Поможет ли диверсификация защитить капитал?

Всем известна народная мудрость: не кладите все яйца в одну корзину. Никогда не знаешь, что случится с этой корзиной, как бы хороша она ни была. И вроде диверсификация, то есть раскладка рисков по разным корзинам решает эту задачу, однако здесь все не так просто. Вместо одной корзины с рисками, мы получаем много корзин с рисками. Но если эти корзины стоят в одном сарае, то упавшая крыша сарая несет одинаковый риск для всех корзин, хотя какой-то из них может достаться меньше. Оказывается, мало разложить яйца в разные корзины, важно обеспечить разность факторов риска, а также понимать потенциал возможных рисков, как уже существующих, так и еще несуществующих и обеспечить возможную защиту от них. Переходя от теории к практике, можно заметить, что корреляции активов на рынке очень высоки. Это фигурально выражаясь огромный склад яиц под одной крышей. Получается, что множество вариантов портфелей состоящих из различных активов, по сути ставкина спорт! на продолжение роста фондовых индексов. Вспоминая 2008 год, можно заметить, что все активы приняли форму фондового индекса и двигались с ним в унисон. Диверсификация исчезла. Повторение подобного сценария очень велико при высокой корреляции множества активов. Что же можно противопоставить  подобному рыночному сценарию? На мой взгляд ни отраслевая, ни страновая диверсификация тут не помогут. Диверсификация должна быть прежде всего в низко(не)коррелированных  между собой активах. В условиях, когда существует дефицит таких активов, следует обратиться к созданию таких активов  с помощью разности стратегий  торговли. Совершенно разные 20-30 стратегий  созданные  на объективной экономической реальности (сезонность, логическая последовательность, математические модели, теория деривативов, логистические модели и прочее).Конечно, при повторении 2008года, будет «штормить» все. Однако при конструировании собственных стратегий можно ( и нужно) заложить вероятности подобных колебаний. Кроме подхода диверсификации, существует также так называемый стоимостный подход. То есть покупка активов с твердым внутренним стоимостным содержанием. Таким активам присущи низкие коэффициенты P/D и P\B. То есть высокие дивиденды  и высокая стоимость реальных активов( зданий, денег, и тп) к торгуемой  на рынке цене.К сожалению, в подобных активах крайне редко бывает высокий темп цен, так как рост рынка и его перспективы невелики.На мой взгляд подобные компании имеют право быть включенными в портфель.Очень важно динамически ревизировать  риски для каждого актива в портфеле, или портфеля состоящего из множества портфелей и их потенциальных вариантов ( тут уж все зависит от вас).Правда за излишне динамичную «перетусовку» карт портфеля приходится платить повышенными торговыми комиссиями.Здесь смогут помочь математические модели высчитывающие розу ветров вашего портфеля и коррекция его с помощью деривативов. Это значительно снизит стоимость торговых комиссий при даже довольно динамичном изменении состава портфеля(ей).Именно надежность является главным принципом в торговле, так как доходность прошлого никак не поможет компенсировать будущих потерь. Постараюсь по мере возможности поделиться с вами некоторыми хорошо известными и не очень стратегиями.