Плюсы и минусы торговых стратегий (для новичков?)

Довольно часто спрашивают с чего лучше начать новичку свой тернистый путь трейдера.

В качестве основной идеи: нужно подбирать стратегию так, чтобы она использовала ваши личные сильные стороны: умеете программировать – ваше дело алгоритмы и HFT; анализировать первичку и фундаментал – торгуйте корпоративные новости; любите считать и тыкать в эксель – копайте бигдату; хорошая память – паттерны ваше всё; ничего не умеете, но с одного выстрела убиваете босса в любом шутере – ну хз, попробуйте скальпинг.

Не претендуя на истину в конечной инстанции (это лукавство, конечно же я на неё претендую), хочу вкратце и не вдаваясь в детали описать какие стратегии мы торговали в своём дилинге за последние 15 лет и какие плюсы и минусы есть в каждой из них.

Ну, во-первых, скальпинг. Так или иначе, с него начинают многие из тех, кто хочет стать трейдером. Тут нужно уточнить, что под скальпингом я имею в виду торговлю именно по стакану, а не по графику. Каждый конечно торгует по-своему: один смотрит только в свой стакан, другой только в стакан поводыря, третий кроме стакана смотрит на пару-тройку индикаторов. Но при этом, все трое очень сильно ограничены в торговом депозите. Редкий скальпер торгует депо больше миллиона рублей. И не потому что у него нет этого миллиона, а потому что рыночные неэффективности, которые он торгует не позволяют засунуть большую сумму. Впрочем, заработка профессионального скальпера вполне хватает, чтобы обеспечить себя и только себя… в этом причина того, что скальперские пропы, которые одно время плодились как грибы после дождя, в долгосроке оказались обречены (ну или ушли на ниву брокериджа и обучения) – профессиональный скальпер не будет делиться деньгами с пропом, ему не нужны чужие деньги и мегаплечи, а неэффективностей в стакане и для самого не всегда хватает.

Скальпинг выматывает и треплет нервы. Я почти не знаю старых скальперов, а вот седых видел достаточно. Тем не менее, при определённом упорстве, это единственный класс стратегий который даёт возможность поднять депозит с небольшого старта.

Рано или поздно у хорошего скальпера возникает диссонанс по принципу «депозит уже десять миллионов, а засунуть в рынок могу только один». В итоге скальпер начинает смотреть в сторону интрадей-трейдинга. Крайне скептически воспринимая технический анализ, я, тем не менее, признаю, что многие индикаторы при их правильном использовании имеют смысл. Важно находить те формации, которые дают не просто красивую картинку, а статистический вероятностный перевес потенциального движения цены в ту или иную сторону. Во всех торговых стратегиях первична не столько точка входа-выхода и индикаторы которые неё указывают, сколько процесс управления позицией и управления риском. Если считаете, что вам судьбой дано эффективно торговать внутри дня – оцените насколько ваша память способна эффективно обработать хотя бы сотню-другую исторических паттернов на графике. Если не получается, то стоит сначала память потренировать. Как индикатор успеха — один из действительно хороших интрадейщиков может одновременно вести вслепую 5 шахматных партий и выигрывать их все (ты меня читаешь? Привет!))).

Когда управление позицией осуществляется грамотно, трейдер часто может входить против рынка, протащить позицию против себя и в итоге закрыть её в плюс. Но это чаще заметно на примере стратегий вроде парного трейдинга, индексного (или статистического) арбитража.

Ни интрадей, ни скальпинг (и все разновидности этих классов) никак не помогут заработать нормальные деньги если у вас депозит 100+ миллионов. Основная причина тому – ликвидность российского рынка. Аксиоматично, что торговля на больших депозитах не имеет ни малейшего права на стопы. Если вас застопит на больших деньгах, это практически всегда сквиз против вас и крайне редко вы можете выйти значительными объёмами настолько аккуратно, чтобы вам это не убило прибыль за несколько месяцев. В итоге, почти все профессиональные торговые стратегии для нормальных денег – хеджерские (если мы что-то покупаем, то что-то другое продаём). Тут важно оговорится, что портфельные/инвестиционные стратегии не являются предметом рассмотрения данной статьи. Наше дело – колбаса, как говорил небезызвестный маэстро.

Ещё мне нравится стратегия фундаментально-новостного трейдинга. В ней главное направление движения трейдер определяет из фундаментальной оценки по инструменту, а входит в периоды активизации рынка, как правило на новостях по эмитенту или товару или на важных уровнях. Но тут нужно торговать не с точки зрения «вышла положительная новость, ура! Лонг на всё!», а оценивать что происходило с инструментом до момента этой новости. Например, возможно новость про хорошие дивиденды была ожидаемой и вместо того чтобы покупать нам стоит продавать ранее купленное. В общем, это стратегия на стыке фундаментального, отраслевого, технического, политического анализа и многого другого. Поэтому это высший пилотаж с огромной интуитивной составляющей и я, честно говоря, не видел пока ни одного трейдера, который мог бы это стабильно торговать. Под «стабильно» я тут понимаю 5+ лет подряд с доходностью выше 25% годовых.

Ну а про наш опыт в хеджерских, арбитражных, высокочастотных и маркетмейкерских стратегиях расскажу позже.

ЗЫ: И да, (минутка рекламы) торговых идей и их воплотителей нам всегда не хватает, хотя мы готовы немного учить бесплатно (особенно жителей Краснодара),  а также давать деньги под интересные нам стратегии. Если что  – пишите в marjinkolya@mail.ru

Канал в телеграмм: RunningBun