынки капитала (24%), страхование (22%) и банки (21%).

Tax Reform Significant Contributor to High Earnings Growth in 2018
Налоговая реформа внесла значительный вклад в высокий рост прибыли в 2018 году
Закон о налоговой реформе, принятый в конце 2017 года, внес существенный вклад в рост прибыли индекса в 2018 году, поскольку ставка корпоративного налога была ниже в 2018 году по сравнению с 2017 годом. Вскоре после принятия закона о налогах аналитики начали повышать прибыль на уровне компаний, оценки на 2018 год. С 30 ноября 2017 года по 28 февраля 2018 года предполагаемые темпы роста прибыли для CY 2018 увеличились более чем на 7 процентных пунктов (до 16,8% с 9,5%). За этот же период за последние пять лет предполагаемый (годовой) темп роста прибыли снизился в среднем более чем на 3 процентных пункта. За первые три квартала 2018 года (совокупная) эффективная налоговая ставка (подоходный налог, деленная на доход до налогообложения) для S & P 500 составила 19,0%. Это сопоставимо с (совокупной) эффективной налоговой ставкой 25,7% за первые три квартала 2017 года.




Предполагаемый (в годовом исчислении) темп роста выручки к 2018 году составляет 8,9%. Если 8,9% являются окончательными темпами роста за год, это будет самым высоким годовым ростом выручки для индекса с 2011 года (10,6%). Ожидается, что все 11 секторов отчитаются о годовом росте доходов. В четырех из 11 секторов прогнозируется двузначный рост, во главе с секторами энергетики, связи и материалов.

Ожидается, что энергетический сектор (наряду с сектором услуг связи) сообщит о самом высоком (по сравнению с прошлым годом) росте доходов во всех 11 секторах — 18,8%. На уровне подотраслей прогнозируется рост выручки всех шести подотраслей отрасли: бурение на нефть и газ (33%), комплексная добыча нефти и газа (23%), разведка и добыча нефти и газа (21%), Нефтегазопереработка и маркетинг (17%), Хранение и транспортировка нефти и газа (7%), Нефтегазовое оборудование и услуги (5%).

Сектор коммуникационных услуг (наряду с энергетическим сектором), по прогнозам, сообщит о самых высоких (по сравнению с прошлым годом) темпах роста среди всех 11 секторов — 18,8%. Ожидается, что на уровне отрасли все четыре отрасли сообщат о росте выручки, во главе с индустриями интерактивных медиа и услуг (49%) и медиа (11%).

Сектор материалов, как ожидается, сообщит о втором по величине (в годовом исчислении) росте доходов всех 11 секторов — 16,2%. На отраслевом уровне, согласно прогнозам, все четыре отрасли в этом секторе сообщат о росте выручки, во главе с отраслями химической промышленности (19%) и металлургии (16%).

Records Broken in CY 2018
Рекордные показатели в CY 2018
Несколько недавних записей по различным показателям доходов и доходов были нарушены (или, по прогнозам, будут нарушены) в 2018 году.

— Увеличение на 4,48% снизу вверх EPS оценка: наибольшее увеличение (квартальная) снизу вверх оценка EPS в течение квартала, так как FactSet начал отслеживать этот показатель во втором квартале 2002 года.

— 53 S&P500 Cos. Выпуск положительного руководства по EPS на Q118: наибольшее количество компаний S&P500, опубликовавших положительное руководство по EPS, за квартал с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в первом квартале 2006 года.

— Прибыль на 80% превысила% в Q218: самый высокий процент компаний S&P500, сообщивших о фактической прибыли на акцию выше расчетной прибыли на акцию за квартал, так как FactSet начал отслеживать этот показатель в 3 квартале 2008 года.

— Выручка на 77% превысила% в Q118: привязана (с Q417) к наибольшему проценту компаний S&P500, сообщивших о фактических доходах выше расчетных доходов за квартал, так как FactSet начал отслеживать этот показатель в 3 квартале 2008 года.

  — Сюрприз 7,5% прибыли в Q118: наибольшая совокупная разница между фактической и расчетной прибылью за квартал с четвертого квартала 2010 года

— Рост прибыли на 26,0% в 318 году: самый высокий квартальный (по сравнению с предыдущим годом) рост прибыли, о котором S&P500 сообщил с третьего квартала 2010 года

— Рост выручки на 10,5% в 21 квартале: самый высокий квартальный (по сравнению с прошлым годом) рост выручки, о котором S&P500 сообщил с третьего квартала 2011 года.

— Чистая маржа чистой прибыли в 12,0% в 318 году: S & P 500 — самая высокая квартальная маржа чистой прибыли с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 3 квартале 2008 года.

— Рост прибыли на 20,3% в 18 году (прогнозируемый): будет самым высоким годовым ростом прибыли, о котором S&P500 сообщил с 2010 года.

— Рост выручки на 8,9% в 18 году (прогнозируемый): будет самым высоким годовым ростом дохода, о котором S&P500 сообщил с 2011 года.


Earnings Revisions / Guidance: 2018
Изменения доходов / Руководство: 2018  
        Quarterly EPS   Negative EPS     Positive EPS
          Revision %       Guidance #      Guidance #
Q118      5.4%                    52           53
Q218      0.7%                    62           47
Q318     -1.1%                    74           26
Q418     -3.4%                    72           33

Earnings & Revenue Scorecard: 2018
Показатели доходов и доходов: 2018
          Earnings            Revenue           Earnings
          Beat %             Beat %            Surprise %
Q118   78%                      77%           7.5%
Q218   80%                      72%           5.2%
Q318   77%                      62%           6.6%
Q418   88%                      65%           2.8%

Earnings & Revenue Growth: 2018
Доходы и рост доходов: 2018
          Earnings          Revenue         Net Profit
          Growth %        Growth %        Margin
Q118   24.8%                 9.0%           11.6%
Q218   25.2%                10.5%          11.8%
Q318   26.0%                 9.2%           12.0%
Q418   12.0%                 6.1%           11.2%
CY18  20.3%                    8.9%            11.5%  
insight.factset.com/sp-500-2018-earnings-preview-highest-earnings-growth-in-eight-years