Взгляд на Газпром в свете перспектив и санкций

Все уже язык стерли, обсуждая перспективный российский рынок — Газпром 600, 900, Сбер 400, 460, и рубль по 65.

Максим Орловский так вообще грозится, что после нового года текущих цен на Газпром и Сбер мы можем не увидеть.

Я соглашусь, что в рос рынке впервые за некоторое время появилась существенная санкционная премия.
Но давайте обсудим геополитическую ситуацию вокруг нашей страны.

По моему мнению, Украина сейчас стремится решить вопрос Донбасса силовым путем, уже даже Вова это подтвердил.
Близится Олимпиада в Китае. А что бывает каждый раз под олимпиаду? Да, штаты устраивают очередную провокацию.
Вспомним лишь последние события:
2008 год — провокация Саакашвили.
2014 год — вооруженный госпереворот на Украине.

Я считаю, что в штатах сейчас всерьез рассматривается провокация именно под олимпиаду 2022. Не случайно Вова срочно запросил гарантии безопасности и их обсуждение до середины января — чтобы успеть перебросить всю необходимую технику к линии фронта к февралю (напомню, что олимпиада начинается в феврале).

Итак, по словам Игоря Стрелкова, Донбасс без поддержки сможет продержаться несколько часов от силы. В этот момент все мировые СМИ будут освещать открытие Олимпиады (прям как в 2008 году). А если РФ введет войска и даст люлей Украине в ответочку, то все мировые СМИ будут взахлеб обсуждать детали российской «агрессии», точь в точь как в 2008 году. Ибо виновного уже назначили — это РФ, безотносительно того ввела ли она войска уже или только планирует ответить на агрессию Украины против Донбасса.

Орловский и другие уважаемые мною аналитики, видимо, исходят из того, что «война не нужна никому». Действительно, сама РФ не будет нападать на Украину, Вове это не нужно. Но если не дать люлей Украине за нападение на Донбасс, то это будет серьезной потерей мировой репутации Вовы, кроме того, как он и говорит, что если Украину сдать, то она превратится в анти-Россию и будет нам постоянно пакостить, примерно как прибалтика сейчас, но более агрессивно. Поэтому Вова, видимо, решил создать еще одну тлеющую проблему, ключи от решения которой будут в Кремле. В принципе, этот подход вполне логичный с точки зрения наших.

Я же исхожу из того, что риск вооруженной конфронтации как никогда высок и в этих условиях безответственно скупать наши супердешевые акции. Наоборот — я ухожу в доллар, причем в наличный, поскольку было озвучено не только потенциальное отключение РФ от Swift (что само по себе не так страшно), но и ограничение на конвертацию рубля в доллары и евро в том числе и для физ.лиц. А вот это уже довольно неприятно. Если это введут, то на протяжении полугода-года будет паника на рынке, в банкоматах и в рубле. На каких уровнях эта паника может закончиться? Левченко обозначил монетарный курс рубля примерно в районе 100 руб за зеленый. Но это не учитывает эффекта от новых санкций.

Эффект же от новых санкций можно посмотреть на примере Ирана: Инфляция под 30% и падение ВВП ежегодно на 5%, общая девальвация. Мы, конечно, не Иран, я думаю последствия для нас будут менее разрушительными, но тем не менее неприятными — инфляция в моменте может быть 20-25%, ввп может и не просядет так существенно, но для нас, инвесторов, это крайне тревожный момент.

Так где же пересиживать невзгоды, если они случатся?

Если будет введен запрет на конвертацию в доллары и евро: для тех, чьи деньги не смогут уместиться в ячейку, выбор очевиден — это юань. Уже сейчас можно открыть текущий счет в Тинькове в юанях. Насколько они сохранятся при банковском кризисе в РФ — никто не знает. Если у вас есть иностранное гражданство и налоговое резидентство, скажем Сент Китс и Невис (всего за 150 000 зеленых его можно купить), тогда вам лучше временно вывести ваши капиталы из страны. Для тех, чьи сбережения могут уместиться в банковскую ячейку, рекомендую перевести их в наличную валюту и хранить в безопасном месте.

Сколько эта турбулентность может продлиться?

Если мы рассчитываем, что у штатовских чиновников совсем кончилась фантазия, то продлиться этот режим турбулентности может до конца февраля, то бишь до конца олимпиады.

Можно ли как-то «и рыбку съесть, и ...» заработать?

Да, можно. Единственная возможность, на мой взгляд, поучаствовать в идее дешевизны нашего рынка — это опционы. Сейчас мартовские колы на газпром по 340 стоят 2-2,5. То есть в деньгах вы будете при цене 365. А эта цена довольно соблазнительна, ведь будет давать 13% ДД, при этом без особых рисков. Да, вы отдадите 7% роста котировок, но при этом перестрахуетесь от паники на рынке. Если же все обойдется, то газпром к лету вырастет процентов на 20-30% даже от цены 365.
Есть и мнение, что все санкционные риски уже в цене. Но не думаю: при введении драконовских санкций инфляция в стране может быть 20-30%, и на этом фоне ДД газпрома в 13% выглядит неутешительно. А при панике все может быть.

Что делать — решать вам, но вас предупредили!
И плюсаните плиз!!!