Чиновники ФРС кивают на повышение ставок в марте, поскольку барабанный бой инфляции становится все громче

13 января (Рейтер) — Политики Федеральной резервной системы на этой неделе дали понять, что они начнут повышать процентные ставки в США в марте, чтобы бороться с инфляцией, которая подрывает ценность недавнего повышения заработной платы работников и ставит политиков в центр политического внимания.

В том, что было одним из последних публичных комментариев центральных банков США перед их следующим заседанием по установлению ставок, глава ФРС Лаэль Брейнард в четверг стала последним и самым старшим центральным банкиром США, который сигнализировал о том, что нынешняя эра почти нулевых процентных ставок подойдет к концу после двух лет пандемии.

ФРС «спрогнозировала несколько повышений ставок в течение года», — сказала Брейнард банковскому комитету Сената, который рассматривает ее кандидатуру www.reuters.com/world/us/feds-most-important-task-is-control-inflation-brainard-says-2022-01-13 президентом США Джо Байденом на пост вице-председателя ФРС.

«Мы будем в состоянии сделать это... как только наши покупки будут прекращены", — сказала она, имея в виду отдельную программу покупки активов ФРС, которая должна завершиться в марте, открывая дверь для возможного повышения ставки на заседании ФРС 15-16 марта.

ФРС в декабре объявила о планах купить свой последний транш государственных ценных бумаг в феврале, раньше, чем она прогнозировала всего месяцем ранее.

Поскольку инфляция выросла на 7% в декабре www.reuters.com/world/us/us-consumer-prices-increase-strongly-december-2022-01-12 по сравнению с годом ранее — самыми быстрыми темпами почти за 40 лет — политики ФРС стремятся сделать больше, раньше, с повышением ставок, ожидаемым в ближайшие месяцы, и планирует сократить запас активов ФРС почти на 9 триллионов долларов.

«Мы явно находимся в ситуации, когда позиция денежно-кредитной политики ошибочна» против инфляции, заявил президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс на мероприятии, организованном Milwaukee Business Journal в четверг.

Он назвал недавний прогноз политиков по повышению ставок на три четверти процентного пункта в 2022 году «хорошей стартовой заявкой», но добавил, что «их может быть четыре, если данные не улучшатся достаточно быстро».

Это был общий рефрен на этой неделе, поскольку чиновники, похоже, твердо планировали увеличить стоимость заимствований в марте и ввели в действие возможность четвертого повышения в 2022 году.

Эта неделя является последней перед тем, как чиновники ФРС вступают в период «отключения» без комментариев в преддверии своего заседания по вопросам политики 25-26 января.

Таким образом, никаких изменений в политике не ожидается, поскольку центральные банки не хотят посылать запутанные сигналы, повышая ставки, пока они все еще покупают активы, или рисковать рыночными дислокациями, резко прекращая программу покупки активов даже раньше, чем прогнозировалось.

Но политики ФРС могут использовать сессию, чтобы заложить дальнейшую основу для мартовского «старта» с почти нулевой учетной ставки, поддерживаемой кризисом, вызванным пандемией коронавируса.

«Мой прогноз заключается в том, что в марте у нас будет увеличение на 25 базисных пунктов, если не произойдет каких-либо изменений в данных», — сказал президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер на виртуальном мероприятии, организованном Philadelphia Business Journal ранее в четверг.

«Старт в марте... кажется вполне разумной вещью", — сказала президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли агентству Reuters www.reuters.com/business/exclusive-feds-daly-march-liftoff-is-quite-reasonable-2022-01-13 в четверг.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер также отметили повышение ставки в марте в среду.

СОКРАЩЕНИЕ БАЛАНСА

В декабре большинство политиков ФРС думали, что им нужно будет повысить ставки по крайней мере три раза в этом году, но в последние недели — с инфляцией, остающейся значительно выше цели центрального банка в 2%, и рынком труда, приближающимся к своей цели полной занятости — они оттачивали мартовское начало.

Теперь, когда этот шаг твердо стоит на столе, некоторые из них, в том числе Брейнард в четверг, также дали понять, что хотят начать сокращать массивный баланс ФРС в этом году. Это также устранит политическое приспособление и уменьшит понижательное давление на долгосрочные затраты по займам.

Инвесторы в настоящее время видят 86% вероятность того, что ФРС повысит свою базовую ставку кредитования овернайт на своем заседании 15-16 марта, согласно программе FedWatch CME Group. Они оценивают еще три повышения ставок в этом году.

Ранее на этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл также поддержал жесткое ужесточение www.reuters.com/business/feds-powell-heads-hill-hearing-with-inflation-focus-2022-01-11 денежно-кредитной политики в этом году, утверждая, что сильная экономика больше не «нуждается или не хочет» столько стимулов, несмотря на всплеск случаев COVID-19 из-за варианта Omicron.

Харкер заявил в четверг, что, по его мнению, ФРС начнет сокращать размер своего баланса в конце 2022 или начале 2023 года, и что ее окончательный состав все еще обсуждается.

Харкер заявил cnBC в четверг днем, что чиновники должны начать сокращать балансовый сток после того, как процентные ставки «достаточно» выше нуля, и что скользящий путь для сокращения запасов облигаций должен быть «круче», чем это было в прошлый раз, когда ФРС разгрузила свои активы.

Губернатор Кристофер Уоллер намного опередил большинство своих коллег, неоднократно призывая в прошлом году к мартовскому началу трех повышений ставок в 2022 году, и заявил в четверг, что может потребоваться быстрая серия из четырех или пяти повышений ставок, если инфляция не отступит.

«Инфляция оставалась выше дольше, чем кто-либо из нас думал», — сказал Уоллер Bloomberg TV в четверг. Как только инфляция снизится до 2,5% или около того, что он ожидает к концу этого года, быстрое повышение ставок больше не будет необходимым, сказал он.

Брейнард, со своей стороны, сказала, что ФРС попытается снизить инфляцию «как можно быстрее, но в соответствии с устойчивым и сильным восстановлением». 
finance.yahoo.com/news/wrapup-2-feds-brainard-nods-182714678.html