IPO ARCUTIS BIOTHERAPEUTICS (ARQT).

Ожидаемая дата размещения IPO: 31 января 2020 года.

О компании

ARCUTIS BIOTHERAPEUTICS (ARQT) - американская биофармацевтическая компания поздней стадии, специализирующейся на разработке и коммерциализации лечения дерматологических заболеваний.

Ведущий кандидат на препарат, ARQ-151, представляет собой крем для местного применения, содержащий рофлумиласт, ингибитор PDE4, который разрабатывается для лечения псориаза бляшек, включая междоузельный псориаз и атопический дерматит. PDE4 является внутриклеточным ферментом, который регулирует выработку провоспалительных цитокинов и пролиферацию клеток.

ARQ-151, находится на 3-й стадии испытаний, и руководство планирует опубликовать итоговые результаты исследований в первой половине 2021 года.

Следующая диаграмма структурирует линейку продуктов:

Источник: проспект компании.

Развитие

В июле 2018 года ARCUTIS заключила лицензионное соглашение с AstraZeneca AB на эксклюзивные всемирные права на рофлумиласт, ингибитор PDE4, используемый в качестве активного фармацевтического ингредиента в ARQ-151, который в дальнейшем применяется для изготовления местных дерматологических препаратов.

По состоянию на 12 декабря 2019 года компания владеет 15-ю выданными или находящимся на рассмотрении патентами США, 22-мя выданными или находящимся на рассмотрении иностранными патентами и двумя международными заявками, поданными в соответствии с Договором о патентной кооперации, что обеспечивает всестороннюю защиту кандидатов на продукцию.

Компания создала свой собственный портфель интеллектуальной собственности на основе актуального использования рофлумиласта, с выданными и находящимися на рассмотрении рецептурами и фармакокинетическими патентами-заявками в Соединенных Штатах и ​​других юрисдикциях из четырех отдельных семейств патентов.  По мнению самой компании, это должно предоставить ей эксклюзивность по крайней мере до 2037 года в работе в данном направлении.

Рыночные возможности

Источник: проспект компании.

Согласно отчету ResearchandMarkets за 2019 год, мировой рынок лечения псориаза всех типов, как ожидается, достигнет 46,6 млрд долларов к 2022 году.

Финансовые показатели

Сводные финансовые данные:

Источник: проспект компании.

Данные баланса на 30 сентября 2019 года:

Источник: проспект компании.

Подробности IPO:

• ARCUTIS планирует продать 7,812 млн. обыкновенных акций, по средней цене 16 долл. США за акцию;
• Компания намеревается привлечь 125 млн. долл. США, не включая продажу обычных опционов андеррайтера;
• Некоторые инсайдеры (существующие акционеры и их аффилированные лица) заявили о своей заинтересованности в покупке до 50 млн. долл. США обыкновенных акций по цене IPO (до 40% размещения). Это очень хороший знак.
• Капитализация компании составит около 561 млн. долларов США.
• Shares Float ≈ 22,28%;
• Немного завышенная оценка IPO.

Андеррайтерами IPO являются: Goldman Sachs, Cowen, Guggenheim Securities и Cantor.

Использование выручки:

• финансирования дальнейшей разработки ARQ-151, ARQ-154 и ARQ-252;
• для оборотных средств и общих корпоративных целей.

Нужно отметить три отличительных позитивных момента этого размещения:

• Третья стадия испытаний в первой половине 2021 года;
• Возможный выкуп 40% размещения;
• Широкие возможности рынка.

Это предварительный анонс компании.  О решении по входу в сделку мы сообщим дополнительно, после анализа конечной информации от андеррайтеров и результатах формирования книги.

Условия сделки на счетах в Interactive Brokers:

•             Мин. сумма: Счет в IB 50 000$;

•             Заявки до 31 января 2020 года;

•             Срок до 45 дней;

•             Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 25%.

Вы можете оставить заявку и пообщаться с аналитиками по поводу участия в данном IPO. Подробнее в нашем телеграмм-канале https://teleg.run/amday или по телефону +79055783377.