Блог им. Eugene_UKFU

Покупаю волатильность сентябрь 31,72

Сегодня прям что-то клинануло, хочу купить волы, много и просто так, бехитьростно, что называется. Консолидация надоела и может закончиться. Не смертельно если еще постоим неделю-две, просто попылесосю движения в 1500 — 2000 пп. 
Итак выбран 135 000 страйк, объем 500 лотов, по 250 путов и коллов, продано для верности по волатильности 31,72 11 фьючей за 134750.
Собирал не с рынка, сделал с голоса к своему позору, пылесосить просто лень было :) 
На самом деле, я так почесал репку и думаю, что я вряд ли лучше набрал, цены дали очень хорошие на сентябре.
Итак поза:
135000/250/Call/7300
135000/250/Put/7500
134750/-11/fRI

При воле 31,7 по грекам:
G 0.0105 T -26 800 V 115 500 
Покупаю волатильность сентябрь 31,72
 
Точки для рехеджа наметил 136600 -20fRI, 133000 +20 fRI


Глобальная идея такова, жду роста волы на 5-10% и переворачиваюсь в слабую продажу по веге. 
★5
58 комментариев
я бы до пн подождал, думаю на месте будем топтаться до экспы.
avatar
что будешь делать если проодолжим болтаться внутри коридора 130-140? будут сильные потери по тетте а через две недели двой портфель обесценится вдвое мне кажется
avatar
xredox, за 2 недели абсолютного штиля я потеряю 250 000 по тете и может еще что то по веге, итого 300 000.
Да, не спорю, что делать буду? Да ничего… продложать хеджить позу через 20 дельт.
avatar
вола около 30 на уровне РТС 1350 — это очень дешево. Фтарил тоже прилично веги. Подождем… не сейчас так в августе жахнет. Так что «все правильно сделал».
avatar
morant, яп! причем это мне сегодня прям с утра втемяшило, хочу и все. Думал весь день, под вечер взял.
avatar
Головин Евгений, извини, напомнило — я опционщик, я нехочу ничего решать, я хочу купить волы)))
avatar
ага, по 15 ещё покупать можешь, но кто продаст то? индекс волатильности к примеру сейчас 32, за 31.72 — долно тебе сладеньких искать придётся)
avatar
pXhXXst, а при чем тут индекс волатильности вообще?
он почти всегда выше центра, плюс там велика составляющая августа, он вообще тут ни при чем :)
avatar
желаю успеха
avatar
может стоило прикупить только путы а вторую ногу сбалансировать купленными фьючами.
может оказаться так — что при росте фьюча — путы будут падать слабее, чем коллы будут расти… и соот-но роста не будет.
так же при этом варианте — тетты платить меньше
Diamond-ah, в этом рассуждении есть рациональное зерно, но когда я буду переворачиваться в продажу, если получится конечно, я не знаю что войдет в деньги сильнее путы или коллы, мне очень не хотелось бы просто иметь фьюч и проданные против него опции, лучше все же опцион в деньгах. вот и вся логика
avatar
Diamond-ah, вега в три раза меньше
Александр Сергеевич, как бы да, просто можно было 500 взять и перекрыть 250 фьючами примерно… греки были бы те же ±
avatar
«Точки для рехеджа наметил 136600 -20fRI, 133000 +20 fRI» — а почему не чаще? причем одним контрактом, а не 20 сразу?
avatar
vfreeman, если не робот торгует — то замучаешься руками рехеджить. Кстати тесты показывают, что пофиг как рехеджить.
avatar
morant, конечно роботом. считаю, что чем меньше шаг рехеджирования, тем не хуже :)
avatar
vfreeman, представье перевернутую пораболу, где по оси абсцисс частота рехеджа, а по У кол-во пунктов. можно для любого рынка найти оптимальное сочетаие, но ТОЛЬКО постфактум :)
avatar
Головин Евгений, согласен :)
avatar
morant, вот тут не соглашусь, это один из самых важных моментов, хотя он больше важен для продажи…
avatar
Головин Евгений, для продажи — согласен, т.к. там помимо комисса — еще и проскальзывание.

Если не вдаваться в крайности и не рехеджить каждые 10п, то попробуйте сами, простой код в мультичартсе например, рехеджим покупку. Equity почти всегда одинаковый, если срок теста длинный. (Если короткий, то можно угадать флуктуации и рехедж например через 600п даст дофига, а через 700 уже мало..)
avatar
Головин Евгений, вот этот вопрос давно меня мучает — есть ли способы хеджа отрицательной гаммы эффективнее, чем тупо по шагу дельты?
avatar
morant, ой ли? Представьте рынок в канале — рехедж на границах канала даст максимальный профит. Если рынок прет паровозом, очевидно выгоднее всего вообще не рехеджить. Проблема в том, что оптимальный шаг рехеджа хорошо видно только на левой части графика. Сюда же отностися вопрос по какой улыбке считать дельту: занизите улыбку — дельта будет нарастать быстрее, завысите — наоборот. Я бы так пофигистически к рехеджу не относился ))
avatar
vfreeman, суета...65 дней до экспы, мельчить — вредно:)
avatar
у меня была подобная история, не помню в 09 году или в 10м… лень смотреть… а может и в 07м…
в общем тоже с июля покупал волу, на сентябрьских как раз… фьючем колбасил под стрэддлы… июль ещё кое-как сводил концы с концами, а в августе такой тухляк пошёл, ужос!.. внутри дня 1500-2000 пипсов по Ри едва ползали… ну думаю, уж в сентябре то рванём… хрен там))) с тех пор понял — чтобы я два лета повторял одну и ту же тактику — да ни в жисть)) короче, прошлое лето (2011) карусельное было, на покупке хорошо было мутузить, так что теперь — исключительно налив, налив, налив опционов… но конечно, рука на гашетке, если чо — сразу механизмы аварийного всплытия включу)
avatar
Ra_Ivanych, аналогично, но есть тревога как бы за 2 дня до экспира не замутили жуткий движ как в прошлые вх.
так что рука тож на гашетке )
Чёт рисковая позиция, надо где-то продажи добавлять… ИМХО! Ждать когда вырастет денежное дерево…
avatar
Urets, да, может августа че нить продать
avatar
Urets, а где риск то?
avatar
тоже длинную по воле набрал — 130 путы сент и фьючи. где хеджить не решил пока…
avatar
ого, а это сильно гамма позитив, не по нашенски!
сдается мне что все ваши клиенты побегут открывать позы, а вы им будете наливать ;)

имхо, июль и август нас ожидает снижение волы, оборотов и медленный рост по ри, вот такой вот мой прогноз :))не удивлюсь если увижу и 21% iv, вот тогда точно брать, не думая, но и продать конечно же чего-нибудь :)
avatar
Bulat, посмотрим) у меня другая чуйка)
ну если за 2 недели не тряхнет нормально покрою. стоп лосс 450 000 руб.
avatar
Может ещё этот комментарий навеял?
smart-lab.ru/blog/mytrading/64445.php#comment1014863
avatar
Как-то тема опционщиков собрала неожиданно в кучу )
avatar
что то не радует как IV себя ведет. Нужны гэпчики на -1-2-3% )
avatar
А расскажите как с голоса жто делается?
avatar
Denis Gabaydulin, звонишь на деск и просишь продать тебе стрэддл, торгуешься, если цена устроила проводят внесистемные сделки. Усе
avatar
Johnny_22, а какие дески в этом смысле лучше? У меня к примеру альфа и финам?
avatar
Denis Gabaydulin, мои объемы позволяют в рынке набирать. Единственное один раз пользовался — когда был выкуп ГМК, я хеджил позу путом в никеле. Стаканы там пустые, тада на деск звонил
avatar
Denis Gabaydulin, а еще есть мегаспособ — размещаешь объяву на смартлабе крупными буквами с кучей восклицательных знаков «КУПЛЮ ТО ТО, ПРОДАМ ТО ТО!!!!!!» и находишь контрагента близко к теорцене
avatar
Denis Gabaydulin, в УРАЛСИБе от 1000 лотов индекса
avatar
не знаю )
говорят открывашка норм. На РТСе есть полный список опционных десков. В БКСе есть
avatar
Ну если глянете мне в профиль то поймете что я далеко не ходил за котировками :)
avatar
Собственно купил 20 по 133 000, новые точки:

-20 fRI 134 750
+20 fRI 131 050
avatar
Головин Евгений, а как точки определяете? чтобы по 20 контрактов при заданной (текущей) волатильности обнулить дельту?
avatar
Johnny_22, примерно так, на самом деле я волатильность использую не текущую а ожидаемую (свою ожидаемую в данной точке)
avatar
Головин Евгений, ты используешь только прогнозное значение волатильности или все-таки прогнозную улыбку (для расчета дельт нескольких страйков)
avatar
asobo, у меня есть кусочек улыбки 2-3 страйка от центра на 1-2 торговых дня, и 3-4 страйка от центра на неделю.
avatar
Головин Евгений, я это и имел ввиду — считается дельта позиции целиком
avatar
Головин Евгений, грааль где-то рядом..)
avatar
Продалось 134 750 20 штук, новые точки
покупка 20 по 132 950
продажа 21 по 136 700
avatar
Новые точки:
138 400 -20
134 800 +20
avatar
Новые точки:
140 250 -20
136 600 +20
avatar
Итак новые точки:
142 000 -20
138 350 +20
avatar
Головин Евгений, чёт я совсем запутался ;-(, направте меня пожалуйста про «Точки для рехеджа наметил». Можно на кратком примере. Спасибо!
avatar
Urets, кончно можно. я смотрю какая по моему мнению будет волатильность если индекс вырастет скажем на 1800 примерно пунктов, с какой скоростью он это сделает, из этого скажем жду волатильность по своему 135 000 страйку не 30,5 а скажем 30,85 в точке 142 000 и исходя из этого моя дельта будет 20 в этой точке, тогда я продам 20 фьючей и стану нейтрален по дельте, буду искать следующие 2 точки, в одной у меня дельта будет -20, скажем примерно 138 000 а во второй +20 скажем 142 200 итд… вот и все
avatar
Головин Евгений, спасибо за разъяснения! Теперь понятно!
avatar
сделали-таки 138 350, жаль конечно не дотянуло 100 пунктов до 142 000, поэтому все так скверно, но я не следил просто заявки кинул и занимался другими делами, вечером конечно обидно было когда посмотрел чо да как… ну да ладно времени еще вагон и мелкая тележка :)

Новые точки:
136500 +20
140100 -20
avatar

теги блога Evgen Golovin

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн