Блог им. ognevoy

Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!

Привет! Как вы помните, я просил мосбиржу уменьшить спред на фьючерсах на 15летние ОФЗ.
smart-lab.ru/blog/674637.php
smart-lab.ru/blog/678069.php

Мосбиржа услышала. Но т.к. процесс переговоров не быстрый, то результат появился только с 1 апреля. Сами понимаете, надо много времени, чтоб слона растолкать. Результат решил опубликовать тут. Я рекомендую добавлять в портфель фьючерсы на дальние ОФЗ для диверсификации. Я сам так делаю. Держу год-два. Для меня проблема- это перекладка из одного фьючерса в следующий, т.к. спреды конские.
Наложил на график цену спроса и предложения. Видно, что до 1 апреля спред очень сильно прыгал. А после 1 апреля как магнитом цену спроса и предложения притянуло друг к  другу. 

 Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!

Несколько правил для этого фьючерса:

Торгуйте на дневках.

Ставьте Стопы только на дневной основной сессии (исключая утреннюю и вечернюю). Тут на смартлабе мосбиржа писала об этом, когда вводила утреннюю сессию.

Для себя я сохранил несколько графиков спреда, чтоб сравнить до  и после.
Это лучший спред 29янв, 12, 15 фер. И его надо было ждать часами. Красная и синяя линии- это уровни спроса и предложения. Если нет красной или синей, то Серая линия ее заменяет.
Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!


Что стало после. 6 и 7 апреля. Такой спред почти не надо ждать. Он бывает почти всегда.
Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!

Слава мосбирже! Спасибо!



Сейчас торгуют фьюч всего 18 человек, включая меня.
Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!










★3
28 комментариев
Торговля всегда от лонга или сейчас шорт с связи с «нормализацией» дкп?
avatar
Австриец, торгую по тренду. Сейчас шорт фьючерса. Спасибо Тимофею Мартынову. Он в антикризисе говорил, что не может быть таких ставок в РФ. Я открыл график, нашёл точку входа и встал в шорт
avatar
Австриец, в книге Швагера даны общие правила торговли фьючерсами на гос облигации
avatar
Мурен(а), правила я знаю. Я в 2014 шортил 15-летний фьюч с октября до декабря. Больше туда не лез. И чем больше лет проходит с этого момента, тем ниже ликвидность, количество сделок и участников. Поэтому мне туда возвращаться не хочется
avatar
Мурен(а), дополню постом от декабря 2014, тогда в период падения спреды были 50-80 рублей smart-lab.ru/blog/220875.php
avatar
Австриец, спасибо. Я даже там отметился в 2014м
avatar
Мурен(а), точно
avatar
Крайний раз, когда слышал уговор торговать этими фьючами — был 2014г... 

Забыл уже — там как-то учитываются автоматом купон и НКД при лонге/при шорте?
avatar
asfa, это фьючерс. Тут нет нкд. Это же не облигация. Вы не получаете купон. Для меня это ещё один инструмент для направленной торговли
avatar
Мурен(а), это фьючерс на корзину облигаций, по которым ежедневно проходят торги, начисляется НКД и т.п. — так?
avatar
asfa, не знаю, в каком режиме начисляются нкд на офз.
avatar
Мурен(а), ежедневно начисляются...

Ладно, почитаю на досуге спецификацию контракта.


Вопрос?
торгую по тренду. Сейчас шорт фьючерса. 

Какой критерий переворота в лонг?
avatar
asfa, у меня нет задачи быть все время в фьючерсе офз. У меня цель-выйти на уровне пика марта 2020г. Когда будет видно, что можно заработать, то я опять зайду на годик
avatar
asfa, он учитывается математически (но ничего платить не нужно, если вы на поставку не будете выходить) т.к. фьючерс на корзину бумаг, а купон у каждой бумаги разный. Поэтому есть выгодная для поставки бумага, а есть-нет. И конечно это влияет на форвардную цену. Иначе нам было бы непонятно фьючерс стоит дорого или дешёво относительно текущего момента (доха по бондам и ставки денежного рынка) и нашего view на будущее.
avatar
Австриец, вот-вот, я помню были такие нюансы.
А простой «бенчмарк» у него есть ??
avatar
asfa, простого бенчмарка нет. В зависимости от величины ставок, «поводырь» меняется. Один из смыслов корзины в том, чтобы не было манипуляций с рынком. Фьюч построен по принципу классики из США и Европы там так же. Я обычно смотрю так для простоты (это не правило): Если ждём роста дохи, то бенчмарк самая длинная бумага из корзины. Если ждём снижения, то бенчмарк самая короткая.
avatar
Австриец, спасибо!
В вашем старом посте я забрал ссылку на калькулятор с отдельного сайта биржи (вспомнил, нам на работе его показывали в 2013г. или 2014г.) 
avatar
Тоже на днях заходил в OF15, но с небольшим лосём успел выскочить.
avatar
Хотел заходить этим фьючем облигации, не дает. Пишет что инструмент запрещен. Может из за того, что брокер Сбер, и счета для срочного и фондового разные, а фьюч поставочный, и как бы не видит, что обеспечение для короткой позиции есть. Не знаю. А так конечно очень полезная штука.
avatar
Valery1983, у некоторых брокеров этот инструмент запрещен, т.к. малоликвидный. 
avatar
я в фьючерс руония играюсь ;(
Владимир Гончаров, он вроде почти такой же неликвид, как и ОФЗ. пару лет назад ещё было относительно терпимо для небольших поз (хотя для там контракты в млн, не очень небольшие). И много «коней» гоняете? 
avatar
Австриец, сейчас дают иногда 1 конь с адкеватным спредом. Сейчас болото, раньше никто не торговал, теперь  по 125 контрактов цену продавливают, что не выйти. По сути использовал как хедж но по рынку выходить дорого в убыток. Держу по 1 на 4,5,6,7 месяц. 6 и 7 сильно потрепали. Вся надежда на ЦБ. 
Австриец, Фьюч на Ruonia  и фьюч на офз имеют корреляцию?
avatar
Мурен(а), имеют, особенно, если торгуете вью на монетарную политику. Просто Руоиниа не такая чувствительная как фьюч, но зато по фьючерсу на руоинию потенциальное плечо существенно больше.
avatar
Австриец, Я нашел сайт ставки http://ruonia.ru/ 
Но там надо скачивать значение за каждый день. Почему они не могут сделать таблицу по всем датам?..
avatar
Мурен(а), нашел все значения RUONIA old.cbr.ru/hd_base/ruonia/
avatar
Мурен(а), имейте в виду про особенность контрактов. В первую очередь, это касается определения поставочной цены. У Фьючерса на руониа это среднее за месяц на фактическую руонию было (и наверно осталось также)
avatar

теги блога Мурен(а)

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн