Блог им. egrig

Почему ключевая ставка ЦБ не удерживает а разгоняет инфляцию

При избытке ликвидности как сейчас ключевая ставка ЦБ не сдерживает, а разгоняет инфляцию. Сдерживает инфляцию расширение коридора ставок. Пока держится коридор — минус 1% к ключевой ставке по изъятию ликвидности, банки просто могут сидят на остатках в ЦБ и тем самым разгоняют инфляцию, получая от ЦБ постоянный доход.

Подробнее о коридоре ставок тут — www.cbr.ru/oper_br/o_dkp/mp_framework/


Почему ключевая ставка ЦБ не удерживает а разгоняет инфляцию

Обратите внимание на последнюю строчку. При ставке 6.5% банки охотно несут в ЦБ деньги и получают по ним 5.5%. Так происходит бесплатная раздача денег банкам, тогда как другим участникам рынка от повышения ставок очень плохо. Коридор ставок — это изощрённая и процветающая годами схема, придуманная ЦБ для обогащения банкиров и обдирания всей остальной экономики
28 комментариев
+10
Лютый бред... 
avatar
Сергей
Sergey_Sergeevich, в чём именно?
avatar
Evgen Grig
egrig, в каждом слове. 
avatar
Сергей
egrig, намешал в статье и про коридор и про инфляцию
раздели это.
сделай две статьи.
avatar
Антон Б
0
Опять мировое правительство руками Набиуллиной душит Родину нашу
Не, это ЧС
avatar
Николай Помещенко
+6
банки охотно несут в ЦБ деньги и получают по ним 5.5%. Так происходит бесплатная раздача денег банкам


Иногда лучше жевать, чем говорить
avatar
MadQuant
MadQuant, вы случаем из банка?

Нижний коридор не должен бесконтрольно повышаться вслед за ставкой. Да, 5.5% достаются банкам от цб на халяву
avatar
Evgen Grig
+3
egrig, ну не будет цб, банк друг другу мбк будут размещать, что в общем то и происходит.
Куда им еще вкладывать короткие высоколиквиды (то что в пассивах как остатки на р/с) проходит.
Отчисления в асв, фор и накладные расходы по ним все равно существуют, а практической пользы для кредитования немного
avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор
+1
Sergio Fedosoni, не будь цб, они бы пустили средства в реальный сектор по более низкой ставке, что собственно и нужно
avatar
Evgen Grig
+1
egrig, что за фантазии вы городите… вы так же далеки от реальности, как сектанты от квантовой физики…
avatar
Владимир
egrig, а что есть реальный сектор?
avatar
Анатолий И.
Анатолий И., ещё какой, только никто не завидует

avatar
Николай Помещенко
+1
egrig, проблема кредитования реального сектора не в ставке (высокой/низкой) а в отсутсвии качественных заемщиков.
Те кто мог, уже закредитованы полностью, по остальным и новым риски зашкаливают
avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор
Sergio Fedosoni, если до крайности ужесточить законодательство по невозврату, количество качественных заёмщиков вырастет в сотни раз. Вот и будет поле приложения кредитных денег.
avatar
Foudroyant
Foudroyant, так уже и так ужесточили и банки так зарегулировали что банкам проще сидеть на депозитах в ЦБ и бондах, чем кредитовать рнальный Малый-средний бизнес
avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор

Sergio Fedosoni, я имею в виду ужесточение ответственности заёмщика.

Чтобы банк мог спокойно давать деньги, зная, что мало чем рискует — всё равно государство выпотрошит должника.

Тогда в ростовщическую отрасль придёт очень много нового капитала, и критерии качества заёмщиков уже не будут такими завышенными, как сейчас — тогда и количество приемлемых заёмщиков вырастет.

avatar
Foudroyant
Foudroyant, вы оторваны от реалий жизни и думаете что ужесточение решает все проблемы в реальной жизни.
avatar
Анатолий И.
Анатолий И., конечно решит, в большинстве случаев. Почти все невозвраты — это нежелание платить, а не отсутствие возможности.
avatar
Foudroyant
egrig, это однодневные депозиты куда можно инвестировать на 1 день?

avatar
Антон Б
+1
 цб сам создал ситуацию, когда банка несут ему остатки- доверия 0 и риски на кбанк-контрагент — непредсказуемые. утром проснешься а у твоего контрагента лицензия в унитазе плавает, а тебе надо вернуть твоим юрикам..
ну и плюс у цб держать чем открывать счета, лимиты и проч хрень и волакита
avatar
s_s
+3
MadQuant, не денег в дохожа в обмен на стерилизацию денежной массы из реального сектора.
Такой подход наоборот тормозит инфляцию
avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор
+1
Sergio Fedosoni, это безрисковый стабильный доход выше инфляции. Из реального сектора средства можно вывести повышая верхнюю границу коридора, а высокой нижней границей создается халява исключительно для банков
avatar
Evgen Grig
+3
egrig, есть одна маленькая проблемка: у нас банковский сектор и так дохлый, рентабельность активов — 2%, капитала — в районе 15%, и это ещё в доковидные времена. О какой «халяве исключительно для банков» вы говорите, им и так надо постоянно штаны поддерживать, чтоб не сдохли.
avatar
MadQuant
+1
egrig, халява большей степени для вкладчиков банков
Раздвиним границы — вкладчики начнут разбегаться на фондовый рынрк и p2p проекты, банкам нечем им будет возместить вклады и понеслось…
avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор
Sergio Fedosoni, скорее тормозит если изымаются деньги из потребительского сектора, а вот если из производственного то разгоняет. Хотя конечно тут баланс нужен.
avatar
Eridanoy


avatar
Astrolog
выводы верны. Простой закон — ставки по кредиту примерно равны средней рентабельности капитала в экономике. Рентабельность капитала отражает баланс спроса — предложения. Если ставки растут даже при падающем спросе, то это отражает его дефицит.
avatar
Виктор Волков

полезные записи за 24 часа

★9 3 Бакс 99,99, ралли в акциях закончилось, крипторалли продолжается. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест
★8 15 Собираем идеальный дивидендный портфель. Акции, которые регулярно и щедро делятся дивидендами⁠⁠
★6 106 Кризис застройщиков потащит за собой банки
★6 21 СБЕР присвоил мне статус "Квалифицированного инвестора"! Как я его получил и почему это стоит сделать всем инвесторам до конца года?
★5 111 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
★4 3 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 31-й.(пост за понедельник)
★3 56 Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.
★3 18 Инфляция в начале ноября вызывает тревогу, темпы роста выше, чем год назад, когда инфляционная спираль, только начала раскручиваться.
★3 18 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 1.
★3 85 Важно. Лавров: заморозка - хуже «Минска»
+104 116 Кризис пенсионера
+101 48 Почти 15 лет в рынке.
+94 80 Настоящая беда это налоги, а не инфляция!
+91 111 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
+89 106 Кризис застройщиков потащит за собой банки
+82 46 Застройщики совсем обнаглели, взвинтив цену на жильё за два года в 2 раза, но жизнь заставит их образумиться — депутат Госдумы Аксаков
+72 50 Украинские активы – мир 🕊️ уже в цене!
+55 56 Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.
+58 78 Секта Карпо-Шадриных.
+53 36 Инфляция, наблюдаемая, ожидаемая и официальная.

самые обсуждаемые сегодня

78к Секта Карпо-Шадриных.
48к Почти 15 лет в рынке.
36к Инфляция, наблюдаемая, ожидаемая и официальная.
23к Я категорически не согласен!
21к СБЕР присвоил мне статус "Квалифицированного инвестора"! Как я его получил и почему это стоит сделать всем инвесторам до конца года?
21к История вахтовика о бабушкином золотом кольце. Про крутые повороты на графиках золотого запаса СССР
17к Застройщик Самолет мне должен
21к Космолётами хочет заменить самолёты Илон Маск.
15к Сергей Караханян (Альфа): Доходность LQDT может упасть сильно ниже ставки при падении кредитования
13к Канал издержек, или как ЦБ не признал, но доказал цифрами, что действует проинфляционно.

теги блога Evgen Grig

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн