❗Стоит ли покупать американские компании, и если стоит, то какие?

Продолжение рубрики. Рассмотрим финансовый сектор (кроме страховых компаний и компаний, стоимостью менее 70 млрд долл).
(Berkshire Hathaway, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Charles Schwab, S&P Global, American Express, Goldman Sachs, Black Rock, Citigroup, CME GROUP, US Bancorp)

Что видим в таблице ниже?
1. Текущая окупаемость самая привлекательная у Citigroup и Goldman Sachs остальные компании выглядят нейтрально, хотя в целом сектор выглядит не так дорого, как остальные. Очень дорого по окупаемости выглядит Charles Schwab, S&P Global и CME GROUP.

2. Форвардная окупаемость 2024 года
Berkshire Hathaway, 6х;
JPMorgan, 8,8х;
Bank of America, 8,3х;
Wells Fargo, 8х;
Morgan Stanley, 9,5х;
Charles Schwab, 12,8х;
S&P Global, 18,4х;
American Express, 12,3х;
Goldman Sachs, 7,4х;
Black Rock, 14,2х;
Citigroup, 6,8х;
CME GROUP, 24,3х;
US Bancorp 9,2х.
Видим, что Berkshire Hathaway, Goldman Sachs, Citigroup выглядят дешево по форвардной окупаемости 2024 года. CME GROUP и S&P Global остаются очень дорогими по форвардной окупаемости 2024 года. Остальные выглядят нейтрально.

3. Усредненные темпы роста EPS по годам на 3 года (в 2022 году практически все компании сектора покажут существенное падение EPS по итогам года, поэтому в скобках будут указаны темпы роста после 2022 года – за 2023-2024 гг)
Berkshire Hathaway, 11,4% (12%);
JPMorgan, -0,4% (8%);
Bank of America, 2,9% (9%);
Wells Fargo, 2% (12%);
Morgan Stanley, 0,8% (7%);
Charles Schwab, 21,9% (21%);
S&P Global, 9,8% (9%);
American Express, 4,9% (10%);
Goldman Sachs, -6,9% (4%);
Black Rock, 2,8% (8%);
Citigroup, -5,9% (3%);
CME GROUP, 3,3% (6%);
US Bancorp 4,3% (13%).
Самые привлекательные средние темпы роста EPS у Charles Schwab. Хуже всего выглядят JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, показывая отрицательные средние темпы роста за следующие 3 года. Остальные компании показывают очень слабую динамику роста. Если нивелировать негативный текущий год по EPS и посмотреть средние прогнозы темпов роста после 2022 года, то по темпам роста привлекательно выглядят Charles Schwab, US Bancorp, American Express, Wells Fargo, Berkshire Hathaway.

4. Форвардная дивидендная доходность
Berkshire Hathaway, 0%;
JPMorgan, 3,5%;
Bank of America, 2,7%;
Wells Fargo, 2,5%;
Morgan Stanley, 3,6%;
Charles Schwab, 1,3%;
S&P Global, 1%;
American Express, 1,5%;
Goldman Sachs, 2,7%;
Black Rock, 3,2%;
Citigroup, 4,4%;
CME GROUP, 2%;
US Bancorp 3,9%.
По дивидендной доходность только 5 компаний платят достойные дивиденды: Citigroup, US Bancorp, Morgan Stanley, JPMorgan, Black Rock, остальные же платят дивиденды меньше доходности 10-летних американских бондов (2,89%).

Подведем краткие итоги по компаниям из финансового сектора.
Очевидно, данный сектор в текущем году будет оставаться под давление из-за падения EPS практически у всех компаний, но некоторые компании смогут заработать в будущем на росте процентной ставки. Уже сейчас выглядят привлекательно Berkshire Hathaway и Charles Schwab. Если нивелировать негативные результаты 2022 года, то с 2023 года выглядят привлекательно для рассмотрения в долгосрочный портфель Wells Fargo, US Bancorp, Bank of America. В данный момент JPMorgan, American Express и Morgan Stanley выглядят нейтрально и, вероятнее всего, покажут среднюю динамику по сектору. Остальные компании остаются очень дорогими и непривлекательными к дальнейшему рассмотрению.

Итак, для полноценного анализа я добавляю в свой первичный фокус-лист Berkshire Hathaway, Charles Schwab, Wells Fargo, US Bancorp и Bank of America.

(а также из предыдущих анализов: VISA, Mastercard, T-Mobile, Alphabet, FB, Netflix, Walt Disney, Oracle, Salesforce, IBM, Microsoft, Accenture, Adobe, Intuit, AMD, NVIDIA, Qualcomm, Broadcom, Bristol-Myers Squibb, Merck, Amgen, Medtronic, Booking, Altria Group, Amazon, Tesla, Nike и Walmart).

❗В следующий раз разберем сектор металлов либо энергетики, если не хотите их пропускать, то подписывайтесь:
t.me/fudohouse