Блог им. Bondiator

Хеджирование портфеля акций фьючерсами на ММВБ

Всем привет!

Известно, что портфель акций можно захеджить с помощью фьючерса на ММВБ.
Также я не так давно узнал, что перевод средств на ФОРТС возможен под залог акций.

Если я, например, собрал портфель из 10-15 дивидендных акций и продал под их залог фьючерс, то:

1) какие возможны засады при такой комбинации? 
2) каким образом идет работа с «залогом», если индекс идет вверх, и на ФОРТС нужно довнесение средств? 
★3
17 комментариев
+2
Под залог — %% будете платить как за кредит.
avatar
3Qu
+7
Автор, заведите два счёта, на одном купите 1000 акций Газпром, на другом продайте 1000 акций Газпром и назовите это модным словом «хеджирование», суть которого не понимает 99% людей. То, что вы описываете, называется локированием. К хеджированию это не имеет никакого отношения. Хеджировать акции вы можете, например, покупкой волатильности VIX или составлением опционных конструкций, а не их прямых деривативов, которые ходят копейка в копейку за базовым активом.
avatar
Auximen
Smart-lab премиум
Auximen, такой вариант хеджа описан в книжке Буренина. Про покупку VIX я читал, но, судя по его малой ликвидности, популярностью он не пользуется. 
avatar
Врач-бондиатОр
Auximen, покупка ОФЗ флотеров привязаных к руонию, и покупка фьючерса руония. это хеджирование полагаю. люди с Мос. биржи называли это хеджирование.
avatar
Владимир Гончаров
+1
Мне кажется, что под залог брокер может разрешить продать фьючерс (надо у брокера уточнить), но под деньги, необходимые для ГО, будет начислять проценты, как за заемные средства (денег-то не будет на счете). При росте фьючерса ГО будет расти. Момент: портфель и фьючерс будут относительно друг друга по объему меняться. Похоже, что в принципе удобоваримая стратегия.
avatar
Pin-T-Set
Pin-T-Set, надо будет у брокера узнать, берут они % за залог, а то может и невыгодная конструкция будет
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, Даже если оставлять деньги под ГО это может быть все равно выгодно, т.к. ГО примерно в 10 раз меньше фьючерса. Еще можно подстраховаться и денег оставлять немного больше на случай роста ГО. Для лучшей балансировки портфеля может имеет смысл использовать миниконтракты: вырос портфель по сранению с фьючем — купил, снизился — продал миниконтракт. Может кто-то еще напишет свое соображение.
avatar
Pin-T-Set
Pin-T-Set, «денег оставлять немного больше на случай роста ГО» — при росте актива, сумма нехилая может потребоваться; немногим тут вряд ли обойдешься.
avatar
Врач-бондиатОр
+3
Врач-бондиатОр, если у вас счёт — ЕДП (единая денежная позиция), то внутри дня ГО будет бесплатно, а за перенос фьючей через вечерний клиринг будете платить %. Плюс какие-то деньги на вар. маржу нужны (если цена против вас пошла во фьючах). хотя вар. маржу брокер тоже может дать в кредит
avatar
Барсик
Барсик, не все брокеры так. Открытие с июля отменило комиссию за овернайт фьючей под залог акций и офз. Вроде айти инвест тоже но не в курсе
avatar
Desperate
+1
Барсик, вар маржу брокер не даст. Какое у время будет терпеть минус в кредит а потом закроет по МК
avatar
Desperate
если хотите шортить фьюч — какой именно…? если индекс — то риски снижения доллара… фьбч будет стоять, акции падать, — какой же тут хедж?
avatar
mariam
mariam, фьюч на ммвб — он не зависит от доллара
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, да — имела ввиду ртс, а mxh — надо смотреть от каких акций зависит и какие акции хотите в хедж;
а условия залога — это у брокера узнавать, лучше в рамках единого счета
avatar
mariam
mariam, по идее без разницы какие акции — бету можно по любой бумаге рассчитать.
avatar
Врач-бондиатОр
Активный Инвестор, думаете это альтернатива?
А.Г.  писал, что с синтетикой есть свои тонкости..*
avatar
Врач-бондиатОр

полезные записи за 24 часа

★11 25 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
★8 2 Топ-7 флоатеров с ежемесячными купонами
★7 138 Брат Белоусова считает, что действия ЦБ РФ введут Россию в стагфляцию
★5 27 Про заморозку вкладов
★5 178 Ситуация на текущий момент
★5 7 Давайте попробуем разобраться, как там с деньгами у ГК Самолет
★5 17 ⭐️Портфель облигаций бабули👵❄️ (ноябрь)
★5 18 Индекс МосБиржи: рост в 27 раз за 27 лет. Рубль за это время обесценился в 27 раз
★3 0 ​​«Цифровые привычки» на пороге большого успеха!
★3 3 Приток денег в фонды акций на падении 13 ноября (расхождение) Проверяю полезность информации по притоку/оттоку средств в фонды акций
+239 178 Ситуация на текущий момент
+135 138 Брат Белоусова считает, что действия ЦБ РФ введут Россию в стагфляцию
+101 25 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
+95 65 пробьет или отскочит от 100 доллар сегодня ??
+88 239 Метод Геллы. Четко стоит. (NATGAS)
+85 41 Как Банк России рынок флоатеров завалил
+84 37 ЦБ подтвердил фиаско ИИС-3
+80 31 Ал-л-ло, Владимир?
+73 9 Владимир Путин и Олаф Шольц поговорили по телефону🔥Акции и инвестиции
+60 28 IMHO, высокая вероятность отката курса к 97-98 уже сегодня...

самые обсуждаемые сегодня

24к ОПРОС. Сильнее факторы за рост индекса Мосбиржи?
13к Пенисов не будет!
8к Газпром. Прекращение поставок газа в Австрию. Готовились.
4к Рекорд ставок. Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков обновила исторический рекорд
2к Может ли уборщица купить квартиру в России?
1к Пятничный поцелуй

теги блога Врач-бондиатОр

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн