Сбер на пальцах через 10 лет

Барсик, не вижу ничего странного в том, что нефинансовый сектор в Сбере вырастет до 500 ярдов операционной прибыли. Это немного. Вопрос в том, как рынок будет оценивать эти активы через 10 лет. Или Яндекс подешевеет — или Сбер вырастет до сопоставимых мультипликаторов по небанковскому бизнесу

Михаил Шульц, в районе 100 рублей

monko, Сбер в 6 раз увеличил капитал акционеров за 6 лет. Почему бы ему не вырасти в шесть раз за 10?

monko, дивы реинвестируются, финтех только начинает зарождаться, соревнеоваться со скоростью экономики Сберу не надо, т.к. он просто заберет себе бизнес ритейла, сектора услуг, развлечения, страхования и т.п. Сегодняшние цены — это цены кризиса. Учитывая уровень процентных ставок в стране, стоимость акций — это копейки. Дивдоходность выше депозитов и ОФЗ

AndreyG, финтех только начинается, см мой коммент выше. А на рост банковского сектора я заложил 0%

Принцип Парето, финтех — это я не совсем правильно выразился. Имею ввиду электронную коммерцию, маркетплейс, оказание услуг с помощью интернет-платформы, управление активами, продажа гаджетов и т.п.

Принцип Парето, экосистем еще, по-существу, ни у кого толковых нет в России. Пользуются пока отдельными сервисами разных компаний. Это как пользоваться разными поисковыми системами для разных запросов. Как только появится лидер с полным набором услуг — он заберет себе львиную часть клиентов.  Озонам, ВТБ и т.п. предстоит борьба просто за выживание. 

AndreyG, предыдущие 6 лет тоже были непростые

Sergey_Sergeevich, это  в пять раз больше офз. мир изменился

MadQuant, персонал Сбербанка снижают. Растет за счет айтишников, которые работают над финтехом

MadQuant, у Сбербанка поменялся учет. Раньше айтишники числились на другом юрлице. пару лет назад их начали переводить в структуру Сбера

LogikoMen, Яндекс, Авито и Озон — это дети по сравнению с финансовыми потоками Сбера. Пока они занимаются поделками ремесленников, Сбер строит завод и устанавливает оборудование уже не один год. Приложения и кнопочки, на которые надо нажимать, это не имеет ничего общего с той задачей, которая стоит перед настоящей экосистемой. 

LogikoMen, экосистема интересна, когда у нее есть полный набор предложений лучших сервисов по конкурентоспособной цене. Люди не будут бегать в ВТБ за кредитами, в Озон за покупками и в Яндекс за такси. Также как Вы не будете пользоваться разными поисковиками для поиска разных продуктов, а выберете один поисковик, выдающий стабильно приличный результат, учитывая, что принадлежность к экосистеме будет давать скидку на все продукты сразу (как это, например, в СберПрайме). У Вас будет выбор: заплатить за подписку на Яндекс с его сервисами и также добирать сервисы у того же Сбера, доплачивая за это дополнительно, или выбрать Сбер, где будет все и не пользоваться больше ничем. Под каждую экосистему надо будет закупать свои девайсы, которые будут не совместимы с другими системами.

также себестоимость продукта у Сбера будет на порядок ниже, чем у конкурентов (благодаря его платформе, которую он сейчас заканчивает приводить в порядок, а также масштабу рынка, который для Сбера гораздо больше, чем для отечественных конкурентов). Руководство Сбера правильно заявило, что конкурентом для них являются не отечественные экосистемы — а иностранные, у которых рынок огромный по сравнению даже со Сбером. Но думаю, что государство не даст им занять отечественный рынок запретительными барьерами

LogikoMen, Белоруссия и т.п. будет обязательно в перспективе. Хотя бы потому, что империя восстановит свои границы (это вопрос недалекого времени). Яндекс и ВКонтакте удержались благодаря конкретному узкому сегменту, в которых они специализируются и работают. Если на районе кто-то выпекает вкусные капустные пирожки, он вполне может конкурировать с сетью фастфуда. В экосистеме тот же Яндекс с Гуглом конкурировать не сможет. Они используют разного уровня технологические платформы и человеческий ресурс также не сопоставим. Интернет-компании очень быстро и легко масштабируются. Сервисы, которые тот же Гугл предоставляет для рынка США, легко могут быть предложены у нас. Представьте сельский магазин, который полагает, что он первый на деревне и ему ничего не грозит. Но это до тех пор, пока федеральным сетям рынок этой деревни малоинтересен. Как только в городах равиваться станет сложнее и маржинальность упадет, сети придут и деревню.

Андреев Витя, если банки будут работать также, как и сейчас, а Сбер будет выплачивать 50% прибыли на дивиденды, процентные ставки не изменятся, то стоимость может вырасти процентов на 70