5,5 млрд для Максима Телекома

Больше разборов на fapvdo.ru

В связи с удешевлением денежной массы, найти деньги на свой бизнес достаточно просто. Надо сказать, что мы первые в мире, что без нас конец всему, прийти с этими словами на биржу и протянуть руку с просьбой дать 5.5 млрд рублей денег. Дальше дождаться, когда эту руку увидит сердобольный и глубоко верующий в слова инвестор, и положит в неё свои последние 50-100 тысяч. Всё. Очередной бизнес с многомиллиардными долгами заработал. Но стоит ли на этом останавливаться?

Финансовый анализ АО «МаксимаТелеком»

Анализ финансового состояния АО «МаксимаТелеком» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

Отчётный период — 2020 г.

Расчёт финансовых показателей АО «МаксимаТелеком» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.

Ликвидность баланса

⭐⭐ — ликвидность баланса 25%. Наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Недостаток активов на сумму 0.7 млрд рублей, планируется компенсировать будущим денежным потоком и, в частности, за счёт дебиторской задолженности, которой у предприятия скопилось на 3.5 млрд рублей. Предприятие почти не имеет краткосрочных обязательств. Обязательства либо текущие, либо долгосрочные. Но в один прекрасный момент, придётся погашать часть и текущих, и долгосрочных обязательств.

Имущественное положение

⭐⭐ — заёмный капитал предприятия растёт. как на дрожжах. Рост заёмного капитала в отчётном периоде составил 81%, в то время, как собственный капитал сократился на 18% и составил 1.5 млрд рублей против 9.6 млрд долга. Большая часть займов капитализирована в оборотных активах, что позволяет упрочить финансовое состояние предприятия, но это не делает его независимым от заёмных средств.

Доля собственных средств в обороте низкая. Рост собственного оборотного капитала и запасов, позволяют сделать финансовые показатели более привлекательными для инвестора. Но предприятие рискует в большей степени не своими деньгами, а деньгами инвесторов.

Текущие обязательства увеличились на 50%, долгосрочные — на 107%. Облигационный долг составляет 5.5 млрд рублей.

Показатели ликвидности

⭐⭐⭐ — платёжеспособность предприятия растёт, но не за счёт роста собственного капитала, а за счёт грамотного перераспределения заёмного капитала.

Текущая ликвидность находится в оптимальном значении и предприятие способно погашать обязательства на протяжении года. Но не стоит забывать, что эта ликвидность сформирована на базе дебиторской задолженности.

Показатели финансовой устойчивости

⭐ — поскольку предприятие закредитованное, то практически все показатели финансовой устойчивости ниже минимальных значений. На 1 собственный рубль, у предприятия 6.3 рубля долга. Только 11% деятельности предприятия финансируется за счёт собственного капитала.

Финансовое состояние

⭐⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с 6-кратным преобладанием заёмных средств. Учитывая величину дебиторской задолженности перед предприятием, и величину наиболее ликвидных активов, можно надеяться, что угрозы потери инвестиций нет, но возможны задержки по расчётам.

Общий уровень финансового состояния оценивается как перспективный. Общий показатель — 59 баллов.

Финансовая устойчивость

⭐⭐⭐ — на момент составления отчётности, предприятие относительно устойчиво в финансовом плане. Угрозы потери инвестиций нет.

Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как перспективный. Общий показатель — 68 баллов.

Финансовые результаты

Предприятие показывает двукратный рост выручки в отчётном периоде с 4.7 млрд рублей, до 10 млрд. Однако это не сказывается на росте чистой прибыли. Предприятие терпит убытки и убытки оно терпит не только в этом отчётном периоде.

Рентабельность предприятия снизилась на 31 пункт и из-за убыточности предприятия — нулевая.

Облигации АО «МаксимаТелеком»

На фондовом рынке АО «МаксимаТелеком» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность

• RU000A101XD8 — 10.75%
• RU000A102DK3 — 9.75%

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — умеренный ближе к среднему. Доля облигаций АО «МаксимаТелеком» от общей доли активов может достигать3,17%

📌 АО «МаксимаТелеком», как и подобает всем телекомам, достаточно рискованное предприятие, несмотря на средний инвестиционный риск. Все финансовые показатели растут на фоне займов, которые капитализируются в мобильное имущество.

Проблемы у предприятия начнутся, когда погашение текущих обязательств совпадёт по времени с погашением долгосрочных обязательств. Например выкуп облигаций и выплата по купону. В такие моменты недостаток ликвидности очень сильно ударит по финансовой устойчивости предприятия. И здесь только два решение, либо банкротство и дефолт, либо новый заём на рефинансирование. А если учитывать, что в тюрьму за мошенничество сесть никто не желает, то… вэлком ту на биржа ;)

Расчётный рейтинг ЛИСП: ruBBB-

Мониторинг финансового состояния: не реже 2 раз в год

Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 6%

Финансовая аналитика АО «МаксимаТелеком»

Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

1. ПАО ГК «Самолёт»
2. ООО СК «Столица»
3. АО «Джи-Групп»

Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.

Обязательные условия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.

Считаете пост полезным? Жмякните на +❤.
Считаете пост бесполезным? Напишите 📝это в комменте.
Спасибо всем за любую реакцию.

❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий