Блог им. Eugeny8

P/E развивающихся рынков и неприлично дешевые российские акции

Россию настолько закошмарили санкциями, что от туда сбежали практические все иностранные инвесторы. А также не эффективная внутренняя экономическая политика привела к тому, что «Богом забытый» российский фондовый рынок по своим фундаментальным показателям стал стоить в 2 раза дешевле своих коллег по развивающимся странам. Индикатор Цена/Прибыль — P/E России = 5,4, в то время как среднее значение P/E Emerging markets = 10,4. Грубо говоря, потенциал роста нашего рынка составляет около 100% при потеплении отношений с Западом и снятии санкций.

 Мультипликатор P/E развивающихся стран

P/E развивающихся рынков и неприлично дешевые российские акции
Стоит ли сейчас сломя голову бежать покупать отечественные акции? Наверно нет, т.к. они могут быть еще дешевле в случае падения рынков развитых стран, либо наш рынок еще долго может топтаться на одном месте.

Помимо России также можно отметить недооцененные рынки Турции и Кореи. Среди самых дорогих и быстрорастущих рынков по мультипликатору P/E замечены Индия, Малайзия, Чили и Филиппины.


Динамика мировых фондовых рынков

P/E развивающихся рынков и неприлично дешевые российские акции


 

 

Будет ли мировой кризис в 2019-2020 году? Прогноз по S&P500

 

★6
24 комментария
+2
в принципе согласен, но у нас еще коррупция де-факто легализована, так что если её побороть, то даже под санкциями на ре 10 можем выйти. А уж без санкций…
avatar
Warren Warren
+4
Warren Warren, коррупцию нельзя победить, можно только ограничить. И, обратите внимание, на первом месте — Индия.Там коррупцию уже победили? На третьем конца — Корея. Там борются с коррупцией невзирая на президентов и олигархов. Не впечатляет. 
avatar
SergeyJu
SergeyJu, ну надо хотя бы криминализировать её. Суть вашего тезиса понятна, но Индией нам никогда не стать, а вот Кореей можно попробовать. И к их 7,5 добавить еще 5 от наших природных щедрот, будет 12,5 — вполне достойный результат.
avatar
Warren Warren
+2
Warren Warren, что не день — посадки за коррупцию. Только публика странно реагирует. Если сажают мента — все возмущаются, что мало дали. Если работника культуры или науки — принять не верить и обвинять власти. С бизнесом как-то странно. Одни воры как бы по определению, другие как бы безгрешны. Законы есть, но в России принято ставить справедливость выше закона. Тем более, ложно понимаемую.
avatar
SergeyJu
+1
Warren Warren, корея ??? боже упаси!!! там до 1980г был запрет профсоюзов 12 часой рабочий день 6 дней в неделю и убийство партийных лидеров
avatar
ves2010
+1
ves2010, я примерно столько и работаю(((
avatar
Warren Warren
SergeyJu, Сергей Юрьевич, это вы в рэнкинге управляющих?
avatar
Евгений Ворончихин
+1

Огласите весь список пожалуйста. Какие акции есть на Мосбирже с коэффицентом доходности, если не 5, то хотя бы 7?

Прибыль у компании может быть и 20% от текущей стоимости, но что толку, если она дивы не платит. Частному инвестору именно дивидендная отдача интересна.

avatar
Гражданин РФ
+1
Гражданин РФ, Сур-преф 20%, Башнефть-преф 18%, Сбер-преф, Газпром 7%, Алроса, Мосбиржа, Юнипро 11% и т.д. 
avatar
Warren Warren
+1

Warren Warren, Коэфицент доходности 5 означает, что через пять лет вложения окупятся, а не 5%. 5% это доходность, не покрывающая даже инфляцию.

Ну и вы прекрасно понимаете, что 20% по префам суржика это разово, потом несколько лет будет в разы меньше.

avatar
Гражданин РФ
Гражданин РФ, чтобы через 5 лет вложения окупались — это только через коррупцию. Я таких проектов не знаю в реальной жизни.
avatar
Warren Warren
Warren Warren, ну так где тогда недооценёность?!
avatar
Гражданин РФ
+1
Гражданин РФ, ну если американские трежери окупаются 30 лет, немецкие бумаги — НИКОГДА (доха отрицательная), эппл лет 40 и т.д. и т.п., то наши 6-8-10 лет это явная недооценка.
avatar
Warren Warren
Warren Warren, И по трежерис ставик были 4-5%. Ну и зачем вам дорогущий Эппл который только недавно стал дивы башлять? Есть например гигант AT&T с дивдохой в 6,7%.
avatar
Гражданин РФ
+4
Гражданин РФ, тоже не пойму это дрочево, если прибыль ворует руководство компании на типа инвест проекты, толку от этих акций нет.
avatar
Eugen Invest Malina
+1
Различные факторы, что названы в начале (помимо P\E) — это тоже фундаментал. И акции России, согласно этого фундаментал, ничуть не дёшевы. Вполне возможно, что они сейчас чересчур дороги.
avatar
vito333
+4
Не понимаю, почему Тайвань и Корея до сих пор в списке EM. По-моему развились уже дальше некуда
avatar
Brassiere

>> Наверно нет, т.к. они могут быть еще дешевле в случае падения рынков развитых стран, либо наш рынок еще долго может топтаться на одном месте. 

 

А разве низкого P/E уже не достаточно для покупки? Пусть будут страхи хоть все время, можно будет и дальше покупать дешевые акции и получать с них хорошие дивиденды. Сейчас у дивидендных бумаг или в будущем в компаниях, которые ростут и копят деньги, развивая бизнес.

avatar
Трутнев
Кризису быть!!!
avatar
Владимир Правдин
+1
С Индией сравнили… Что это за емерджен такой… У Индии добыча нефти есть или газа?
avatar
Ivan Purikov
+2
avanes5555, индия рост ввп на +7% каждый год
avatar
ves2010
+1
avanes5555, а что EM — это только дОбыча?
avatar
Евгений Ворончихин
+1
avanes5555, скорее Россия и Корея это не EM уж тогда. В Корее все развито, у нас все умирает. Индия как раз самый и есть емерджин.
avatar
Warren Warren
+3
о, опять байка про дешевые мультики России ...
на исторических максимумах по ММВБ, ага, покупаем )))
avatar
Kuh

полезные записи за 24 часа

★25 14 Лучшие книги, прочитанные мною в этом году
★8 5 Щедрость от ЦБ. Предновогодний туземун. Крипта, недвижка, инфляция, дивиденды, облигации. Воскресный инвестдайджест
★7 57 ИИС старого типа: друзья, растолкуйте плз?
★7 14 Как перед заседанием ЦБ России узнать о том, будет решение мягким или жёстким
★6 36 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
★6 138 Не надо приписывать того чего не было. Рост индекса на 9% произошел за день не потому что инвесторы сделали в моменте свой правильный выбор, а потому что крупняк закрыл в моменте свои шорты. Всё
★5 2 Интер РАО (IRAO). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★5 41 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
★5 22 Минутка ностальгии. Ещё недавно цены на автомобили были такими.
★5 2 ⭐️Котайджест: 🎁подарокот ЦБ. Новогоднее ралли началось. Когда закончится?
+138 27 Аномалия
+131 36 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
+127 138 Не надо приписывать того чего не было. Рост индекса на 9% произошел за день не потому что инвесторы сделали в моменте свой правильный выбор, а потому что крупняк закрыл в моменте свои шорты. Всё
+110 41 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
+93 72 Семь детей у православного программиста
+90 18 5 фактов о Сараево! Немного путешествий под Новый год
+86 18 Ставка 21%. Роман Андреев о ставке, причинах, влиянии на рынок и главное - как реагировать.
+81 40 ничего не понимаю, впрочем, как и всегда...
+58 7 Золотодобытчики, металлурги, строители - какие действия можно предпринять в связи с смягчением ДКП?
+52 8 Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.

самые обсуждаемые сегодня

9к Можно ли "подняться" с околонулевой позиции?
11к В чем причина устойчивости российских предприятий?
8к Хазин про it и Биткойн. Правильные пацаны смогут довольно быстро лишить разного рода излишне бойких людей их капиталов через обрушение этого самого биткоина.
8к Хазин про роль Ельцина. Ухитрился основные проекты по разрушению России приостановить.
8к Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.
12к 📈Мысли по рынку
7к Шорт
7к Вопрос по ИИС. Дадут ли мне налоговый вычет за 2024 если я внесу 400 тыс в 2024, но акции куплю в 2025?
6к Будет ли считаться разводняком, если банки, на деньги депозитчиков....
4к Еще хочу поделиться мнением про Т инвестиции

теги блога Евгений Ворончихин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн