SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Edward
Моя дипломная работа про модель Блэка-Шоулза-Мертона
- 04 июля 2012, 02:02
- |
С декабря по май медитировал над опционами и писал дипломную работу про косяки модели Блэка-Шоулза-Мертона, в июне защитил ее, и теперь решил поделиться — вдруг кому-нибудь будет интересно почитать.
narod.ru/disk/55200205001.648fdbc5dbbfa194696d7836b9dbbb04/edward_gordin_graduation_paper.pdf.html
Там в общем введение это блаблабла; 1-я глава — про стохастический процесс базового актива, риск-нейтральность и выведение формул опционов на разные базовые активы (через риск-нейтральное мат.ожидание); во 2-ой главе самое интересное — это моделирование стохастической волатильности в Монте-Карло (очень наглядно показывает, почему существует улыбка волатильности); 3-я глава — про опционный риск-менеджмент (модифицированные греки).
3-я глава не очень оригинальная, техники взяты из Dynamic Hedging Талеба.
narod.ru/disk/55200205001.648fdbc5dbbfa194696d7836b9dbbb04/edward_gordin_graduation_paper.pdf.html
Там в общем введение это блаблабла; 1-я глава — про стохастический процесс базового актива, риск-нейтральность и выведение формул опционов на разные базовые активы (через риск-нейтральное мат.ожидание); во 2-ой главе самое интересное — это моделирование стохастической волатильности в Монте-Карло (очень наглядно показывает, почему существует улыбка волатильности); 3-я глава — про опционный риск-менеджмент (модифицированные греки).
3-я глава не очень оригинальная, техники взяты из Dynamic Hedging Талеба.
мож кому пригодится
www.option.ru/analysis/option#position
работу скачал, почитал очень кратко, про дельта-нейтральность
расписано конечно не по детски )
поэтому вопрос очень простой, но ВАЖНЫЙ — Вы сами хорошо разобрались в этих формулах
или просто скопировали их из умных книжек?
Если первое, то меня интересует написание качественного ТЗ по
дискретному дельта хеджированию с настраиваемым таймфреймом
или(ещё лучше) его конкретная реализация под апи альфа-директа.
PS
В принципе это предложение не только к автору, а типа открытой оферты,
т.е. для всех кто понял суть задачи и способен её выполнить!
условия сотрудничества готов обсуждать через личку.
в личку написал, вкратце совсем озвучу задачу, вдруг кто ещё заинтересуется?
одна из моих страт. предполагает заработок на тэте, т.е. продаже(мес. опц. на индекс)
если же фьюч вдруг подбирается к твоему страйку, надо придумать
максимально оптимальный механизм хэджирования, т.е. идеально в БУ этот страйк.
пример текущего рынка, есть проданные 140 колы, предположим 100 штук
фьюч как мы видим ходит вокруг да около, во всяком случае вчера ходил…
задача обманчиво проста — поддерживать дельта нейтральность на этом страйке с
мин. потерями на ГО(основное) и комиссии.
т.е. надо попробовать разработать такой алгоритм, который будет это оптимизировать.
алгоритм должен быть ПРЕДЕЛЬНО ФОРМАЛИЗОВАН, т.е. никаких
скорее искусство, чем наука и т.д. и т.п.
ибо планируется встроить в робот, ему это всё неведомо )
там калькулятор использующий модель стохастической волатильности (в т. ч. с прыжками), о которой написано у автора. к указанному вами сервису анализа опционов не имеет никакого отношения
1 — надо именно под альфу, на это есть причин выходящих за тему топа.
2 — я не очень знаю квик, только в общем, на я не понял слово на рынке?
это какой-то чёрный ящик или что?
поясните плиз если нетрудно.
вол-ть кластеризуется, т.е. является как бы не совсем стохастичной. не белый шум короче.
у каких «у тех»? GARCH модели про опционы знать не знают. Их дело вол-ть исследовать
1. фактическая волатильность имеет логнормальное распределение. потом методом монте-карло считаются корректные в таких условиях цены опционов, потом из них считается улыбка
2. фактическая волатильность — геометрическое броуновское движение с известными параметрами
Уменьшении дисперсии финансового результата при увеличении частоты рехеджирования — ожидаемый результат. Но откуда асимметрия распределения? (гл. 2.3)
С ростом количества корректировок дельты этот эффект постепенно исчезает.
выкладывайте, с интересом почитаем. А терминов замысловатых так любой напишет :) Вот ТС сказал про диплом и выложил его. Это дело )