SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Eactrade
Почему Силуанов стал достойным продолжателем дел Зверева, Павлова, Гайдара или почему национализация прибыли Газпрома (конфискация у частных инвесторов) была феноменальной глупостью?
- 12 июля 2022, 14:07
- |
- Иностранный капитал на многие годы покинул российский фондовый рынок и перестал быть его ключевым драйвером. Внутренние сбережения, прежде всего, населения остаются единственным источником долгосрочных инвестиций.
- В течение последних 5-ти лет население стало массово заходить на фондовый рынок. Это произошло в результате целенаправленной политики именно государства: снижение ставки ЦБ и соответственно ставок на депозитах; стимулирование негосударственного пенсионного обеспечения и активная популяризация частных инвестиций как способ обеспечения достойной старости; активная дедолларизация частных сбережений через установление ЦБ повышенного % норматива обязательного резервирования; массовое распространение государством программ финансовой грамотности (даже среди школьников).
- В настоящий момент начинает выходить на пенсию поколение людей, кому на момент начала рыночных реформ 90-х было 30-35 лет, кто драйвил эти реформы и смог в течение своей активной жизни сформировать небольшой семейный капитал. В определенном смысле это поколение «отменило» старую советскую экономическую модель с ее фундаментальными недостатками: дефицит, централизация всех экономических решений, отсутствие частной собственности и инициативы, неинновационность, неэффективное перекрестное субсидирование и иждивенчество. Экономическая история ясно показывает, что «отмена» происходит после совершения государством именно в экономике глупостей, которые становятся очевидны всем.
- На протяжении последних 22 лет не было решений государства, которые бы затрагивали в жесткой форме массовый средний класс. Все «кидки» государства затрагивали либо олигархов (Юкос и т.п.), либо бедную и незащищенную часть населения (отмена льгот, повышение пенсионного возраста). Конфискация дивидендов Газпрома – это, пожалуй, первый случай, когда государство «кинуло» средний класс. Теперь средний класс в принятии инвестиционных решений: акции, облигации, депозиты, наличность, недвижимости, крипта будет учитывать риск «кидка» государства.
- Для оценки размера риска «кидка» государства разумно установить системную и историческую связь с «кидками» государства в сходных условиях: денежная реформа 1947 Зверева, денежная реформа 1991 Павлова, «шоковая терапия» или ценовая реформа 1992 Гайдара. Во всех этих случаях, когда государство действовало во благо страны, потери среднего класса могли достигать 90-95 % сбережений.
- Государство решением о конфискации не может отменить законы рыночной экономики и базовую концепцию альтернативных издержек (opportunity cost), которая движет инвесторами. Решение по дивидендам это ясный сигнал среднему классу: куда угодно вкладываете свои деньги, но только не в фондовый рынок, а акционерным обществам: забудьте о возможности увеличения капитала за счет частных инвесторов на организованном рынке.
- Поскольку «кидок» государства по конфискации дивидендов в бюджет произошел через наспех принятый закон это приводит к переоценке рисков законодательно гарантированного статуса инвестиционных активов различных классов. В первую очередь, это касается законодательного статуса облигаций. В недавней истории 20 века мы имеем опыт, когда государство в добровольно-принудительном порядке изымало до 30-40 % от годового дохода среднего класса через продажу гособлигаций, срок погашения по которым был отложен на 20-30 лет. Большинство не дожило до их погашения.
- Практически единственный актив, где государство не смогло «кинуть» средний класс в течение последних 100 лет,- недвижимость. При этом IRR от инвестиций в недвижимость в течение последних 25 лет составляет 12- 16% (аренда+ прирост стоимости)
- И наконец, это ясный сигнал для уже совершивших «революцию менеджеров» средних и высших руководителей корпораций: переходим от экономики «капитализации» к экономике «денежных потоков», вся добавленная стоимость теперь делится между менеджментом и государством, забудьте про отчетности, прозрачности и публичности, а также о всех системах мотивации, привязанных к капитализации ваших компаний. К сожалению, негативным следствием «экономики денежных потоков» во втором круге является: монополизация, устойчивый рост долгосрочной инфляции, социальное расслоение (рост Коэф. Джини).
теги блога EACTRADE
- finviz.com
- hamaha
- tslab
- UT
- акции
- американский рынок
- аналитика
- бак
- Бакс
- БКС
- Брокер
- брокеры
- вечерняя сессия
- война
- вопрос
- втб
- Газпром
- Герчик
- ГО
- ГО FORTS
- Демура
- Депозит
- дефолт Америки
- дивиденды
- доверительное управление активами
- долл-руб
- доллар
- доллар -
- доллар йена
- доллар рубль
- евро
- евробонды России
- еврооблигации
- зонтики
- индикатор
- Интервенции
- информация
- йена
- Конфискация
- Кречетов
- кризис
- Лукойл
- м.видео
- Мвидео
- Московская биржа
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- НДФЛ по операциям с ценными бумагами
- Облигации
- оффтоп
- паттерн
- Поступление дивидендов
- регистрация
- режим т+2
- РЕПО
- Риски
- роботы FX
- руб доллар
- рубли
- рубль
- рубль 100 это реально
- Санкции
- СИ
- смартлаб
- стратегии
- Теле2
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- Утренние обзоры
- форекс
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- ЦБ России
- ЦБ РФ
- экспорт котировок
- Эльвира Набиуллина
- Югра
- ядераня война
А как же инвестируй в российское?
Повышение пенсионного возраста.
НДФЛ +2%.
НДС +2%
Налог с банковских вкладов.
Ни хрена себе не затрагивали средний класс. Что же будет, когда затронут?
Топорно, прямо, тупо — по другому не умеем.
У газпрома остались 1,2 трл, как и в 2019 году. Возможно часть этой прибыли выплатят в будущем, а возможно попилят на проектах, если не случится ядерной зимы ))))
Это вовсе не так.
Я конечно сужу по себе, но среди всех моих знакомых, которые имеют неплохой капитал владельцев Газпрома или нет совсем, или имеют микроскопические доли в этом капитале. А вот владельцев бизнеса или просто хороших управленцев руководителей — хватает.
И кстати они вполне неплохо себя чувствуют даже в текущей ситуации - опыт решает.
Не надо переоценивать наш фондовый рынок, он еще слишком мал.
Есть ли шанс вырасти — посмотрим, возможно новые деньги пойдут на фоне снижения ставки и доходностей по депозитам. А может и нет.
Распоряжением Правительства РФ № 774-р от 29.05.2006 г. (в ред. РФ от 12.11.2012 N 2083-р, от 18.05.2017 N 944-р, от 11.06.2021 N 1589-р) было императивно предписано Федеральному агентству по управлению государственным имуществом как представителю РФ в собрании акционеров ПАО «Газпром» проголосовать за распределение чистой прибыли в размере не менее 50 % чистой прибыли за 2021 г… – как было рекомендовано решением Совета директоров ПАО «Газпром» от 26.05.2022 г.
Вместе с тем, Федеральное агентство по управлению государственным имуществом грубо нарушило указанные выше положения законодательства и императивное распоряжение Правительства РФ, тем самым лишило акционеров ПАО «Газпром» права на дивиденды по акциям за 2021 г.
Следовательно результаты голосования представителей РФ в лице Росимущества на собрании акционеров ПАО «Газпром» по п.п. 3,4 повестки дня незаконны.
Пункты 3, 4 решения общего собрания ПАО «Газпром» от 30 июня 2022г. приняты с нарушением требований Распоряжения Правительства Российской Федерации № 774-р от 29.05.2006 г. (в ред. Распоряжений Правительства РФ от 12.11.2012 № 2083-р, от 18.05.2017 № 944-р, от 11.06.2021 № 1589-р)и нарушают моё право на получение части прибыли общества (дивидендов).
1) Взятие подписки (из-под ареста) у всех олигархов: «Отдам всё когда надо для национального возрождения».
2) Национализация (конфискация) всех банков.
3) Регулярная нагрузка олигархов государственными Пятилетними Планами.
4) Строительство в 1971 на казённые деньги гигантского метал.комбината под директорством другого генерала. И т.д. и т.п.
За 18 лет душевой ВВП Южной Кореи вырос в 12 раз.
Джо Стадвелл «Азиатская модель управления». Эту модель выхода из отсталости Япония переняла у канцлера Бисмарка в Германии вместе с книгой «Национальная система политической экономии» Фридрих Лист.
Если бы Север уступил и отказался от поддержки своей отсталой промышленности в интересах сырьевого Юга, США сегодня были бы «Великой Кукурузной Державой".
Александр Бушков «Неизвестная война. Тайная история США».
При мэре лужков был такой забавный неправовой механизм для предоставления земельных участков в аренду, как «выкуп права заключения договора аренды»)) Типа арендные ставки очень низкие, поэтому заплати сразу например лимон баксов за участок 0,5 га, и потом будешь 49 лет платить низкие ставки.
Ну дальше думаю все понятно))
Но среди «инвесторов» в недвижимость царит эйфория. Цены растут и это тот самый случай, когда деревья будут расти до небес.
Коллега по работе выпучив глаза — «А ты знаешь как выросла моя студия за год в Щелково????». Не знаю и знать не хочу, по мне так она и даром не нужна. ИМХО.
У меня дружбан в 2000 продал однушку в балахе за 7тыс баксов, а весной 2014 комнату в той же балахе почти за 45 тыс баксов.
Да и сам в 2008 отдал за 110 тыс однуху в ивантейке, взятую в 2005 за 27 тыс.
Но это все уже давно и неправда))
С 2014, имхо, жилая недвижка это одни убытки
У них ещё все впереди. Вначале доведут налог на недвижимость до 2% от рыночной стоимости в год. Потом поднимут до 4-5%.
Процесс просто не быстрый. В Подмосковье уже есть претенденты, когда пенсионерам за старые советские дачи в хорошем месте приходят счета на 200-300 т.р. Второе жилье, льгот нет.
А если вдруг придется размещать беженцев или эвакуированных в большом числе (на СВО знаете ли всякое бывает, может ведь и по эту сторону границы перейти), то и уплотнение излишков легко делается декретом как у Свердлова или законом. Кто-то сомневается, что его примут без обсуждения?
www.irn.ru/gd/s-1991-goda-v-dollarah/#begin
Да и построено это все либо на украденой придомовой территории и коммуникациях старых домов, либо на территории производств с ваучерной приватизацией, без рекультивацией и в бетоне с металлом исполнено и никакого 3х кратного запаса прочности