Информация
Блог им. Foudroyant
Как решается эта задача?
- 08 октября 2019, 20:29
- |
Могли бы подсказать правильное решение?
1. Допустим, на одном из счетов есть позиция из фьючерсов «Магнита». Допустим, 100 тыс руб. Загрузка маржи полная.
2. Мы попали под противотренд. Теперь там 80 тыс. оценка позиции, а размер позиции по марже =100 тыс, как и был. То есть просадка от начальной маржи = минус 20 тыс.
Каким образом быстрее восстановится эта позиция при попадании снова на тренд:
а. При удержании маржи в 100 тыс. и постепенном выправлении просадки.
б. При закрытии позиции и её переоткрытии уже при начальной марже = 80 тыс и с просадкой от начальной маржи = 0. При условии, что при прибавлении каждых 650 руб. маржи мы увеличиваем позицию на 1 фьючерс «Магнита» и начинает работать капитализация.
В первом случае мы имеем большее плечо, но лишены возможности докупаться до того, как исчезнет просадка «минус 20 тыс.»
Во втором случае мы имеем меньшее плечо, но имеем возможность докупаться по тренду через каждые 650 руб. прибыли.
Кроме ответа, интересует и описание решения.
теги блога Foudroyant
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алгоритмы
- алготрейдинг
- анализ эквити
- боковик
- большие деньги
- брокеры
- бэктестинг
- война
- волатильность
- ГО
- грааль
- графический анализ
- Гусев Владимир Павлович
- диверсификация портфеля
- доверительное управление
- доллар
- Доллар рубль
- ДУ
- евро
- инвестирование
- инвестиции
- инвесторы
- индекс МБ
- индексы
- индикаторы
- инфляция
- кванты
- кибербезопасность
- корреляции
- купил и держи
- ликвидность
- манипуляции
- маржа
- маржин колл
- маркетинг
- маркетмейкеры
- математика
- математическая статистика
- математические модели
- математический анализ
- мобильный пост
- модель рынка
- мошенники
- натуральный газ
- нефть
- новости
- обвал
- облигации
- опционы
- остановка торгов
- осцилляторы
- ОФЗ
- оффтоп
- плечи
- портфельная теория
- психология трейдинга
- психология торговли
- психология трейдинга
- пузырь
- разворот
- разработка алгоритма
- риск менеджмент
- свечной анализ
- слив
- срочный рынок
- стопы
- стратегии
- ТА
- технический анализ
- тинькофф
- торговая система
- торговые алгоритмы
- торговые роботы
- торговые системы
- торговые стратегии
- трейдинг
- трендовая система
- трендовая торговля
- трендовые системы
- тренды
- Украина
- умные деньги
- управление капиталом
- управление рисками
- управление риском
- уровень жизни
- финансовая инженерия
- финансовая математика
- форекс
- фьючерсы
- чёрный лебедь
- чёрный список
- эквити
- эконометрика
А. Г.,
1. Под маржой имею в виду начальное ГО, да.
2. 100 тыс. руб — это задействованное начальное ГО. А фактическая оценка позиции и портфеля уже стала 80 тыс. То есть от начального ГО уже просадка минус 20 тыс. руб.
Цифры условные, мне важно суть понять.
А. Г., я их для себя называю «отрицательное начальное ГО».
Или, можно сказать, накопленная отрицательная вармаржа за последние дни.
А. Г., в общем, вывод получается такой:
1. В первом случае мы выигрываем большее количество контрактов, на которые принимаем прибыль от точки начала движения до точки, когда ГО становится равным оценке позиции и перестаёт быть отрицательным.
2. Во втором случае мы выигрываем эффект капитализации прибыли, получаемый до того момента, когда по первому варианту параллельная позиция тоже получит возможность капитализировать прибыль, выправив просадку от начального ГО.
3. Поскольку выигрываемая вторым вариантом за рассматриваемое время прибыль от капитализации будет во много раз меньше, чем прибыль, полученная первой за тот же период за счёт большего количества контрактов, то вариант с удержанием позиции с отрицательным ГО, действительно, гораздо выгоднее.
Разве не так?
1. Если в портфеле на фондовой секции есть бумаги и брокер принимает их в качестве обеспечения, то все ок.
2. Кредит от брокера под проценты.
Но чтобы понять суть нужно себе задать вопрос- есть ли трендовое движение в этом инструменте.
Ларри Вильямс, выступая в Москве года три назад, отмечал- вы не женаты на той или иной акции или фьюче, все они- 70-75% в боковике и только 25% в хорошем трендовом движении. Ищите тренд. (Посмотрите это выступление на ю-тьюбе много интересного услышите.)
В Магните он был- с февраля по апрель. Ну и сейчас чуток. Но вставать нельзя- он дошел до дна. Может развернуться, может пробить дно и опять падать, может лечь на этот уровень и остаться на нем.
С Магнитом весьма неопределенно… Зарабатывайте.
Суть в том, что нужно закрывать если вы надеетесь на такую просадку, которая даст вам возможность купить/продать (лонг/шорт, соответственно) большее количество контрактов за оставшиеся средства, а так можно удерживать, если вы надеетесь на возврат к нужным уровням, с учётом расходов за заёмные средства или без них — путём довнесения денег до положительного (нулевого) остатка по счёту в размере ГО.
В том случае, в котором у вас будет больше фьючерсных контрактов.
Второй вариант приносит меньше прибыли, но вместе с тем и приносит меньший убыток, поскольку плечо остаётся равным максимальному ГО позиции, а в первом случае оно будет набрано под большую позицию.
Простая математика. У вас есть 10 лотов Х. Цена упала на 2 пункта и теперь вы можете позволить себе 8 Х, но при возврате на первый и второй пункт соответственно вы можете докупить по 1му лоту.
В первом случае вы имеете движение на 2 пункта у 10 лотов. Во втором пункте у вас выходит 8 лотов по 2 пункта, 1 лот на 1 пункт и 1 лот на 0 пунктов, соответственно убыток будет 3 пункта во втором случае.
Но и в случае дальнейшего движения в убыток на условных 3 пункта в первом случае вы будете иметь 10 лотов по 3 пункта, а во втором случае лишь 8 лотов по 3 пункта, то есть на 6 условных пунктов вы в плюсе.
Но это была сферическая вакуумная идеальная позиция. Потому что в вашем случае, вы будете вынуждены уплачивать ещё брокеру в размере 16-17% годовых от недостающего ГО. И, если не ошибаюсь, контракт по магниту находится сейчас в контанго, соответственно разница между ценой акции и фьючерса делённая на количество дней оставшихся до экспирации фьючерса тоже вам в убыток.
Пётр Новак, да, точно: дополнительная прибыль, предоставляющаяся капитализацией появляющейся прибыли, слишком мала относительно размера просадки от начального ГО. Поэтому, если допустить, что позиция окажется на тренде, то удерживать гораздо выгоднее.
Остальные Ваши замечания учёл.
Могу судить только от комиссий финама, но там один тарифный план 45 копеек за позицию, это ладно. А второй (консультационный) — 4,5р. Соответственно переоткрытие поз это ещё 1,5% от суммы вложенного может уйти на каждый контракт.