Как дела у наших Европейских партнеров с газом? (Еженедельный обзор газового рынка Европы,25 неделя года)

Традиционный еженедельный обзор газового рынка Европы.

Давайте посмотрим, как себя чувствуют наши «Европейские партнеры», что изменилось на «газовом фронте» за неделю.

Все данные ENTSOG (Европейской сети операторов газотранспортных систем)

1) Общий объем импорта в ЕС: 7,211 млрд куб.м. 

Понижательный сезонный тренд продолжается, профилактические остановки Европейской газатранспортной сети в самом разгаре, что собственно графики и демонстрируют, но объемы, а главное их непредсказуемость в будущем безусловно европейцев нервируют. Прежде всего бизнес, который в некоторых отраслях сильно зависит от стабильных объемов.

В целом объемы чуть ниже прошлогодних, объективно их увеличивать затруднительно, с учетом проблем с Россией, внутренними трудностями в США и увеличением деловой активности в Азии. Китай выходит из локдаунов, Индия продолжает активничать, российские будущие объемы под политическим вопросом.

На прошлой неделе выпало порядка 250млн кубов российских объемов, которые заместить было нечем, недопоставка разошлась на профилактику «Турецкого Потока» и очередное, хоть и незначительное (100 млн.кубов) снижение объемов по «Северному Потоку». Проблемы c несвоевременным проведением ремонтных работ компанией «Siemens» по компрессорам и их возврату из Канады, где они ремонтировались, до сих пор не решены и как-то особо не двигаются, «мяч на стороне» немецкой стороны.

 2) Объем импорта из России: 839 млн.куб.м

И без того небольшие для России объемы ползут все ниже, сползли уже ниже круглой цифры в 1млрд, в 3 раза падение с конца февраля, за неделю еще на 250 млн.кубов ниже из-за профилактики на «турецкой трубе», на 100млн. кубов вновь снижается «Северный Поток».

Еженедельное обновление исторических минимумов, которые и не собираются останавливаться. В прошлом году к примеру было в районе 3,3млрд, в лучшие времена доходили до 4млрд. Впрочем, тогда была совсем другая реальность.

3) Объем импорта из Норвегии: 2,665млрд.куб.м,

После профилактических остановок норвежских буровых, объемы вернулись обратно на свои стандартные уровни, в средне исторических цифрах и вовсе рекордные максимумы для этого времени года. В прошлом году, да и исторически, примерно в это время Норвегия заметно объемы наращивала, посмотрим, как будет в этот раз. По сути самый главный и стабильный поставщик для Европы, работающий по длительным контрактам и без каких-либо рисков.  

Думаю нужно отдельно рассмотреть Норвегию, у них есть неплохой «нефтяной директорат» регулярно публикующий данные, пару месяцев к ним уже не заглядывал, нужно будет восполнить.

 4) Импорт СПГ: 2,746млрд.куб.м.

После апрельских и майских рекордов, поставки стабилизировались на уровне около 2,7-3 млрд. в неделю. По-прежнему исторические рекорды удержать которые будет не просто. Если со строительством СПГ-инфраструктуры, внедрением «зеленой энергетики» все более-менее движется и развивается, то с дополнительными мировыми объемами все гораздо сложнее. Особо негде их взять сиюминутно, отрасли требуются значительные инвестиции, требуется время, как минимум пару лет на их полноценный запуск.

Но что удивительно и сами Компании добывающие СПГ, особо не торопятся пользоваться удачной конъюктурой и вкладываться. Все западное законодательство, откровенно говоря не поощряет инвестиции в нефтегаз, а где-то прямо угрожает дополнительными налогами и жесткими рамками будущих взаимоотношений.

Пошли разговоры, что Катар не очень сговорчив с Германией и без долгосрочного, 20-летнего контракта не торопится заключать с немцами соглашение. Правильно делает, только на прошлой неделе «закончилась драка» за будущее расширение объемов добычи. В ходе тендера и китайские компании, и американские нефтегазовые мэйджоры толкались, чтобы задобрить Катар и получить свою долю. Когда есть спрос, то можно прожить и без «заносчивых немцев», пытающихся диктовать свои условия.

С США кстати, немцы и не пытались о чем-то заикаться, подписали 20-летний контракт на дополнительные поставки СПГ с 2026г. на американских условиях.

 5) Импорт из Алжира: 680 млн.куб.м. 

Здесь все стабильно, политические трения между Алжиром и Испанией вне газового вопроса, объемы стабильны и предсказуемы, нарастить правда нечем особо, стандартные 650млн.кубов еженедельно

6) Поставки через Северный Поток: 477,6 млн.куб.м. 

Снова снижение, уже конечно не на 500млн.кубов как ранее, а на 100 млн., тем не менее, цифры для Европы «жесткие», один из главных Европейских газовых потоков, стабильно работавший долгие месяцы дал «трещину», уже более половины снижение от запланированных объемов. Немцы продолжают бояться и «педалировать тему», что после профилактической остановки, Русские вообще перестанут газ отгружать. Ждать осталось недолго, скоро увидим.

 7) Поставки через Украину: 268,6 млн.куб.м. 

Здесь неделя была стабильной, по прежнему по решению Украинской стороны перекрыт один из транзитных участков. Украина продолжает держать в рукаве «газовый козырь» по оставшимся трубам своей ГТС, правда объективно сказать, объемы здесь не очень существенные и не критичные.

С другой стороны, проблемы на другом участке «Северном Потоке» в разы повышают необходимость альтернативных источников поставки, продолжаем наблюдать, но пока особо не видно, чтобы здесь что-то поменялось.

 8)Поставки через Польшу: 0 млн.куб.м. 

С 11 мая труба «сухая», поставки прекращены в качестве «контр санкционного» ответа России. В прошлом году, в это время активно трубу использовали, перегоняя в неделю по 770млн.кубов.

 9) Поставки через Турцию («Турецкий поток»): 34,4 млн.куб.м. 

Эта неделя для «Турецкого потока» была простойная, ежегодная плановая профилактическая остановка, газ не поступал. После недельной остановки, 26 июня поставки восстановились в полном объеме. В целом «труба» достаточно локальная, Турецко-Балканская, серьезного объема Европейцам дать не может. После бурной закачки в январе, труба на максимум не используется.

10) Импорт из России в разрезе 30-дней.

На картинке отлично видна значимость Северного потока, по сути единственного Российского пути, дававшего значительные объемы газа для Европы, ну и провал последних недель из-за ситуации с компрессорами «Siemens»

11)Весь Европейский импорт газа в разрезе 30 дней. 

Норвегия с глобальным СПГ продолжает соревноваться за звание главного Европейского поставщика газа, Россию давно с лидирующих позиций подвинули своими политическими решениями, объемы стремительно снижаются к алжирским

  12) Заполненность Европейских хранилищ: 59,828 млрд.куб.м. (заполненность на 55,7%).

Продолжают уверенно пополняться, еженедельно выше прошлогодних показателей, хороший ритм пополнения, стабильно идут к 80% цели Еврокомиссии к началу ноября.

За неделю пополнились уже стандартными 2,6млрд.куб.м, на 400млн. ниже, чем последние недели, тем не менее, тренд устойчивый. Все также, стратегическая задача Европы, запастись перед следующей зимой.Пока отлично получается, летний сезон в разгаре, потребление упало, заполняют довольно шустро. 

Использование газа в целях кондиционирования и многочисленные заголовки в СМИ о «начале выгребания газа из стратегических запасов ПХГ» не находят какого-то объективного подтверждения, все здесь стабильно. Если оно в какие-то дни и имело место быть, позднее с приходом очередных поставок СПГ было скомпенсировано.

13) Хранилища Газпрома: 1,720 млрд.куб.м. 

Существенно ниже 7-летних минимумов, объем конечно для Газпрома смехотворный, но потихоньку ползет вверх, за неделю прибавили еще 220 млн. и уже почти в 2 раза выше прошлогодних отметок.

Отдельно по странам, где какая заполняемость ПХГ, писал ранее, повторяться не буду. Пару слайдов ниже, которые в принципе дают полное понимание о текущем состоянии заполняемости по странам, теми объемами ПХГ, которыми они располагают.

Из относительно крупных хранилищ только Австрия и Нидерланды немного отстают ну и катастрофа с Украинскими объемами.

Крупнейшие экономики, Немецкая, Французская, Испанская- объемы заполняемости выше среднеевропейских и уже в районе 60%, чуть ниже Италия с 55%.    

В качестве итога…Неделя на «газовом фронте» прошла спокойно, ничего примечательного не происходило.

Технически выпавшие Российские объемы в районе 250 млн.кубов заменить не нашлось чем.

В целом по импорту сейчас стандартное, традиционное и сезонное для этого времени года снижение, особо обращать внимание на это не нужно. Лето время профилактических остановок газотранспортной системы, в июле и Газпром традиционно остановит Северный поток на 2 недели, на прошлой неделе «Турецкий поток» был в простое.

В остальном все относительно стабильно идет и развивается. Не совсем понятно, как повлияет пожар на крупном СПГ-терминале в США, с которого шли ранее до 15%-20% всего экспортного газа из США, посмотрим в динамике, она будет видна с временной задержкой.

«Польская труба» закончилась думаю надолго, часть Украинской тоже. По «Северному Потоку» поставки видимо пока останутся на этих уровнях, примерно наполовину ниже от максимумов. Турецкая труба» живет своей локальной жизнью и особого объема дать не может.

Запасы в хранилищах плавно, стабильно и уверенно пополняются. Цены на споте в Роттердаме всю прошлую неделю были стабильны в районе $1400 за 1000кубов, застыли в ожидании каких-либо новостей, вчера на закрытии были $1412.

Основная ставка на Норвегию и СПГ, Алжир стабильно каждую неделю выдает свои 500-600млн.кубов. Без России по-прежнему пока никуда, но плавные тенденции снижения зависимости налицо.

Власти Евросоюза заявляют о сроке в 3 года, который необходим для безболезненной замены Российского газа. Если на других участках все запланированное будет выполнено, то озвученный срок думаю будет реальным, есть вопросы по доступности газа для бизнеса, этот вопрос сложнее.

На данный момент, по прежнему относительно все стабильно с газом в Европе, если конечно не считать цену. Есть нюансы по странам и заполняемости некоторых национальных хранилищ, Российские объемы продолжают снижаться и уже подходят к критической точке, где уже начинается болезненная зона. Ситуация нервирует европейцев, прежде всего непредсказуемостью будущего, все больше в европейских СМИ мелькают новости о потенциальных проблемах. Если верить и анализировать цифры, то нагнетание на мой взгляд несколько преувеличено.

Вопрос обоснованности цен мною никогда не затрагивается, не вижу смысла с учетом политизации процесса, т.к платили, платят и буду платить дальше любую цену, лишь бы уйти от «Российского грязного газа»

Вообщем как-то так. Наблюдаю за развитием ситуации. На следующей неделе обновим картину.