Почему рынок не открылся именно на третий день после начала "спецоперации"?🤬
Очень просто… Дело в системе Т+2.
Основной армагеддон произошёл именно 24 февраля, когда наш рынок за день упал на 50%.
Сработали основные маржин-коллы.
А вот расчеты по всем этим сделкам должны были быть произведены 28 февраля. То есть на третий рабочий день после совершения маржин-коллов.
Таким образом, рынок закрыли именно на Т+2 от дня Х, потому что стало невозможно произвести взаимные расчеты.
Расчёты может быть и произвели бы, но ведь встряли нерезиденты, которые что-то делали на нашем рынке через российских брокеров, на котором их активность составляет ~50% от оборота. И теперь непонятно, как их рассчитывать.
Помню ещё лет 12 назад тот самый наш юбиляр А.Г. говорил, что никогда не будет торговать на рынке Т+2, потому что если случится снова 1998-й год, на Т+2 тебя просто не смогут рассчитать, поскольку если твои контрагенты обанкротятся, то своих денег за сделки ты не увидишь.
В 1998 году не было центрального контрагента, сейчас на Мосбирже эти функции выполняет НКЦ, капитал которого был чуть больше 70 млрд рублей.
Если что, расчеты обеспечиваются за счет капитала клирингового центра.
= БКС
= Ренессанс
= МеррилЛинч Секьюритиз
= ВТБ Капитал
Чето типа того
1) t+2;
2) единый центральный контрагент во всех контрактах и сделках;
3) и общее юрлицо с фьючерсной биржей. с общим центральным контрагентом;
3 — это вообще вишенка на торте.
они вообще думали в ЦБ почему фьючерсная бирже везде в мире отдельная.
чтобы если что раз и уйти в туман.
не затронув реальные акции и реальные права собственности.
реальный бизнес.
Многие наивно думают, что ценные бумаги на бр счете это их собственность. Но это не так. Если брокер банкрот, то клиентские бумаги — это уже собственность нкц.
Такая вот псевдособственность.
под обременением.
это примерно как ты купил квартиру в залоге.
юридически квартира твоя, ты платишь даже налог за нее.
но она в залоге остается
но на нее НКЦ и брокер может положить обременение.
по договору брокера и НКЦ.
Иначе клиринговый центр физически не сможет работать если у него не будет юридической возможности заблокировать средства которыми РАСПОРЯЖАЕТСЯ! (а не владеет) брокер.
Потому что в трудной ситуации брокер принесет свои документы что все в НКЦ принадлежит клиентам.
Наристовать это внутри брокера в виде тех-же договоров залога не проблема.
НКЦ просто не может по другому осуществлять свою деятельность.
и по этому обременению забрать.
У Вас останется права требование к брокеру в этот момент.
о возмещении ущерба.
4 в очереди по моему.
после налогов, оплат зарплат, ....
и сослался на них.
И НКЦ не смог бы провести клиринг.
не смог бы выполнить свою работу по клирингу.
и об этом знали все на рынке.
зачем такой НАЦИОНАЛЬНЫЙ клиринговый центр который не может работать по закону?
Брокер задолжал НКЦ (не важно по какой причине, кто то увел ликвидность) и оказался банкротом. Все бумаги были в залоге, в том числе клиентские. НКЦ в соответствии со своими же правилами (без судебных решений и т.п.) тут же присвоил все заложенные бумаги и реализовал их в рынок для покрытия собственных убытков. Клиенты брокера потеряли всё. Многочисленные иски к брокеру, мосбирже и нкц были безрезультатными.
сейчас кстати брокеры запустили услугу РЕПО ЦК КСУ овернайт по 8% годовез в валюте (для крупных сумм). интересно, если ЦК встрял, то насколько такое репо рисковано (говорят, что делают через ОФЗ)?
также и с облигациями номинированными валюте...
на большее ума у них не хватило…
Да можно открыть и сделать торговлю как на баксе сейчас, на ничтожных объемах… но это не торги и не биржа… долго так торговать нельзя. Да и в суд нерезиденты могут подать на такой произвол…
Это представьте вы находитесь в позиции, все торгуют, цена улетает вниз, а брокер вам не дает подключить к терминалу и совершать сделку.
Я точно не знаю, но предполагаю что по закону нельзя запрещать инвесторам торговать если биржа открыта, они бы не инвестировали в Россию если бы такой пункт был бы прописан в договоре.
Этим инвесторам никто из тех кто арестовал наши ЗВР ни копейки не возместит.
все.
1) особенно облигации
2) и акции тоже в залогах
оцениваются по последней цене биржи.
и это решение.
может не нравится.
но приводит к тому что бизнес работает.
обычные предприятия.
и балансы у банков выглядят прилично.
да всем понятно что это только выглядят.
но и самолеты на юге ограничили до 2 марта сначала.
есть там общая черта в этих сроках).
Тем более, власти планировали нивелировать атаку за счет ЗВР, а наши друзя предвидя это объявили дефолт. Плюс я склонен полагать, что механизма, который не позволит нерезам продавать акации не существует и его спешно пытаются внедрить, а иначе как в отвечать по блокировке наших средств?
По деривативам расчёты Т+0.
Другой вопрос если решили не выпускать в доллар и не дать вывести капитал нерезам которые ускоренно сбрасывали свои акции.
еще добавлю, это похоже на ядерный взрыв — на чернобыль, никто сюда из инвесторов больше не придет пока радиация не рассосется.
То есть чтобы опять инвестировать в Россию потребуют непоколебимые гарантии…
Читайте регламент говорили они ))
Самый звездец начался в тот день, когда уже поняли, что это по всей Украине.
Было бы как раньше, ФОРТС отдельно от бумаг, возможно торги бумагами бы давно открыли.
в том числе сегрегированные.
Иначе получается юридический казус.
Чем для нкц отличаются счета в нкц одного брокера?
НО это мое обоснованное чтением договоров предположение!.
Предположение!!!!
Точно на это ответит юрист.
Я не юрист.
Если есть сегрегированный счет и запрет брокеру закладывать активы с этого счета, то брокер как бы и не должен их закладывать. Тут уже зависит от порядочности брокера.
В этом случае обременения по активам не будет и хотя бы есть шанс, что НКЦ не тронет этот счет, даже если брокеру придет конец.
и по другому не может быть.
потому что иначе и тогда могут быть счета у юрлица на которые нельзя предъявить судебное требование например.
а это нереально.
Смотрите отчёты на конец месяца, т.е. на 28 февраля.
В отчётах есть столбец, в котором отмечено исполнена ли сделка или нет.