dr-mart

Удачный год для Норникеля?

Производство никеля — минимальное значение за 11 лет и на треть ниже того, что было в 2011 году.
Удачный год для Норникеля? 
Производство основного текущего кормильца — палладия — минимальное за 11 лет, правда просадка не такая сильная, всего на 10% ниже рекордного 2019 года:
Удачный год для Норникеля?
Добыча меди за год -16%
Удачный год для Норникеля?
В общем, все финансовое благополучие ГМК держится за счёт исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры по палладию.

В остальном что имеем?
👉доим все соки при помощи дивидендов
👉недоинвестируем в производство, в итоге производство стабильно падает
👉недоинвестируем в экологию и безопасность

Качельки могут качнуться тогда, когда растущая доля производства электромобилей снизит спрос на палладий, дефицит металла пройдет, и цены на него сложатся раза в три. Ну и ждем завершение акционерного соглашения и момента, когда дивидендный payout снизится до разумных величин, позволяющих Потанину хоть немного начать инвестировать в развитие.

Ну а пока можно довольствоваться прогнозным дивидендом в 9% по итогам 4 квартала.
Прогнозы по дивидендам на смартлабе найдете тут: https://smart-lab.ru/dividends/

Все графики отсюда: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/MSFO/
★3
31 комментарий
да скоро доктор приедет и заберет себе всё с потрохами.
владельцы если ноги унесут — это лучший сценарий для них, а могут как Миша Б. Х. пойти по этапу
avatar
Йонатан Берсон, Не в этой стране. Ничего им не будет. Там все свои. Во власть не лезут, деньгами делятся регулярно, так что ничего им не грозит.
avatar
Зажиточный бюргер, жаль
avatar
Дивиденды не мешают Потанину инвестировать. 
Мешает херовый менеджмент, контролируемый самим Потаниным.
avatar
А удвоение стоимости никеля в течении года из за электрокаров плюс инфляция не рассматриваете?
Станислав Алексеев, палладий это половина выручки Норки, а никель — 1/5. Если первый сильно упадет, то рост второго не особо поможет. 
avatar
Anton, если палладий останется в коридоре 1800-2000, а никель у двоится, в моменте котировки сделают перехай. Так бывает
Anton, да, пропорции пока не в пользу никеля
Станислав Алексеев, в течение года вряд ли, но в перспективе да, потребление никеля будет расти. 
У меня 37% дивдоха к цене покупки. В этом году выход на окупаемость, дальше акция бесплатная, ваще пофик на потанина, экологию, цену палладия и теслу.
avatar
chupak, четко!
chupak, как на счет инфляции и обесценивания деревянного? Пересчитай по курсу)
avatar
повторит судьбу русала
avatar
Качельки могут качнуться тогда, когда растущая доля производства электромобилей снизит спрос на палладий


1. машины на ДВС требуют палладий в системах очистки выхлопов по ЕВРО5  
2. машинам на электротяге нужен не только литий (его у НН нет), но и никель
3. даже если будет развиваться водородная тяга, то там нужен палладий
4. медь — несмотря на то что это не такой «современный» метал, один фиг все время растет потребление

чето ты рано паникуешь :) все хорошо у НН. теперь есть низкая база, в этом году будет большой капекс, а видно это сильно в след году не будет :) 
avatar
trader_notes, и еще никель, в основном, идет на нерважейку
avatar
Ефим Подольский, согласен, комментарии весьма скудные, однобокие
avatar
палладий в водородной теме востребован, а на водород у той же европы большие планы, морской и воздушный транспорт к примеру тоже в планах переводить на безуглеродное топливо, а там по идее только водород, т.е. водорода нужно будет очень много
avatar
Виталий Чурзин, этого не знал
Ефим Подольский, дИлЕтанта, а не «делитанта»
avatar
Хорошие сапоги, надо брать
avatar
Быстринский ГОК забыли упомянуть, его то как то построили и запустили, несмотря на хорошие дивы которые выплачивались (это про соки), и там помимо меди еще неплохо так золота добывают, очень неплохо. Про соки кстати сторона русала в интервью заявляла что инвестпрограммы которые интеррос планировал все эти годы с 11 года включительно — они не блокировали  и не сокращали даже, т.е. на инвест деньги выделялись сколько просил и закладывал в бюджет интеррос, но при этом деньги не могли на ивест освоить из года в год, т.е. тут проблема не в бюджете инвеста, так что отмена или сокращение дивов мало что даст в плане развития производства зря про соки и дивы вот так с плеча… При этом указано что Потанин хочет развивать производство но его дивами душат… достаточно посмотреть на три яхты Потанина чтобы понять что его разговоры про то что недофинансируется инвест а то бы он развернулся и производство задышало — мягко говоря неправда, не хочет он ничего развивать, говорить про это хочет, а развивать и улучшать нет.
avatar
У него же авария весной была, две шахты из-за затопления были закрыты, потом цех обрушился площадью 1000 кв.м. Выработка могла из-за этого пострадать. Кстати, произошло все это в конце февраля прошлого года, скоро посмотрим готовы ли они к этой весне.
Я вот никак не пойму, деньги выделялись на модернизации, но израсходованы не были. Это какой-то нонсенс, но требуют больше денег.
avatar
Быстрее сливайтесь, глупцы! Не слышали Тимофея???????????????
А лично я — подкуплю.
avatar
Плохие времена для компании- это обычно, по моему опыту, лучшее время для формирования позиции.Постараюсь в этот год всеж сформироваться по ГМК, а то никак руки не доходят, а в портфеле он должен быть.Но пессимизм поддерживаю… сливайтесь пожалуйста))).
avatar
По моему ресурсы будут только дорожать, причем все, а уж цветные металлы тем более. По крайне мере до тех пор пока человечество не научится добывать их в космосе в огромных количествах из пролетающих мимо комет. То есть очень очень не скоро. 

А падение производства у Норникеля наверное связано с затоплением рудников которые были в прошлом году. 
avatar
Не малая часть электроведер будет выпускаться как гибрид, поэтому палладий может и не так обречен как все думают. Ну и плюс водород требует палладий.
avatar
Ефим Подольский, ессно дилетанта
Не согласен с мнением автора. что Дерипаска мешает Потанину заниматься инвестированием в инфраструктура\производство ГМК (в частности в Норильске). Основная задача менеджеров — это «оптимизация»… и ещё раз оптимизация. Наиболее эффективный специалист в этой области господин Дяченко…

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн