Блог им. sng

Антихрупкий Тинькофф

Если Тинькофф Групп выкарабкается из всего этого дерьма без блокирующих санкций со стороны США, ЕС, Великобритании, то я могу позволить себе смелое заявление: компания будет бенефициаром текущего кризиса. Насколько это возможно для банка — быть бенефициаром финансового и экономического кризиса в стране. Не лучше экспортеров удобрений, но лучше, чем финсектор в среднем — ну вы поняли. Сейчас объясню свою позицию:

▪️ На горизонте 1 месяца возможен шестой пакет санкций, в том числе, против ещё каких-нибудь российских банков. На ум приходят РСХБ, Газпромбанк (госучастие) и, может быть, МКБ — просто за компанию и потому что крупный по активам (найдут какое-нибудь кредитование ВПК как у Альфы).
▪️ Вероятность Тинькофф попасть в SDN-лист США и получить asset freeze в UK/EU — невысокая. Несмотря на популярность среди физлиц, у компании очень скромные активы (скромное 14 место, 1,2 трлн активов — в 33 раза меньше Сбера и в 16 раз меньше ВТБ), а судя по санкционным пресс-релизам там смотрят на величину и состав активов.
▪️ Снижает вероятность попадания под санкции и структура владения — банк с прошлого года не имеет четко выраженного «хозяина». Олег Тиньков избавился от части акций, и теперь владеет хоть и крупной, но не контролирующей долей. Компания как бы ничья, «народная». Огромное количество иностранного капитала в структуре владения.
▪️ Если Тинькофф санкции обойдут стороной, то медленно но верно он продолжит консолидировать клиентов-физлиц, уходящих от банков под санкциями. Сейчас кажется, что ничего страшного нет, и можно продолжать пользоваться услугами Сбера, ВТБ, Альфа или Открытия. Но с течением времени то здесь, то там в обслуживании будут появляться ограничения (не оплатить подписку, не сделать SWIFT, не получить какую-то услугу). Да тупо приложение не скачать! А под боком удобный онлайн-банк, так зачем страдать.
▪️ У Тинькофф ставка на молодую аудиторию. Всё чаще встречаю подростков, расплачивающихся Junior'ом. Все без исключения знакомые люди в возрасте до 25 лет — клиенты Тинькофф. Этот аргумент вам может показаться наивным и глупым, но мы — миллениалы, зумеры — повзрослели, и у нас появились деньги. И нас нельзя недооценивать. Тот, кто владеет молодой аудиторией — владеет будущим.

Я не строю финансовую модель и не определяю справедливую цену — рынок это делает за меня. Я выдвигаю гипотезу (Тинькофф — антихрупкая компания), и голосую за гипотезу собственными деньгами. Я увеличиваю мультипликатор для веса $TCSG в портфеле с 1х до 1,25х относительно его веса в индексе Мосбиржи. Это уже вторая компания после Яндекса с мультипликатором 1,25х. Исходя из того, что я также приостановил покупки акций ВТБ на неопределенное время, можно говорить и о перераспределении веса внутри финансового сектора. Я допускаю повышение мультипликатора до 1,5х в случае если Тинькофф выйдет сухим из воды и не получит критических санкций в следующих пакетах.

Это нельзя воспринимать как инвестиционную рекомендацию — пусть у вас отобьёт желание за мной повторять результат другой компании, которой я отдал преимущество — просто откройте график котировок Яндекса за последний год. В случае получения сильных санкций я, конечно же, приостановлю покупки акций $TCSG, как и в случае с ВТБ.

-----
С уважением, Александр Елисеев aka Finindie
Блог в Телеграм: t.me/Finindie
Блог в YouTube: www.youtube.com/c/finindie

★1
28 комментариев
Олег Юрьевич уже под санкциями, думаю до банка через пару пакетов доберутся
avatar
BadGoodAngry, самый большой риск — это Тиньков и его семья в Лондоне — его и членов его семьи в любой момент могут взять в заложники как Медведчука на Украине. По команде из Лондона в Тинькофф банке могут в любой момент зашифровать базу данных пользователей и их транзакций только ради того чтобы взбунтовать челядь, о чём собственно англосаксы всех углах и говорят. Сделать хуже чтобы народ сверг Путина.
avatar
Включает динамо
avatar
Kluger, вроде начал после недавнего послабления ЦБ
avatar
Finindie, в понедельник не проходили рублёвые переводы за ЖКУ Москвы, отменяли платёжки, только вчера во второй половине дня списалось
avatar
У Тинькофф есть один большой минус — все бизнесы, из которых уходил Олег, со временем разваливались. Но, может будет хоть одно исключение?

Подобный стратегический анализ требует учета рисков. А именно рассмотрите эти доводы тоже:

1) Цель санкций — нанесение ущерба. Это гибридная война

2) Исходя из п.1 Тиньков вполне может попасть

3) Как онлайн банк ТБ от санкций рипнется — его центральная фишка удобные трансграничные операции 

4) Стоит прошерстить сайт лондонской биржи (там высокие стандарты раскрытия) на предмет аффилированных продаж акций… Мы не знаем выходит ли по факту Олег из бизнеса. Все свои бизнесы он продавал на пике! 

avatar
Тинькофф гавно, открыл вклад под 21%, через 2 дня закинул деньги, ставка стала 17%
avatar
Виталий, пруфы? ставка вклада не может понижаться после заключения договора
avatar
RRomanov, это не вклад, а накопительный счёт был скорее всего
avatar
Виталий, открыл счёт «Накопительный» по предложенной ставке 21%. Ага. Пару недель никакой информации не было, потом отобразилась ставка 12%. Но реклама в приложухе была под чёткие 21%. 
Я ждал подвоха, кстати. Вот, вуаля.

Напротив, в Сбере открыл на аналогичных условиях — на 3 мес, ставка всего  9%, но при открытии сразу же отобразилась.

Виталий, Открыл вклад под 21%, пополнил, все норм. 
avatar
Bazilius, в чате отвечают — время открытия вклада это время пополнения, тогда зачем показывать ставку заранее… мошенники 
avatar
Самый крупный брокер который не под санкциями
Kluger, по наличке динамо. валюту внутри банка переводил.
avatar

Тинькофф гавно, а не банк.

Практически худшие условия как и у брокера, так и у банка.

Плюс владелец неадекват, который устраивал криминальные разборки с простыми людьми.

Кому интересно гуглите про «Немагия и Тиньков.»

avatar
fsb4000, Немагия нифига не простые люди. Это дебилы, занимался ими как-то…
avatar
Был сегодня в ГПБ, при мне три человека открывали в нем брокерские счета. Судя по разговорам речь шла о переходе от других брокеров. Ну а то, банк надёжный, газмясовский, деньги не пропадут 😂
avatar
Phil, ну канешна же, от ГПБ постоянно звонят с предложениями по инвестициям 😀 
avatar
avatar
"… но мы — миллениалы, зумеры — повзрослели, и у нас появились деньги. И нас нельзя недооценивать..."
Вот эти милинеалы с зумерами — и есть главный риск тинька, а не санкции. Уже сейчас половина из пульсят плюются, после «инвестиции это просто». А впереди у них ещё «банкротство по кредитке это просто» и «банкран это просто».
avatar
Спасибо Вам! Интересно будет наблюдать за результатами Ваших действий! Надо проверить Вашу гипотезу, посредством научного эксперимента!

Как поведут себя акции банков, и в частности, Тинькова и ВТБ!

Какие будут достигнуты результаты!
avatar

Квик бы ещё к нему прикрутить…

хотя и на его терминале работать можно.

Это самое гавно что может быть а не банк.
avatar
Да-да. Если б у бабушки… ни один из банков не уйдет от карательного меча)
avatar
мы — миллениалы, зумеры — повзрослели, и у нас появились деньги. И нас нельзя недооценивать. Тот, кто владеет молодой аудиторией — владеет будущим.
СЕРЬЕЗНО? Будущем 😂. Слушай меллениал, а задумывался, что тебя сменят через пару дней новый поток Хрензнает как назовут 😂. Кто владеет вниманием молодой аудиторией — тот владеет реальностью, а не будущем!
Когда то Инстраграм владел молодежью, ну где вы сейчас Мелиниаллы? ТикТок привлёк деток по 9-14 лет и без денег, отодвинулись Инстаграм. Все меняется.
А банкам — нужны именно СТАРЫЕ ДЕНЬГИ, если понимаешь о чем я.
avatar
Тинькофф- самый удобный банк, но все время чувство, что он может внезапно лопнуть. Раньше подвохи «мелким шрифтом» были только у него, теперь у всех. Например внезапно появилась комиссия 2% Альфы за стягивание денег с ее карты.
avatar

теги блога Finindie

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн