Биржевые токены как класс цифровых активов. Обзор и текущее положение на рынке.

Авторская статья Павла Громова, трейдера и автора телеграм-канала "Главный по крипте".

На сегодняшний день, по данным Coinmarketcap, на рынке существует около 2400 различных криптовалют и токенов, каждый из которых создан для конкретных целей и задач, например:

• Токен, который используется в рамках экосистемы конкретного проекта: TRX, XTZ или LINK. 
• Токен, представляющий в цифровом виде традиционные активы: XRP, XLM или USDT.
• Криптовалюта, которая служит средством платежа или сохранения ценности: BTC, BCH, LTC и т.д. 

Все они могут быть использованы как инвестиционный, спекулятивный или платежный инструмент, однако существует еще один класс токенов, который имеет более узкую специализацию, но популярностью пользуется не меньше.

Сегодня мы рассмотрим биржевые токены как класс цифровых активов, в которые можно инвестировать или использовать внутри экосистемы биржи, получая определенные привилегии. Особенно выгодна их покупка тем, кто является постоянным юзером биржи —  торгует или обменивает криптовалюты. Благодаря использованию биржевых токенов можно существенно снизить торговые и другие комиссии. 

1. Binance Coin

Binance Coin (BNB) — является внутренним токеном криптовалютной биржи Binance. BNB был создан в середине 2017 года на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распределялся в ходе ICO. Эмиссия токена составила 200 000 000 BNB, из которых половина была продана в рамках токенсейла, а оставшиеся токены были распределены следующим образом: 80% зарезервировано для финансирования биржи, 20%, в качестве бонуса, пошли первым инвесторам. 

Купить токен или торговать им можно не только на бирже Binance, но и на других площадках: KuCoin, HitBTC, Gate.io, BitMax, BitForex, DragonEx, LiveCoin, Kuna и других.

С помощью BNB токена можно оплачивать торговые комиссии и получать скидки, совершать внутренние переводы, оплачивать услуги или совершать покупки у компаний-партнеров биржи. Скидки на торговые комиссии предоставляются следующим образом: 

• Первый год после выпуска токена — 50% на торговые комиссии; 
• Второй год — 25%;
• Третий год — 12.5%; 
• Четвертый год — 6.75%.

С 2021 года программа скидок перестанет действовать, но по заверению руководителей Binance, в дальнейшем использование токенов BNB будет доступно на площадках партнеров биржи, а также в рамках других проектов компании. 

Ценность BNB токена заключается в его дефляционной модели, которую формируют сразу несколько факторов:

1. Ежеквартальное сжигание токена, с целью его поддержки от обесценивания. В планах биржи оставить в обороте не более 100 млн BNB. Для этого выделяется 20% от квартальной прибыли, которая направляется на выкуп токенов с рынка, для их последующего сжигания. На данный момент уничтожено уже 14.5 млн BNB. Сжигание происходит в период с 12 по 17 число месяца следующего после квартала: апрель, июль, октябрь, январь.
2. Широкое применение не только на бирже, но и более чем в 30 партнерских проектах, среди которых есть сервисы для путешествий, развлечений, финансовых услуг и даже покупки недвижимости.
3. Огромное количество клиентов биржи, использующих токен. Помимо естественного прироста числа клиентов, Binance проводит также и рыночную экспансию, покупая в перспективных регионах другие биржи, например, индийскую WazirX или открывая дополнительные офисы, например, в Украине.

Более 40% торгов BNB токеном происходит на бирже P2PB2B, на Binance приходится чуть более 15%. Binance Coin торгуется в паре с более чем сотней токенов, валют и криптовалют, среди них: BTC, USDT, ETH, TRX, USD, EUR, RUB, UAH и другие.

Ежесуточный объем торгов токеном составляет более $223 млн, что делает его не только самым ликвидным биржевы токеном, но и одним из самых ликвидных активов на крипторынке.

• Текущая цена —  $17.88; 
• Рыночная капитализация — $2.78 млрд;
• Максимальная цена, 22 июня 2019 года — $39.57;
• Минимальная цена, 1 августа 2017 года —  $0.09.

2. UNUS SED LEO

UNUS SED LEO (LEO) — является внутренним токеном криптовалютной биржи Bitfinex. LEO был создан в мае 2019 года на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и был распродан в ходе проведения IEO на “материнской” бирже. Чуть позже токен был залистин на биржах Okex, Gate.io, DragonEx и других. По результатам IEO (первичного биржевого предложение) было привлечено около $1 млрд. Эмиссия токена составила 1 млрд LEO, а продажи токена осуществлялись по курсу 1 LEO = 1 USDT.

Токен LEO создавался с целью предоставить клиентам биржи Bitfinex максимально комфортные и лояльные условия для торговли. Возможности, которые биржа предоставляет для держателей токенов:

Снижение торговых комиссий на 15% для всех держателей токенов, в том числе и на торговлю стейблокинами.
В кредитном сервисе биржи клиенты смогут получать скидку в 0.05% от комиссии за каждые 10 000 LEO на своём счету. Скидка не может превышать 5%.
Скидка на ввод и вывод средств с биржи. Скидка доступна как на вывод в криптовалютах, так и в фиате. Держатели более чем 50 млн LEO получают скидку 25% на комиссию за ввод и вывод средств. Для крупных инвесторов предусмотрен вывод до $2 000 000 ежемесячно без дополнительных комиссий, при условии владения токенами LEO на стоимость более $50 000 000.
Токены LEO сжигаются биржей ежемесячно, на это выделяется 27% ежемесячной прибыли компании iFinex. Сжигание проводится с целью поддержания стоимости токена и снижению инфляции. Также руководство компании рассматривает еще 2 варианта выделения средств на сжигание:

80% средств, которые были и будут возвращены после утери в результате хакерских атаках, пойдут на сжигание токенов LEO.
Часть денег от комиссий, собранной в LEO.
Несмотря на популярность токена и его высокую ликвидность, репутация биржи Bitfinex настораживает многих инвесторов, которые могли инвестировать в токен. В декабре 2019 года, генпрокуратура США заявила о том, что токен LEO может попасть под определение “ценные бумаги”, что вероятно может привести к проверкам со стороны регулирующих органов. Возможно, именно с этим связано то, что более 85% токенов торгуется на бирже DragonEx и лишь 5% на Bitfinex.

LEO торгуется в паре с такими активами как BTC, ETH, EOS, USDT, USDK, USD и другими, менее ликвидными монетами. Ежесуточный объем торгов токеном LEO составляет $6 млн, что для монеты, занимающей 15 место по рыночной капитализации, весьма скромный показатель.

• Текущая цена — $0.89;
• Рыночная капитализация — $895 млн;
• Максимальная цена, 26 июня 2019 года — $2;
• Минимальная цена, 25 декабря 2019 года — $0.81.

3. Huobi Token

Huobi Token (HT) — является внутренним токеном криптовалютной биржи Huobi. LEO был создан в январе 2018 года на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распространялся посредством проведения IEO, среди VIP пользователей биржи. Клиентам предлагалось купить так называемый Point Package Huobi Pro, в котором содержится определенное количество токенов, приобретение которых позволит получить привилегии для торговли на бирже. В результате IEO было продано 300 млн HT, при общей эмиссии в 500 млн токенов. Оставшиеся HT были заморожены для финансирования деятельности платформы.

С помощью HT возможно купить VIP-статус, который будет интересен для трейдеров, совершающих большое количество операций. Стоимость VIP-статуса варьируется в зависимости от количества купленных токенов, а максимальный размер скидки на комиссионные сборы может доходить до 50%. Пользователи, которые уже имеют токены HT, при каждом листинге новой криптовалюты или токена, получает небольшое количество токенов как презент, а также могут принимать участие в голосованиях, которые напрямую связаны с развитием и нововведениями на бирже Huobi.

HT токен торгуется на таких биржах как: DragonEx, HitBTC, Gate.io, BiBox, BitZ, BitMax, BitForex и других.

В результате голосования сообщества держателей HT токенов, было решено, что с четвертого квартала 2019 года токены будут сжигаться в размере 15% от прибыли, а 5% будет направлено на выкуп и сжигание токенов команды, чтобы предотвратить их попадание на вторичный рынок. Сжигание, как правило, происходит 15 числа следующего месяца после окончания квартала: 15 апреля, 15 июля, 15 октября, 15 января.

HT торгуется в паре с такими активами как BTC, ETH, LTC, EOS, XRP, ETC, DASH, USDT, USD и другими монетами.

Самые большие объемы торгов токеном осуществляются на BiKi — 28%, DragonEx — 24% и BitZ — 8%. На Huobi приходится чуть более 6% торгов собственным токеном. Ежесуточный объем торгов токеном составляет более $95 млн, что делает HT одним из самых ликвидных биржевых токенов, уступающего лидерство только Binance Coin.

• Текущая цена — $3.29;
• Рыночная капитализация — $767 млн;
• Максимальная цена, 6 июня 2018 года — $6.01;
• Минимальная цена, 30 января 2019 года — $0.93.

4. OKB (OKEx)

Токен OKB является внутренним токеном криптовалютной биржи OKEx. Был создан на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) в апреле 2018 года, однако в будущем планируется его перевод на собственный блокчейн OKChain. Эмиссия составила 1 млрд OKB, 300 млн из которых распространялись бесплатно между клиентами биржи, а оставшиеся 700 млн были заморожены до 2022 года. После разморозки они будут распределены следующим образом:

• 100 миллионов будут распределены между ранними инвесторами;
• 100 миллионов будут переданы фонду OK Blockchain;
• 200 миллионов останутся в распоряжении команды для финансирования биржи;
• 300 миллионов будут использованы для вознаграждения пользователей всех сервисов OKEx.

Владельцы OKB токенов, как и на других биржах, получают определенные привилегии, например, могут участвовать в голосовании на листинг новых монет на биржу, введении новых функций или изменении старых. В зависимости от объема торгов и количества OKB во владении, токенхолдеры получают скидку на торговые комиссии.

Кроме использования в экосистеме биржи, OKB токены можно потратить у 24 компаний-партнеров OKEx. Помимо материнской биржи, OKB торгуется на таких площадках как DragonEx, BitMax, Coinall, Bitfinex и других.

С 4 мая 2019 года, биржа использует 30% от дохода с торговых комиссий на спотовом рынке, чтобы выкупать из оборота токены OKB с их дальнейшим сжиганием. С 1 июня 2019 года выкуп осуществляется каждые 3 месяца, а сообщается о сожжении только спустя неделю, чтобы избежать манипуляций ценой в дни выкупа токенов.

OKB торгуется в паре с такими активами как BTC, ETH, XRP, LTC, TRX, IOTA, NEO, ZEC, DASH, USD, USDT и другими. Более 50% торговых объемов токеном OKB приходится на биржу OKEx, 20% и 14% приходятся на биржи BiKi и DragonEx соответственно. Остальные токены равномерно распределены между другими площадками. Ежесуточный объем торгов токеном OKB составляет $55 млн, что говорит о высокой ликвидности токена и спроса на него со стороны сообщества.

• Текущая цена — $3.09;
• Рыночная капитализация — $123.5 млн;
• Максимальная цена, 10 августа 2019 года — $4.05;
• Минимальная цена, 17 мая 2019 года — $1.25.

5. KuCoin shares

Токен KCS — является внутренним токеном криптовалютной биржи Kucoin. Был создан на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распространялся в ходе ICO в августе 2017 года. Эмиссия KSC — 180 млн монет. Распределение токенов:

• 100 млн — токенсейл;
• 60 млн — остались в распоряжении команды для развития платформы;
• 20 млн — проданы крупным инвесторам во время приватного предложения.

Токен KCS, в отличие от аналогов, имеет уникальную систему мотиваций для его держателей. Например, 90% от комиссионных сборов распределяются между холдерами токена. Из них:

• 50% распределяется между клиентами в зависимости от количества токенов KCS во владении, чем больше токенов — тем больше вознаграждение;
• 40% распределяется между клиентами, которые привлекают клиентов на биржу;
• 10% тратятся на выкуп токенов с рынка.

В White Paper ICO было указано, что биржа планирует таким образом сократить общее количество токенов в обращении до 80 млн KCS. Под конец 2019 года количество токенов в обращении составляет 82 363 551 KCS, а еще 60 млн токенов так и остаются на счету компании. Кроме вышеперечисленного, холдеры токенов биржи KuCoin получают дополнительные привилегии:

• Скидки на торговые комиссии;
• Привилегированное обслуживание 24 часа в сутки, 7 дней в неделю;
• Возможность торговли новыми торговыми парами, до их официального листинга на бирже; 
• Повышенные реферальные бонусы.

KCS токен, кроме биржи KuCoin, торгуется на биржах BitMax, BiKi и ProBit Exchange. Основной объем торгов приходится на “родную” биржу токена, KuCoin — около 95%. Чуть более 4% приходится на биржу BiKi. Торгуется токен в паре с такими активами как BTC, ETH, XRP, LTC, EOS, NEO, USDT и еще с несколькими менее ликвидными токенами. Ежесуточный объем торгов токеном KCS составляет около $7.5 млн.

• Текущая цена — $1.1;
• Рыночная капитализация — $90 млн;
• Максимальная цена, 7 января 2018 года — $21.14;
• Минимальная цена, 31 января 2019 года — $0.32.

6. EXMO Coin

EXMO Coin (EXM) — является внутренним токеном криптовалютной биржи Exmo. Был создан на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распространялся в ходе IEO, которое проводилось в период с июля по октябрь 2019 года. Общая эмиссия составляет 2 млрд EXM, однако выпущены токен будут не сразу:

• 50% заморожены на 3 года с момента раздачи первых токенов;
• 20% уйдут на оплату команде и операционные расходы биржи;
• 30% реализовано в ходе IEO и пресейле.
• Благодаря тому, что пресейл был проведен в несколько этапов, все желающие смогли приобрести токен.

Владельцы токенов EXM получают скидки на торговые комиссии до 50%. Размер скидки зависит от суммы покупки пакета “Кэшбек”. Например, купив пакет за $1 в токенах EXM, Taker получит 5% скидку на месяц на торговые комиссии, а Maker получит 10% скидку. Купив пакет за $500 в токенах EXM, Taker получит 25% скидку, Maker 50%. Кроме скидок на торговые комиссии токенхолдеры EXM получают дополнительные преимущества:

• Возможность покупать токены IEO проектов за 3 дня до официального листинга;
• Копитрейдинг — возможность копировать сделки успешных трейдеров, торгующих на EXMO;
• Скидки на торговые комиссии по маржинальной торговле;
• Повышенные выплаты по реферальной программе;
• VIP поддержка токенхолдеров EXM;
• Возможность оплачивать услуги облачного майнинга у партнеров биржи за EXM;
• Доступ в биржевой чат без ограничений.
• Возможность голосования за листинг и делистинг монет.
• Возможность использовать первым все нововведения EXMO.
• “Pro” статус, подсветка логина и другие приятные мелочи.

Как и у других крипто бирж, выпустивших собственный токен, на EXMO также запланировано ежеквартальное сжигание EXM. Сжигаться будут токены, которыми пользователи будут оплачивать пакет “Кэшбек”. Сжигание будет происходить до тех пор, пока в обороте не останется 50% от выпущенных токенов.

Токен EXM торгуется в паре с BTC, ETH и USDT. В будущем планируется добавить в пару к токену и другие активы. Весь объем торгов EXMO Coin приходится на биржу EXMO. О листинге на других биржах пока ничего неизвестно. Ежесуточный объем торгов EXMO Coin более $25 млн, что для “молодого” токена весьма приличный показатель, а учитывая его низкую стоимость, можно смело назвать его одним из самых ликвидных биржевых токенов на рынке.

• Текущая цена — $0.005;
• Рыночная капитализация — $3.78 млн;
• Максимальная цена, 10 декабря 2019 года — $0.006;
• Минимальная цена, 8 декабря 2019 года — $0.003.

7. BitMax Token

BitMax Token (BTMX) — является внутренним токеном криптовалютной биржи BitMax. Был создан на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распространялся в ходе IEO, проведение которого состоялось в конце 2018 года. Общая эмиссия составила 10 млрд BTMX.

49% токенов остались под контролем компании для развития платформы, из них:

• 18% — фонд биржи;
• 12% — команде биржи;
• 9% — приватные продажи;
• 5% — ранним инвесторам;
• 4% — стратегическим партнерам;
• 1% — маркетинг и операционные расходы.

51% токенов будут выплачиваться в качестве вознаграждения в так называемом “Trading mining”. Пользователи площадки будут получать BTMX за совершение торговых операций и транзакций. Чем больше объем торгов и операций на бирже совершает пользователь, тем выше вознаграждение токенами он получает.

Потратить токены возможно только на платформе BitMax, получив VIP-членство, которое предполагает увеличенную скидку на торговые комиссии и транзакции. Информация о сжигании токенов или каких-либо иных действий со стороны биржи, которые могли бы удерживать токен от инфляции отсутствует. Единственный метод поддержки токена, его постепенное размораживание путем “Trading mining”.

Токен BTMX торгуется в основном на BitMax, но также залистен на IDEX и ProBitExchange, однако торговые объемы токена на этих двух биржах практически равны нулю. BTMX торгуется в паре с такими активами как BTC, ETH, USDT. Ежесуточный объем торгов токеном составляет чуть более $2 млн, что делает его среди других биржевых токенов не самым популярным и привлекательным активом.

• Текущая цена — $0.061;
• Рыночная капитализация — $41 млн;
• Максимальная цена, 27 марта 2019 года — $0.34;
• Минимальная цена, 13 января 2019 года — $0.014.

8. BibBox Token

BiBox Token (BIX) — является внутренним токеном криптовалютной биржи Bibox. Был создан на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распространялся посредством ICO в октябре 2017 года. Эмиссия токена составляет 270 млн BIX, хотя изначально планировали выпустить 500 млн токенов. Оплачивая внутренние сборы токеном BIX, держатели могут получить скидку в 50%, комиссия составит 0.05%, в то время как обычная комиссия составляет 0.1%. С каждым годом эта скидка будет уменьшаться вдвое, а по истечению 5 лет, в 2022 году, программа перестанет действовать.

25% от квартальной прибыли направляется на выкуп и сжигание токенов. Сжигание традиционно происходит в середине следующего месяца после окончания квартала. Таким образом, биржа поддерживает токен от инфляции.

BiBox Token, кроме материнской биржи, торгуется на таких биржах как Huobi, BiKi и DEx. Основной объем торгов, около 95%, приходится на биржу BiBox. Токен торгуется в паре с такими активами как BTC, ETH, USDT и другими, менее ликвидными монетами. Ежесуточной объем торгов составляет чуть более $2 млн, что делает его одним из аутсайдеров данного обзора.

• Текущая цена — $0.10;
• Рыночная капитализация — $10.4 млн;
• Максимальная цена, 7 января 2018 года — $4.08;
• Минимальная цена, 25 ноября 2019 года — $0.080.

9. FTX Token

FTX Token (FTT) — является внутренним токеном криптовалютной биржи FTX. Токен был создан на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распространялся в ходе IEO, которое проводилось в июне 2019 года. Общая эмиссия составила 350 млн FTT, из них:

• 5% хранятся в страховом фонде;
• 5% в фонде безопасности; 
• 20% в фонде ликвидности; 
• 20% выделено команде; 
• 5% советникам; 
• 25% токенов заблокированы на трехлетний срок; 
• 10% для экосистемного фонда; 
• 10% в фонде приобретения.

Владельцы FTT получают скидку на торговые комиссии, размер которой зависит от количества монет на счету. Например, владелец токенов на сумму в $100, получает скидку 3%, а максимальную скидку в 60% может получить владелец токенов на сумму свыше $5 млн. Помимо скидок на торговые комиссии, токенхолдеры получают скидки на внебиржевые операции и на комиссии по фьючерсной торговле. FTT также используются в королевской битве, которую устраивает биржа для всех желающих трейдеров.

Для поддержания токена от обесценивания предусмотрена процедура еженедельного сжигания. Биржа направляет на выкуп токенов с рынка:

• 33% от общего дохода FTX;
• 10% от социализированных выгод;
• 5% от комиссионных сборов других услуг биржи, кроме торговых комиссий.

FTT токен торгуется на таких биржах как Binance, Bitfinex, Huobi, BitMax и Coinex. Основной объем торгов приходится на биржу BitMax — более 40%. Около 35% объема приходится на Huobi, около 15% на Binance, еще чуть более 5% на другие биржи и менее 5% на материнскую биржу FTX. Токен торгуется в паре с такими монетами как BTC, USDT, BNB и HT. При высокой рыночной капитализации, а также учитывая на каких биржах залистен токен, ежесуточный объем торгов менее $2 млн является весьма слабым показателем, который говорит о его низкой ликвидности.

• Текущая цена — $2.39;
• Рыночная капитализация — $232 млн;
• Максимальная цена, 8 августа 2019 года — $2.74;
• Минимальная цена, 7 сентября 2019 года — $0.83.

10. GateChain Token

GateChain Token (GT) — является внутренним токеном криптовалютной биржи Gate.io. Как и все биржевые токены, GT был выпущен на базе сети Ethereum (стандарт ERC-20) и распространялся в ходе IEO, которое проводилось в апреле 2019 года. Первоначальная эмиссия токена составила 300 млн GT, однако постепенно, в течение 10 лет, биржа выпустит еще 700 млн токенов, доведя суммарную эмиссию до 1 млрд. В отличие от всех аналогов представленных в обзоре, GT токен можно майнить, поскольку он основан на алгоритме PoS и является топливом для проведения транзакций в сети Gatechain mainnet.

Данный токен выпущен для поддержки проекта GateChain, который компания обещала презентовать в конце 2019 начале 2020 года. Суть проекта — решить проблему кражи цифровых активов и электронных ключей, с помощью децентрализованных транзакций и cross-chain переводов. Как компания собирается реализовать эту идею пока неизвестно, подробности решили не раскрывать до релиза проекта. На данный момент токен можно использовать как инвестиционный инструмент, ведь если разработчикам проекта удасться воплотить представленную идею, он может быстро стать популярным на рынке.

GateChain Token торгуется на таких площадках как Huobi, BitMax, EXX, BiKi, Coinall, P2PB2B и других. Наибольший объем торгов приходится на биржу BiKi — 44.5%. Еще 43% приходится на биржу EXX, на биржу BitMax приходится 8% и лишь 3% приходится на родную биржу Gate.io. Токен торгуется в паре с такими монетами как BTC, ETH, HT, USDT и USD. Ежесуточный объем торгов составляет более $6 млн, что при рыночной капитализации в $16 млн и не самой большой популярности, делает его весьма ликвидным биржевым токеном.

• Текущая цена — $0.42;
• Рыночная капитализация — $19.9 млн;
• Максимальная цена, 26 августа 2019 года — $0.92;
• Минимальная цена, 18 декабря 2019 года — $0.31.

Больше интересных и полезных статей, а также бесплатные ежедневные прогнозы по рынку криптовалют на нашем канале «Главный по крипте».