Блог им. Foudroyant

Сокращение числа инструментов в портфеле

Имеем переворотную трендовую ТС на 28 фьючерсах на акции.

Если сократить портфель с 28 до 8 инструментов, следует ли ждать серьёзного увеличения просадки и доходности? 

Надо ли вообще это делать?

Задумался над вопросом из соображений сокращения проскальзывания до возможного наименьшего — но без ущерба для устойчивости портфеля, с точки зрения как дневной, так и накопленной просадки.

Сокращение числа инструментов в портфеле

 

 

 

20 комментариев
не понятно, вас проскальзывания волнуют или просадки…
avatar

s_s, баланс найти надо между этими параметрами. 

Я набрал много малоликвидных фьючерсов ради сокращения просадки. Но получил увеличение проскальзывания. Не сказать, что оно прямо вот сильно заметно, но всё же.

Вот и думаю: а может и 8 самых ликвидных фьючерсов хватит?

avatar
Foudroyant, хватит и 3-х, но и в них учитывайте сегодняшние реалии — торги в 7 это проскальзывание, торги после 19-00 в основном узкий диапазон. ну может после 22-00 чуть подвигают…
avatar
s_s, утром не торгую, а на вечерке — да. Там ощущается уменьшение ликвидности.
avatar
и не совсем понятно беспокойство по поводу проскальзывание в полупустых стакана с широким спредом…
avatar
s_s, я руками делаю эти сделки — захожу в стакан и подбираю ближайшие по цене предложения, бью прямо в заявку контрагента.
avatar
Foudroyant, так неправильно и неэффективно. если спред большой, то для начала можно ставить и в середину спреда. зачем делать сделки по невыгодным ценам?
хотя, если это такая ТС…
avatar

s_s, у меня есть цель: не тратить слишком много времени.

Но Ваше замечание учту — потому что мне по некоторым из этих фьючерсов вообще не нравится спрэд.

avatar
По моему опыту следует.
avatar
Kot_Begemot, на сколько выросла просадка после сокращения диверса портфеля?
avatar
Kot_Begemot, а у Вас какие фьючерсы были в широком портфеле?
avatar

Foudroyant, до последнего ликвидного — ROSN,VTBR, GMKN.



Просадка… ну там не особо сложно считать, корреляция в акциях/фьючах около 0.3, следовательно общий риск :

Risk= ( n*(1/n^2) + n^2*(0.3*1/n^2) )^0.5 = (1/n+0.3)^0.5 


(Формула приближенная, число сочетаний инструментов оценено в n^2)

Т.о. сокращение числа инструментов с 28 до 14 увеличит риск на 5%.
А с 14 до 7 — ещё на 10% и с 7 до 3 — еще на 20%.

Где-то так и выходит ±. 

avatar
Kot_Begemot, благодарю. Очень помогли. 
avatar
Kot_Begemot, увеличение риска на 5% — это увеличение просадки, например, 35% до 35%+(5% от 35) или (35%+5%)?
avatar
Foudroyant, там ещё зависит от того, что с объемами делать будете. При неизменном объеме (выкинуть неликвид и добавить к ликвиду) просадка пропорциональна квадрату СКО или риска.

То есть там получится :

35%*(1+5%)^2 =  38.6%

Но я обычно доходностью жертвую и шарпом, сохраняя расчетную просадку. 
avatar

Kot_Begemot, объём неизменен, да.

Ну вот именно по Вашему опыту вопрос: Вы не пожалели, что снизили диверс ради большей ликвидности?

avatar

Foudroyant, совершенно не пожалел.

avatar
почему фьючи, а не акции?

speculme, потому что:

1. Среднее время в позиции — около 2 дней (довольно частые сделки — а потому будет высокая комиссия)

2. Переворотная система — то есть на акциях будет платный шорт.

Поэтому фьючерсы намного выгоднее, даже с учётом проскальзываний по некоторым из них.

avatar
дак тут вопрос в корреляции, если фьючи на акции, дак при шухере все одновременно и гепанут -10% и поедут в одну сторону.
а если это валюты, акции/индексы, золото, серебро, металлы, то при шухере некоторые даже не двинутся, да и чаще всего либо золото например стоит и индекс растет, либо индекс пилится, а золото например дает движения
avatar

теги блога Foudroyant

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн