Опционная конструкция запаковывают и продают в розницу ETF-фо делы - Buffer.😎

tashik, не точно понял, что график умалчивает. Попробую предположить что текущее изменение кривой а не на момент истечения. 
Тут это опущено изменение прямое, так как нет плечей и возможных рисков выше базового актива… то есть, до экспирации маржиналка меньше SPY такого же объема в 3 раза. При экспирации все стандартно и тут отображено. Сравнение то с базовым активом, если построить линию до экспирации она очень похожа просто на линейный крафик базового актива. Близка к нему и затем ближе к экспирации 74 дня( становится тем что изображено) Такие продукты сейчас в розницу клепает Black Rock для клиентов по 180 — 360 дней на индексы.. 

Что такое «без плеча»? Вы рассчитываете на обеспечение на них равное обеспечению на фьючерс? Или равное цене фьючерса? Я пока не торгую на Америке, и специфики той не знаю. У нас тут если считаешь обеспечение по ГО фьюча, привет, ты уже с как минимум пятым плечом.

значит позиция расчитыватся по дельте сравнимая с просто покупка акции. Насчет риска вы ошибаетесь.

Теперь про временную стоимость: по сути это проданный пут, и соответственно дуга временной стоимости будет в самом неприятном месте идти ниже той линии, которая изображает профиль позиции на экспирацию. И наверное, Вы понимаете, что при падении цены у нас растет вола, а значит эта линия поедет вниз целиком. А если до экспирации еще несколько недель, выйти из этого искорёженного шорт пут может плохо получиться, если вообще получится.

тут вы ошибаетесь, если мы возьмем всю ту же позиции… специально для вас добавлю времянку… чтоб было понимание, что она выглядит как акции и управлять ей можно как акцией по которой риск меньше, за счет ограничения прибыли сверху 1 сигма… мы ограничиваем себя бесконечным ростом, но за это получаем риск снижу в 2 раза меньше. 

не учу и тоже без обид, но видимо не все фишки волшебников узнали.

по поводу продукта и его рисков, предельно плотно описываем обычно, но тут фишка больше в том, что это применимо к любому уже имеющемуся портфелю акций у клиента, что и делаю улучшая показатели зачастую... 

и так график профиля с времянкой ниже:

сравнивать нужно с графиком 100 акций первым(чтоб понять профиты и риски) 

tashik, действительно рад, что вы понимаете что можете ошибаться))

и так +20% волы… дата 26 марта… изображена пунктиром…



сплошной(если на завтра), времянка от текущего входа… из графика видно, что такой сценарий даже более приемлем… и чем ближе к экспирации тем лучше..

а теперь специально по цифрам:

если у вас куплены 100 SPY и падает он на 5% убыток 1500

в нашем случае? 1000-1200 то есть мы можем выйти в любой момент с меньшим риском, и чем ближе к экспирации тем риск меньше, под экспирацию убыток в -1100 можно получить при падении базового актива на 9.2%!!! то есть при такой же позиции в акциях убыток будет 3.2К (при структурном продукте ) Буфер на завтра падение в 9.2% то есть 2 сигма убыток -1.9К при -3.2К в акции.

При росте доходность в 1 сигма сопоставима… с просто покупкой акции. Такие «Буфера» вполне себе ))))

Это же по сути проданный колл?..

Требования по денежному обеспечения надо полагать нужно вычислять, исходя из суммы для покупки 100 лотов спай?